ايهما الافضل الاستثمار في الذهب أم الفضة؟

تتعدّد إجابات سؤال "أيهما أفضل الاستثمار في الفضة أم الذهب؟"، فإن أردت أن تحفظ قيمة أموالك والتحوّط من التضخم، يوصى بالاستثمار في كليهما، وإذا أردت ملاذًا آمنًا خلال الأزمات المالية وحالات عدم اليقين في الأسواق المالية، فالإجابة هي الاستثمار في الذهب، أما إذا أردت الاستثمار في حالة انتعاش الأسواق المالية والازدهار الاقتصادي، فيكون الاستثمار الأمثل هو الفضة، لأن الطلب عليها يزيد في مختلف الصناعات.

ملخص المقال:

• من مزايا الاستثمار في الذهب التحوط من التضخم وتنويع المحفظة الاستثمارية لكونه مخزنًا للقيمة وملاذًا لحفظ الثروات. 
• من مزايا الاستثمار في الفضة سهول امتلاكها وإمكانية تحقيق عوائد أعلى نتيجة لتقلب أسعارها وارتباطها بالطلب الصناعي. 
• ترتفع قيمة الذهب في أوقات عدم اليقين في الأسواق المالية الأزمات المالية، بينما يرتفع الطلب على الفضة في حالة النمو الاقتصادي وزيادة الطلب الصناعي. 
• يعود اختيار الاستثمار بين المعدنين الثمينين إلى عدة عوامل منها رأس المال والأهداف والأفق الزمني والحالة الاقتصادية. 

أيهما أفضل الاستثمار في الذهب أم الفضة على المدى الطويل؟

تبيّن المقارنة بين الاستثمار في الذهب أو الفضة أن الذهب حقق نتائج أعلى من الفضة، على المدى الطويل؛ ففي عام 1925 كان سعر أونصة الذهب 20.63 دولار أمريكي فقط، بينما كان أعلى سعر مسجل في الربع الأول من 2025 وصل إلى 2949.90 دولار، محققًا عائدًا سنويًا مركبًا نسبته 4.85%، أما الفضة فقد وصل أعلى سعر للأونصة في الربع الأول من 2025 إلى 34.44 دولار مقارنة بـ0.68 دولار عام 1925، مسجلة عائدًا سنويًا مركبًا نسبته 4.08%.

في المحصلة نجد أن أداء الذهب أعلى وأكثر استقرارًا من الفضة على المدى الطويل، ما يضعه في المرتبة الأولى باعتباره أداة للتحوط والحفاظ على القيمة، بينما تأتي الفضة في المرتبة الثانية نتيجة لتذبذبها الأعلى.

الذهب والفضة كوسيلة للحماية من التضخم

يلجأ المستثمرون إلى الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم المالي وللحفاظ على قيمة ثرواتهم، فارتفاع معدلات التضخم تؤدي إلى حالة من عدم اليقين وبالتبعية عدم الثقة في الأسواق المالية ما يؤدي إلى زيادة الاستثمارات في الذهب. ومن ناحية أخرى قد تكون العلاقة بين الذهب والتضخم عكسية على المدى القصير، إذ يصبح الرهان أكبر على رفع أسعار الفائدة، فيلجأ المستثمرون إلى سوق السندات للحصول على عوائد أعلى. أما بالنسبة للفضة فلديها أيضًا خصائص تجعلها تحافظ على القيمة بشكل نسبي وسط تقلبات الاقتصاد، لكنها ليس بنفس قوة الذهب، وهنا تكمن أبرز الفروقات بين الذهب والفضة، ففي  فترات التضخم يقل الطلب الصناعي على الفضة. ويزداد عندما يكون التضخم منخفضًا. 

الذهب والفضة: أهم الاستخدامات وتأثيرها على الأسعار

يأتي معظم الطلب على الذهب من قبل المستثمرين، باعتباره أصلًا استثماريًا فعالًا في الحفاظ على القيمة، ففي عام 2021، شكّلت الاستثمارات والقطاعات المرتبطة بالاستثمار حوالي 90% من الطلب على الذهب، بينما شكّلت الصناعات 10% فقط، وهذا يؤدي إلى ارتباط تحرّكات أسعار الذهب بتوجّهات المستثمرين وتقييماتهم للسوق، وقد شهد السوق مؤخرًا ارتفاعات كبيرة في أسعار الذهب مدفوعة بارتفاع الطلب عليه من قبل البنوك المركزية، وعلى رأسها البنك المركزي للصين.

