- ما هي الرافعة المالية في التداول؟
- آلية عمل الرافعة المالية
- معادلة حساب الرافعة المالية
- مثال على التداول باستخدام الرافعة المالية
- ما هي نسبة الرافعة المالية؟
- كيفية اختيار الرافعة المالية المناسبة في التداول
- مميزات وعيوب استخدام الرافعة المالية
- ما حكم الرافعة المالية في الإسلام؟
- ما حكم الرافعة المالية دون فوائد؟
- هل الرافعة المالية في الفوركس حلال؟
- أفضل شركات التداول المرخصة والموثوقة
- هل تريد المساعدة على اختيار أفضل رافعة مالية لبدء التداول؟
يمكن الإجابة عن سؤال: ما هي الرافعة المالية في التداول بأنها مال مقترض يستخدمه المتداول لتعظيم أرباحه، ولكنها في الوقت ذاته ستُعظم خسائره إذا سارت الصفقة بعكس المتوقع. تعتبر الرافعة المالية في التداول خطرة، ولكن هذا لا يعني أنه يجب على المتداول تجنبها، بل عليه تعلم كيفية استخدامها بالشكل الصحيح لتحقيق أقصى استفادة ممكنة.
ملخص المقال
- من أبرز الأخطاء التي يرتكبها المتداولون، وتزيد خسائرهم: الثقة المفرطة في التنبؤ بحركة الأسواق، كثرة المراهنة، والإفراط في استخدام الرافعة المالية.
- أجمع مجمع الفقه الإسلامي على تحريم الرافعة المالية لعدم استيفائها الشروط الشرعية.
- يعتمد اختيار الرافعة المالية المناسبة على عدة عوامل، منها استراتيجية المتداول، قدرته على تحمل المخاطر، تقلبات الأسواق، ونوع الأداة المالية المتداولة.
- يُحسب مقدار الرافعة المالية بقسمة القيمة الإجمالية للصفقة على الهامش المطلوب.
ما هي الرافعة المالية في التداول؟
تعود فكرة استخدام الرافعة المالية إلى القرون الماضية، حيث كان التجار يقترضون المال لتوسيع تجارتهم وبالتالي زيادة مكاسبهم إذا ربحت تجارتهم، أو زيادة خسائرهم إذا خسرت. ومن هنا جاءت فكرة الرافعة المالية، وهي المال المقترض الذي يقترضه المتداول من الوسيط المالي لفتح صفقة بحجم أكبر مما يمكن تحمله.
وتكمن أهمية الرافعة المالية في تمكين المتداولين من مضاعفة أرباحهم في صفقاتهم، ولكنها تضاعف من خسائرهم أيضًا في حال لم تسر الأمور كما هو متوقع.
ما يزيد خطورتها هو الأخطاء التي يرتكبها المتداولون؛ فبعضهم يبالغ في التنبؤ بحركة الأسواق مما يجعله يستخدم رافعة مالية أكبر بعشرة أضعاف مثلًا. والسبب الآخر هو عندما يستخدم المتداول الحد الأقصى للرافعة المالية المسموح من قبل الوسيط، فتزداد تكاليف الاقتراض أيضًا، مما يؤدي إلى تآكل جزء كبير من حسابه.
آلية عمل الرافعة المالية
لكي يستطيع المتداول استخدام الرافعة المالية، عليه فتح حساب مارجن أو هامش، وهو نوع من الحسابات الذي يسمح له باقتراض الأموال من الوسيط. يحتاج المتداول إلى إيداع جزء صغير من القيمة الإجمالية للصفقة يُسمى الهامش الأولي، ويقوم الوسيط بإقراضه الباقي.
على سبيل المثال، إذا أردت فتح صفقة بقيمة 10,000 دولار، فقد يطلب منك الوسيط إيداع 10% كهامش أولي. في هذه الحالة، تحتاج إلى تخصيص 1,000 دولار من حسابك لهذه الصفقة.
إلى جانب الهامش الأولي، يجب على المتداول أن يحافظ على هامش الصيانة، وهو المبلغ الذي يجب أن يبقيه في حسابه لتظل الصفقة مفتوحة ولتجنب نداء الهامش. عادة ما يكون هامش الصيانة أقل من مبلغ الهامش الأولي.
