- ما هو التداول بالأسهم؟
- الأسس الشرعية لتداول الأسهم
- ما هي أنواع الأسهم؟
- الفرق بين الأسهم الأسمية والأسهم لحاملها
- ما الذي يحرك أسواق الأسهم؟
- كيف تعد خطة لتداول الأسهم؟
- مزايا تداول الأسهم عبر الإنترنت
- لماذا تصدر الشركات الأسهم؟
- هل تداول الأسهم مربحاً؟
- كيفية البدء في تداول الأسهم
- أفضل شركات مرخصة توفر دورات تعلم الاستثمار في الأسهم
- هل تريد المساعدة في تداول الأسهم؟
إن التداول بالأسهم -حسب المُثبت من خلال ملايين التجارب- أحد أفضل الطرق لتحقيق الاستقلال المالي، وقد شهد معدلات إقبال أعلى خلال العقدين الماضيين بفضل المنصات الرقمية، التي تحررت من قيود المركزية وتعقيد إجراءات إتمام المعاملات، مما جعل الوصول إلى أهم وأكبر البورصات العالمية أسهل ومتاحاً لقطاعات أكبر من المستثمرين.
ملخص المقال:
- الأسهم هي ورقة مالية تمنح حاملها -بحسب نسبة الأسهم المملوكة- الحق في حصة من ملكية الشركة، ويقصد بتداولها بيع وشراء الأسهم بهدف الاستفادة من حركة سعرها في تحقيق عائد مادي.
- توجد أنواع عديدة من أسهم الشركات أبرزها الأسهم العادية وهي الأكثر شيوعاً وكذلك الأسهم الممتازة، ولكل نوع منهما خصائص تميزه ويمنح حامله حقوق مختلفة.
- تنقسم الأسهم في العالم الإسلامي من المنظور الشرعي إلى ثلاث فئات، وهي "الحلال، المختلطة، الحرام"، يتم تحديد كل فئة منهم وفقاً لمعايير محددة.
- يتحرك سوق الأسهم بسبب عدة عوامل تؤثر على مستويات العرض والطلب، مثل تقارير الأرباح والمؤشرات الاقتصادية وأيضاً معنويات المستثمرين.
ما هو التداول بالأسهم؟
يشير مصطلح التداول بالأسهم إلى شراء وبيع أسهم الشركات المُدرجة علناً في أي من البورصات العالمية، تعتمد تلك العملية على مبدأ بسيط -ولو ظاهرياً- وهو سعي المتداول إلى شراء الأسهم بسعر أقل وبيعها عند ارتفاع سعرها لتحقيق عائد مادي، ويتبع المتداولون استراتيجيات عديدة لتحقيق ذلك الهدف، أبرزها:
- المضاربة السريعة: تُعني استهداف الأسهم شديدة التقلب عبر صفقات قصيرة المدى، يتراوح نطاقها الزمني ما بين ثوانٍ وحتى يوم واحد.
- الاستثمار طويل الأجل: يُقصد به امتلاك السهم بصورة فعلية والاحتفاظ به على المدى الطويل، ومن ثم إمكانية بيع السهم عند ارتفاع سعره أو تحقيق دخلاً منتظماً من خلاله إذا كان موزعاً للأرباح.
تعريف تداول الأسهم
تداول الأسهم -كما أوضحنا سابقاً- هو عملية شراء وبيع أسهم الشركات في أسواق المال، ذلك سعياً وراء الربح الذي يتحقق من خلال التقلبات الدائمة والمستمرة في أسعار تلك الأسهم، التي تنتج عن العديد من العوامل، سواء خاصة مثل الأداء المالي للشركة وقابليتها للنمو، أو عوامل أخرى مثل المؤشرات الاقتصادية التي تدل على نمو وتراجع الاقتصاد وبالتالي نمو أو تراجع الأسهم، معنويات المستثمرين التي تشير إلى زيادة شهيتهم للمخاطر ة أو عزوفهم عنها.
كيفية عمل الأسواق المالية
الأسواق المالية -مثل بورصة نيويورك أو طوكيو أو لندن- هي أماكن يقوم فيها الشركات والأفراد بشراء أو بيع منتجات معينة مثل الأسهم أو السندات أو العقود الآجلة. توفر هذه الأسواق السيولة، مما يسمح للمستثمرين بيع وشراء الأصول بسهولة. يلعب سوق الأسهم دوراً مهماً في الأسواق المالية من خلال تمثيل الملكية في الشركة وجمع رأس المال للشركات للتوسع، وتوفير فرص استثمارية للمستثمرين والمؤسسات. يعتبر سوق الأسهم مؤشراً للصحة الاقتصادية في أي بلد، مثال ذلك إمكانية الاستدلال على أداء الاقتصاد الأمريكي عبر مؤشر S&P 500 الذي تتبع أداء أكبر 500 شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية.