أمّا الفضة، فهي تمتاز بكونها أفضل المعادن من حيث توصيل الكهرباء، لذلك، يأتي أغلب الطلب عليها من قبل القطاعات الصناعية، لهذا نجد أن أداء الفضة يتحسن في فترات النمو والازدهار الاقتصادي. وتجذب الفضة في المقام الأول، المستثمرين الصغار كونها أسهل وصولًا وتقدّم قيمة استثمارية أفضل لذوي رأس المال المنخفض؛ نظرًا لانخفاض سعرها مقارنة بالذهب، وهذا يجعلها أفضل للمضاربة والتداول قصير الأجل.

مستويات تقلب أسعار الذهب والفضة

يشير التقلب إلى درجة تغيّر سعر الأصل خلال فترة معينة. يُعرف الذهب باستقراره النسبي، فهو يحافظ على قيمته على المدى الطويل، رغم تقلبات أسعاره قصيرة المدى؛ بينما تُعرف الفضة بتقلباتها الكثيرة، ونوضح أثر العوامل المختلفة وكيف تؤدي إلى استقرار الذهب وتقلبات الفضة في الجدول الآتي:

تجعل هذه العوامل من الذهب أصلًا ماليًا مستقرًا على المدى الطويل، وملاذًا آمنًا للتحوط وقت الأزمات، أما الفضة فيزداد الطلب عليها في أوقات النمو الاقتصادي، نظرًا لارتفاع الطلب على الصناعات مثل السيارات الكهربائية وألواح الطاقة الشمسية، أما في حالات الركود، حيث ينخفض الطلب على هذه الصناعات، فنجد أن الطلب على الفضة انخفض، وانخفض سعرها معه. لذلك، عند الاستثمار في الذهب والفضة يحتاج المستثمر إلى أخذ هذه التقلبات بعين الاعتبار؛ لأنها تشكل خطرًا على المحفظة الاستثمارية. 

مزايا ومخاطر الاستثمار في الذهب والفضة

الذهب والفضة من أكثر المعادن الثمينة تداولًا في العالم، ويعود اختيار الاستثمار في الفضة أم الذهب إلى عدة عوامل منها رأس المال والسعر الحالي لكل من المعدنين وقدرة المستثمر على تحمل المخاطر والإرهاصات الاقتصادي الحالية هل تميل إلى الركود، أو إلى النمو، والأفق الزمني أي الوقت الذي ستحتاج فيه إلى سحب أموالك.  

مزايا الاستثمار في الذهب 

• خيارات الاستثمار متنوعة: يمكن الاستثمار في الذهب عبر شراء الذهب المادي مثل السبائك والعملات المعدنية والمجوهرات، وعبر صناديق الاستثمار المتداولة مثل GLD وعبر أسهم شركات التعدين مثل NEM. 
• مخزون للقيمة: يعتبر الذهب مخزونًا موثوقًا للقيمة، وقد حافظ على قيمته لفترة طويلة. قد يستطيع المتداول شراءه والاحتفاظ به ثم استبداله لاحقًا بمبلغ أكبر. 
• تنويع المحفظة الاستثمارية: إن تنويع المحفظة الاستثمارية من أهم الاستراتيجيات لتحقيق أهدافنا المالية، ويساعد الذهب على استقرار المحفظة الاستثمارية في فترات عدم اليقين أو انخفاض قيمة الأصول الأخرى.
• التحوط من التضخم: يمكن استخدام الذهب للتحوط عند انخفاض القدرة الشرائية للعملات الورقية.