لنفترض أن هامش الصيانة هو 5%، فهذا يعني أنه يجب على المتداول الحفاظ على 500 دولار في حسابه.
إن فهم الرافعة المالية والمارجن أمر مهم جدًا لإدارة المخاطر بشكل فعال وتجنب الخسائر الفادحة.
معادلة حساب الرافعة المالية
معادلة الرافعة المالية هي:
الرافعة المالية = قيمة الصفقة الإجمالية ÷ الهامش المطلوب
لتكن قيمة الصفقة الإجمالية هي القيمة الكاملة للصفقة، مثلًا 10,000 دولار.
إذا كان الهامش المطلوب إيداعه لفتح الصفقة، مثلًا 10% من قيمة الصفقة، أي 1,000 دولار،
تكون الرافعة المالية في هذه الحالة 1:10 (10,000 دولار : 1,000 دولار).
مثال على التداول باستخدام الرافعة المالية
نعود إلى شرح المثال السابق بشكل مبسط، وتفصيليّ:
القيمة الإجمالية للصفقة: 10,000 دولار
الهامش الأولي: 1,000 دولار (10% من قيمة الصفقة)
الرافعة المالية: 1:10
هامش الصيانة: 500 دولار
إذا ارتفع سعر الذهب بنسبة 1%:
الأرباح = 1% من 10,000 دولار = 100 دولار.
إذا انخفض سعر الذهب بنسبة 1%:
الخسارة = 1% من 10,000 دولار = 100 دولار.
إذا انخفض سعر الذهب بنسبة 5%:
الخسارة = 5% من 10,000 دولار = 500 دولار.
هنا تكون الخسارة قد وصلت إلى مبلغ هامش الصيانة، مما يعني أنك قد تتعرض لنداء الهامش.
إذا وصلت الخسارة إلى 1,000 دولار:
ستفقد الهامش الأولي بالكامل (1,000 دولار)، وفي هذه الحالة قد يقوم الوسيط بتصفية حسابك تلقائيًا إذا لم تتمكن من إضافة أموال إضافية لتغطية الخسائر.
ما هي نسبة الرافعة المالية؟
أوضحنا في السابق ما هي الرافعة المالية في التداول وأهمية معرفة كيفية استخدامها وآلية عملها لكي يستطيع المتداول تحقيق الاستفادة منها وتجنب الخسائر الفادحة. يتم تحديد حجم الرافعة المالية القصوى التي يستطيع المتداول استخدامها من قبل السلطات التنظيمية في البلد الذي يقيم فيه.
على سبيل المثال، فإن الحد الأقصى للرافعة المالية في أمريكا هو 1:50، مما يعني أن المتداول الأمريكي يستطيع التحكم بمركز أكبر بـ 50 ضعفًا من الهامش الأولي.
ويرى بعض الخبراء أن أفضل رافعة مالية للمبتدئين هي ما بين 1:1 و 1:20. بينما يفضل المتداولون المحافظون عادةً رافعة بنسبة 1:5. يعود تحديد نسبة الرافعة المالية إلى عدة عوامل، منها إدارة المخاطر (باستخدام وقف الخسارة)، والاستراتيجية المتبعة، والقدرة على تحمل المخاطر. ومن الأفضل أن لا تخصص رأس مالك في صفقة واحدة لكي تتجنب الخسائر الكبيرة.
كيفية اختيار الرافعة المالية المناسبة في التداول
يعتمد اختيار الرافعة المالية المناسبة على عدة عوامل مهمة، يجب أخذها بعين الاعتبار لتحقيق التوازن بين الأرباح المأمولة والمخاطر المحتملة، منها:
تحمل المخاطر: على المتداول تحديد حجم المخاطر التي يمكنه تحملها عند اختيار الرافعة المالية، لأن كلما ارتفعت نسبة الرافعة المالية زادت احتمالية تضخيم الأرباح أو الخسائر.
خبرة المتداول: يميل المتداولون المبتدئون إلى استخدام رافعة مالية منخفضة لتقليل المخاطر، بينما قد يكون المتداولون الخبراء أكثر كفاءة في استخدام رافعة مالية عالية.
تقلبات السوق: عند التداول في الأسواق ذات التقلبات العالية، يفضل استخدام رافعة مالية منخفضة، لأن استخدام رافعة مالية عالية يمكن أن يضاعف الخسائر بشكل كبير.