عيوب الاستثمار في الذهب 

• تكاليف الاستثمار: يوجد علاقة عكسية بين الذهب وأسعار الفائدة، فإذا استثمرت في الذهب خلال فترة ارتفاع أسعار الفائدة، فقد تفقد عائدًا أعلى على أصول أخرى مثل السندات.
• قد تنخفض الأسعار أو تستقر: شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا وهبوطًا واستقرارًا، فإذا كنت قد اشتريت الذهب قبل أكتوبر/ تشرين الأول 2012 قبل أن تنخفض أسعاره بشدة لكنت قد تكبدت خسارة كبيرة ما لم تحتفظ به حتى أغسطس/ آب 2020. 
• لا يدر تدفقات نقدية أو توزيعات أرباح: على الرغم من إمكانية تحقيق عوائد مع ارتفاع أسعار الذهب، إلا أنه لا يدر تدفقات نقدية أو فوائد. 
• تكاليف الاحتفاظ: تكاليف النقل والتخزين والتأمين للاحتفاظ بالذهب المادي. 

مزايا الاستثمار في الفضة 

• خيارات الاستثمار متنوعة: الاستثمار في سبائك الفضة أو صناديق الاستثمار المتداولة مثل SLV أو شراء أسهم شركات التعدين. 
• سهولة امتلاكها: نظرا لأن الفضة أرخص بكثير من الذهب؛ مما يسهل امتلاكها في المحافظ الصغيرة. 
• إمكانية تحقيق أرباح أكبر: وذلك لأن الفضة أكثر تقلبًا؛ مما يزيد من احتمالية تحقيق عائد أكبر، لكنها لا تخلو من ارتفاع المخاطر. 
• مرتبطة بالطلب الصناعي: تتأثر أسعار الفضة مع الطلب عليها من القطاع الصناعي، وترتفع  قيمتها عندما يزيد الطلب عليها. 

عيوب الاستثمار في الفضة 

• مخاطر أعلى: توفر الفضة إمكانية تحقيق عوائد عالية، إلا أنها قد تعرض المتداول لخسائر كبيرة بسبب تقلب أسعارها. 
• ارتباطها بالطلب الصناعي: قد يؤدي انخفاض الطلب من القطاع الصناعي إلى انخفاض قيمة الفضة.
• لا تدر الدخل: كحال الذهب، الفضة لا تدر دخلًا من خلال توزيعات الأرباح ولا تدفقات نقدية وفوائد.
• تكاليف تخزين الفضة: إذا اخترت شراء الفضة بشكل مادي، فسيتعين عليك تكاليف النقل والتخزين والتأمين.

الذهب أم الفضة، أيهما أفضل للاستثمار؟

يعتمد الاستثمار في الفضة أم الذهب على استراتيجية المتداول أو المستثمر وفهم كيفية أداء كل من المعدنين في أوقات الكساد الاقتصادي والنمو الاقتصادي؛ فقد ارتفع الذهب في الآونة الأخيرة بشكل كبير، ووصل إلى أعلى مستوى له عند $3,500 للأونصة في أبريل/ نيسان 2025، بينما وصل المستوى القياسي لأونصة الفضة عند $49.45 في كانون الثاني/ يناير 1980، وارتفع سعر الفضة مؤخرًا إلى $36.84 للأونصة، وشهد كل من المعدنين أداء جيدًا. 

يتميز كل من الذهب والفضة بخصائص فريدة في المحفظة الاستثمارية. يعتبر الذهب خيارًا جيدًا للحفاظ على استقرار المحفظة الاستثمارية، ويحافظ على القيمة لا سيما في وقت عدم اليقين في الأسواق المالية. أما الفضة فعلى الرغم من تقلبات أسعارها، إلا أنها تشكل عائدًا مرتفعًا خاصة لأولئك الذين لديهم قدرة أكبر على تحمل المخاطر. 

ففي أوقات الركود الاقتصادي، تصدر الذهب المشهد كونه الملاذ الآمن كما حصل في الأزمة المالية العالمية عام 2008، وارتفع الذهب بنسبة %130 بحلول عام 2011. وحققت الفضة أيضا أداء جيدًا في فترة الركود، ولكن بصعوبة وارتفعت أسعار الفضة بنسبة %400 خلال الفترة  نفسها. ولكن نظرًا لارتباط أسعار الفضة بالطلب الصناعي، فقد يحدّ التدهور في القطاع الصناعي من ارتفاع الفضة. 