حجم رأس المال: يؤثر رأس المال في اختيار الرافعة المالية، حيث يميل المتداولون الذين يمتلكون رأس مال بسيط ومتواضع إلى استخدام رافعة مالية عالية لزيادة أرباحهم.
استراتيجية التداول: تختلف الرافعة المالية بناءً على استراتيجية التداول المتبعة. فمثلًا، يميل المتداولون الذين يعتمدون استراتيجيات تداول طويلة الأمد إلى استخدام رافعة مالية منخفضة، بينما يتجه المتداولون الذين يعتمدون استراتيجيات المضاربة والتداول اليومي إلى استخدام رافعة مالية أعلى لاستغلال التحركات قصيرة الأجل.
مميزات وعيوب استخدام الرافعة المالية
يستخدم المتداولون والمستثمرون الرافعة المالية لزيادة العوائد والأرباح في استثماراتهم المختلفة وللاستفادة من التغيرات الصغيرة في تحرك الأسعار. ومع ذلك يجب على المتداول الدراية بمخاطر الرافعة المالية لأنها تزيد الخسائر.
مميزات الرافعة المالية:
- تضخيم الأرباح: عبر الاستثمار بمبلغ صغير من القيمة الإجمالية لصفقتك، يمكنك مضاعفة أرباحك وحتى الاستفادة من التغيرات الطفيفة في الأسعار.
- زيادة مبلغ الاستثمار وإتاحة المزيد من الفرص (Gearing): عبر استخدام الرافعة، فإن المتداول يزيد قدرته الاستثمارية دون الحاجة إلى استخدام المبلغ الكامل المطلوب، بل استخدام الجزء المتبقي من المال في استثمارات أخرى.
- البيع على المكشوف: عبر استخدام الرافعة المالية على عقود الفروقات على الأسهم تستطيع المراهنة على ارتفاع أو هبوط الأسعار.
مخاطر الرافعة المالية:
- تضخيم الخسائر: يؤدي الإفراط في استخدام الرافعة المالية إلى خسارة مبلغ الهامش الأولي وتصفية حسابك.
- تكاليف الإقراض: يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى ارتفاع التكاليف والرسوم التي ستخصم من أرباحك.
- لا يحصل المتداول على امتيازات المالكين: مثلا يستطيع حامل السهم التصويت حسب نوع السهم، أما المتداول الذي يستخدم الرافعة المالية، فإنه يستخدم عقود الفروقات على الأسهم أي المراهنة على السعر من دون امتلاك الأصل الأساسي (في هذه الحالة السهم) ولا يمكنه التصويت.
ما حكم الرافعة المالية في الإسلام؟
الرافعة المالية محرمة في الإسلام لعدة أسباب، هي الربا الصريح، الجمع بين السلف والمعاوضة، تداول العقود المحرمة أصلًا، وعدم استيفاء شروط الحيازة.
الربا الصريح: المتمثل في الزيادة على مبلغ القرض (رسوم التبييت) عندما تبقى الصفقة مفتوحة إلى اليوم التالي. قال تعالى: (يَا أَيُّهَا الَّذِينَ آمَنُوا اتَّقُوا اللَّهَ وَذَرُوا مَا بَقِيَ مِنَ الرِّبا إِنْ كُنْتُمْ مُؤْمِنِينَ * فَإِنْ لَمْ تَفْعَلُوا فَأْذَنُوا بِحَرْبٍ مِنَ اللَّهِ وَرَسُولِهِ وَإِنْ تُبْتُمْ فَلَكُمْ رُؤُوسُ أَمْوَالِكُمْ لا تَظْلِمُونَ وَلا تُظْلَمُونَ) البقرة (278-279).
الجمع بين السلف والمعاوضة: إذا اشترط الوسيط أن تتم الصفقة عبره، فيكون قد جمع بين سلف وبيع (السمسرة) المنهي عنها شرعًا. في حديث الرسول صلى الله عليه وسلم: (لا يحل سلف وبيع ...) الحديث رواه أبو داود (3/384) والترمذي (3/526).
التداول في العقود المحرمة شرعًا: قد يجري المتداول صفقة على عقود الخيارات وهي محرمة شرعًا لأن المعقود عليه ليس مالًا أو منفعة. (قرار مجمع الفقه الإسلامي بجدة رقم (63) في دورته السادسة).