أما في أوقات التضخم، عندما ترتفع الأسعار يصبح الذهب والفضة أصولًا بديلة للمستثمرين. ويعتبر الذهب وسيلة فعالة للتحوط ضد التضخم، ترتفع أسعار الفضة أيضًا، ولكن مع تقلبات عالية. 

وفي أوقات النمو الاقتصادي، يؤدي الطلب الصناعي على الفضة إلى ارتفاع أسعارها، أما الذهب فقد يضعف أداؤه بسبب توجه المتداولين إلى الأدوات المالية الأخرى ذات العوائد الأعلى والأسرع مثل الأسهم. 

كيف تبدأ الاستثمار في الذهب أو الفضة؟

يمكن أن يكون الاستثمار في المعدنين الثمينين إضافة قيمة إلى المحفظة الاستثمارية. وسواء اخترت الاستثمار في الفضة أو الذهب،  فيمكن الاستثمار بهما عبر عدة خيارات: 

• الاستثمار في المعدن بشكل مادي: يمكن شراء سبائك الذهب والفضة، وعلى شكل عملات معدنية والاحتفاظ بها. ولكن يجب الانتباه إلى تكاليف التخزين والتأمين. 
• صناديق الاستثمار المتداولة: مثل GLD و SLV، وتعد طريقة أقل تكلفة من شراء السبائك. يشكل كل سهم في GLD ما يعادل 0.092127 أونصة حتى تاريخ كتابة المقال. 
• الاستثمار في أسهم شركات التعدين: مثل (Newmont Gold Corp (NEM وهي شركة لتعدين الذهب، وتعبر طريقة فعالة لتحقيق الأرباح والاستفادة أيضا في وقت استقرار أسعار الذهب. 

تداول عقود الفروقات على الذهب والفضة

يقصد بعملية تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) المضاربة على تحركات المعدنين (الشراء والبيع) من دون الحاجة لامتلاكهما فعليًا، ويمكن تداول عقود الفروقات على صناديق الاستثمار المتداولة للذهب والفضة مثل GLD و SLV، وعلى أسهم شركات التعدين. أصبحت عقود الفروقات من أنماط تداول المعادن، ومختلف الأدوات المالية، الأكثر شيوعًا. يمكن إرجاع ذلك لما يتوافر بها من مقومات تميز عديدة، لعل أهمها أنها تتسم بالمرونة، مما يسمح بالاستفادة من تحركات السوق بأي من الاتجاهين سواء الصاعد أو الهابط، وذلك من خلال أحد خيارين.

• مركز Long: يمكن فتح مركز شراء للذهب أو الفضة إذا كانت التحليلات تُرجح ارتفاع الأسعار.
• مركز Short: يتم الاتجاه لهذا الخيار -أي البيع- حال توقع انخفاض السعر.

يُضاف إلى ما سبق إمكانية استخدام الرافعة المالية في تداول عقود الفروقات، وهو ما يسمح للمتداول بفتح صفقات كبيرة مقارنة بحجم رأس المال، ويجب التنويه إلى أن هذا الخيار قد يُضخم الأرباح في حالة تحقيقها، ولكنه أيضًا يضاعف الخسائر بنفس النسبة حال التعرض لها، لذا يوصى دائمًا بتوخي الحذر والاهتمام بالتحليل الفني قبل تنفيذ الصفقات، فضلًا عن التأكد من تفعيل كافة وأوامر إدارة المخاطر مثل أمر وقف الخسارة (Stop-Loss) وأخذ الربح (Take-profit)، فضلًا عن عدم المجازفة بأكثر من 2% من رأس مالك في صفقة واحدة.

كيف تقوم ببناء محفظة استثمار في الذهب؟ محفظة مقترحة

يمكن إنشاء محفظة استثمارية في الذهب للتحوط من التضخم أو للحفاظ على قيمة الثروة أو لتنويع المحفظة الاستثمارية وغيرها من الأهداف. ويمكن التعرض للذهب بعدة طرق: 

• الاستثمار في العملات المعدنية وسبائك الذهب: يعد شراء سبائك الذهب والعملات والمعدنية مثل العملة الذهبية الأمريكية "بافالو" من الطرق الشائعة للاستثمار في الذهب، ولكن قد تكون هوامش الربح والعمولات على بيع الذهب المادي مرتفعة. 
• إذا لم يرغب المستثمر في شراء الذهب المادي يمكنه الاستثمار في شركات التعدين الكبرى من مختلف الأماكن مثل Newmont Mining و Agnico Eagle Mines. 
• الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): يجب القيام ببحث قبل اختيار صندوق الاستثمار المتداول؛ لأنها تختلف من حيث الأداء والنفقات الرسوم. 
• الاستثمار في العقود الآجلة للذهب وعقود الخيارات: التي تتيح لك استخدام الرافعة المالية لإنشاء مراكز أكبر والاستفادة من أسعار الذهب صعودًا وهبوطًا. 

كيف تقوم ببناء محفظة استثمارية في الفضة؟ محفظة مقترحة

تتميز الفضة بأداء جيد خلال فترة التعافي الاقتصادي، وتعتبر أقل تكلفة من الذهب، وتعتبر، أيضًا، إضافة جيدة لتنويع المحفظة الاستثمارية. يمكن التعرض للفضة بعدة طرق بحسب أهداف وتفضيلات المستثمر:

• شراء السبائك والعملات الفضية: وهي من أشهر طرق الاستثمار في الفضة، ولكن يجب مراعاة تكاليف الاحتفاظ. 
• الاستثمار في شركات التعدين إذا وجد المستثمر صعوبة في تخزين سبائك الفضة والاستثمار في شركات مثل Pan American Silver وFirst Majestic Silver
• الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالفضة، حيث تحتفظ بعض صناديق الاستثمار المتداولة بالفضة بشكل مادي مثل (Shares Silver Trust (Silver.
• الاستثمار في عقود الفضة الآجلة: يسهل تداول عقود الفضة الآجلة عبر شركات التداول، ولكنها غير مناسبة للمبتدئين؛ لأنها تتطلب المعرفة بسوق العقود الآجلة.  

أفضل شركات تداول الذهب والفضة المرخصة والموثوقة

إذا اخترت التعرض إلى الذهب أو الفضة عبر عقود الفروقات أو شراء صناديق الاستثمار المتداولة أو أسهم شركات التعدين، نعرض لك أفضل شركات التداول الموثوقة المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى مثل FCA و ASIC و CySEC التي لديها معايير صارمة في الإشراف والرقابة على شركات التداول، وتقدم هذه الشركات عمولات منخفضة وأسعار تنافسية والخدمات الأخرى مثل الأدوات المتطورة والندوات المباشرة. 

الشركة	تقييم الشركة	التراخيص	العروض الترويجية	سنة التأسيس	فتح حساب
ايفست Evest افتح حساب	4.5 / 5	VFSC - ڤينواتو	لا يوجد ترويجات متاحة	2020	افتح حساب
اكسنس Exness افتح حساب	4.5 / 5	FCA - بريطانيا	لا يوجد ترويجات متاحة	2008	افتح حساب
اكس تي بي XTB افتح حساب	4 / 5	FCA - بريطانيا	لا يوجد ترويجات متاحة	2002	افتح حساب
افاتريد AvaTrade افتح حساب	4.5 / 5	ASIC - استراليا	بونص 40% بونص 40% لكل حساب تداول جديد.	2006	افتح حساب

ابدأ اليوم استثمارك في المعادن الثمينة. دعنا نساعدك

يتوقع JP Morgnan أن ترتفع أسعار الذهب إلى $3,675 في الربع الرابع من عام 2025، وإلى $4,000 للأونصة في عام 2026، وأن يتراوح سعر أونصة الفضة ما بين $36 إلى $38 مع نهاية عام 2025، فإذا أردت الاستفادة من أسعار الذهب والفضة، فإن فريق عمل يقين يقدم الاستشارة المجانية لمساعدتك في اختيار شركات التداول بما يتناسب مع أهدافك الاستثمارية وطرق الاستثمار والتداول. 

احصل علي استشارة مجانية

تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.

تواصل مع يقين