بيع وشراء العملات يتم في الغالب من دون استيفاء شروط الحيازة.
وقد ذُكِر حكم الرافعة المالية في اجتماع مجلس المجمع الفقهي الإسلامي، برابطة العالم الإسلامي، في دورته الثامنة عشرة المنعقدة بمكة المكرمة، في الفترة من 10-14/3/1427هـ الذي يوافقه 8-12 أبريل 2006م. بناءً على الأدلة الشرعية المذكورة وقرار مجلس مجمع الفقه الإسلامي، فإن الجواب على سؤال: هل التداول بالرافعة المالية حرام؟ هو نعم، ولتجنب هذه الحرمانية، يجب فتح حساب تداول بدون رافعة مالية.
ما حكم الرافعة المالية دون فوائد؟
ما يُسمى بالرافعة المالية دون فوائد أو الرافعة المالية الإسلامية هو مسمى ترويجي يُقصد به الإشارة إلى استخدام الرافعة المالية في الحسابات الإسلامية بحيث لا تُفرض عمولة التبييت على الصفقة المفتوحة إلى اليوم التالي التي استخدمت فيها الرافعة المالية. ومع ذلك، ذهبت معظم الآراء إلى تحريم المارجن والرافعة المالية بشكل عام.
ويعتبر الدكتور علي القره داغي، الذي يوافق مجمع الفقه الإسلامي، أن التداول بالمارجن والرافعة المالية غير جائز في تداول العملات، وذلك للأسباب التي ذكرناها سابقًا، بما في ذلك عدم تحقق القبض الحقيقي. أما بالنسبة للمارجن والرافعة في الأسهم، فقد يجوز مع الشركات التي تسمح بالتداول بالهامش، ولا تفرض فائدة. ومع ذلك، يجب التأكد من أن الأسهم تتوافق مع الشروط الشرعية، مثل أن يكون نشاط الشركة مباحًا، وأنها لا تتعامل بالربا. لذا، يجب الحرص في هذا الشأن.
هل الرافعة المالية في الفوركس حلال؟
جاء في فتوى الشيخ يوسف الشبيلي حول حكم الرافعة المالية وتداول الفوركس:
أن العقد صوري، إذ تعقد الصفقة على مبالغ ليست موجودة فعليًا (عند استخدام الرافعة يتحكم المتداول بمبلغ أكبر من الذي يمتلكه)، وأن هذا المبلغ مجرد التزام لا يتحقق به القبض الشرعي، وهو شرط واجب في مبادلة العملات.
كما أن هذا التعامل يعد قرضًا يجر منفعة، لأن الوسيط يستفيد من البيع والشراء باشتراط أن تتم الصفقة عن طريقه (السمسرة)، مما يؤدي إلى الجمع بين سلف وبيع، وهو منهي عنه شرعًا.
وعليه، يرى الشيخ يوسف الشبيلي أن التداول بالرافعة المالية في الفوركس لا يجوز.
أفضل شركات التداول المرخصة والموثوقة
نستعرض فيما يلي أفضل شركات التداول الآمنة والموثوقة، الحاصلة على تراخيص من هيئات رقابية من الفئة الأولى مثل FCA وASIC وCySEC، المعروفة بمعاييرها الصارمة في حماية المستثمرين. تتميز هذه الشركات بتقديم فروقات سعرية ضيقة، وأسعار تنافسية، وخدمات عالية الجودة تلبي احتياجات المتداولين، وتدعمهم في تحسين أدائهم.
هل تريد المساعدة على اختيار أفضل رافعة مالية لبدء التداول؟
إن كنت تحتاج مساعدة على اختيار شركة وساطة مرخصة وموثوقة، فريق يقين هنا لمساعدتك عبر استشارة مجانية عبر واتساب. يحرص خبراء يقين على تقديم دعم محايد لمساعدتك على تقييم الخيارات المتاحة، بما يشمل فهم التراخيص التنظيمية، مستوى الخدمات المقدمة، وهيكل الرافعة المالية، بما يضمن أن تختار ما يتناسب مع خبرتك وأهدافك الاستثمارية مع مراعاة إدارة المخاطر بأعلى قدر من المسؤولية.
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
تواصل مع يقين
احصل علي استشارة مجانية