يتحرك السوق في الغالب ضمن أنماط دورية، وبالتبعية فهم هذه الدورات يساعد المستثمرين على توقع حركة السوق. يشير صعود السوق "Bull Market" إلى ارتفاع الأسهم بشكل عام، بينما يشير السوق الهابط "Bear Market" إلى هبوط السوق. وتتأثر حركتا الصعود والهبوط بعدة عوامل مثل المؤشرات الاقتصادية ومعنويات المستثمرين.
الأسس الشرعية لتداول الأسهم
إن معرفة هل التداول بالأسهم حلال أم حرام أمر غاية في الأهمية بالنسبة لمتداولي المنطقة العربية، وأول ما يجب معرفته في هذا الشأن هو أن حكم تداول الأسهم ليس موحداً، بمعنى أنها ليست مُباحة في مُجملها أو مُحرّمة في المطلق، إنما يُحدد الموقف الشرعي لكل سهم تبعاً لعِدة أسس، تشمل طبيعة استثمارات الشركة وقوائمها المالية واعتمادها على القروض.
حكم التداول بالأسهم في الإسلام
هل التداول بالأسهم حلال؟ هذا سؤال تعتمد إجابته على نوع السهم نفسه؛ إذ تنقسم الأسهم من المنظور الشرعي -استناداً إلى الأسس السابق ذكرها- إلى ثلاث فئات رئيسية، وهي:
- الأسهم الحلال: هي أسهم الشركة ذات النشاط المباح، ولا يتضمن نشاطها في المُجمل أي تعاملات محرمة.
- الأسهم المختلطة: أسهم شركات نشاطها الأساسي حلال ولكنها تستثمر في شيء مُحرّم بنسبة ما، وفي تلك الحالة يجب على المستثمر إخراج الدخل المُحرّم من عائداتها أو ما يُعرف بمسمى "تطهير الأسهم".
- الأسهم الحرام: يُقصد بذلك أسهم الشركات النشطة في مجالات مُحرمة، أو التي لم تستوف كامل شروط الأسهم الحلال.
شروط ومعايير الأسهم الحلال
اعتبار التداول بالأسهم حلال يتم وفق معايير محددة ويتطلب استيفاء الشركة لشروط محددة، وهي على النحو الآتي:
- أن يكون نشاط الشركة مباح شرعاً وألا تكون سياستها المالية قائمة على مُعاملات ربوية واضحة.
- يجب ألا تزيد ديون الشركة عن ثلث أصولها.
- ألا يتجاوز الدخل المُحرّم -إن وُجد- نسبة 5% من إجمالي الدخل.
- يجب ألا تزيد السيولة النقدية عن 50% من قيمة أصول الشركة.
يجب التنويه هنا إلى أن حكم التداول بالأسهم لا يكون مُطلقاً أو دائماً، بمعنى أن أسهم الشركات قد تتحول من تصنيف الأسهم إلى الحلال إلى تصنيف الأسهم المختلطة أو حتى المُحرّمة، ذلك أمر يرجع إلى أي تغيرات قد تطرأ على أنشطتها أو طبيعة مُعاملاتها المالية.
يُشار أيضاً إلى أن حكم التداول بالأسهم الأمريكية -أو العالمية بصفة عامة- يعتمد على نفس المعايير، ويمكن الاستفادة من فلتر يقين للأسهم في هذا الشأن، الذي تم تطويره خصيصاً ليدعم المتداول المسلم والعربي ويُمكنه من التعرف على حكم أكثر من 27,7 ألف سهماً من الأسهم الأمريكية والعالمية.
ما هي أنواع الأسهم؟
تُصدِر الشركات الأسهم لتحقيق غايات مختلفة، أبرزها جمع رأس المال وتوفير التمويل اللازم لمشروعاتها وتسيير أعمالها، والكثير منها يحرص على إصدار فئات متنوعة من الأسهم لتتلائم مع تفضيلات مختلف فئات المستثمرين وبالتبعية تجذب أكبر شريحة منهم، ومن أبرز تلك الأنواع:
الأسهم العادية
هي النوع الأكثر شيوعاً من الأسهم المتداولة في البورصات، يُشكل كل سهم حصة في ملكية الشركة ويمنح حامله الحق في التصويت على قراراتها. بعض هذه الأسهم توزع أرباحاً (Dividends) لكنها غير مضمونة، بمعنى أن الشركات ليست ملزمة قانوناً بدفع هذه الأرباح.
تُصدِر العديد من الشركات الرائدة هذا النوع من الأسهم -أي الأسهم العادية- ومن أبرزها شركة تسلا (TSLA) وشركة أمازون (AMZN) وشركة أبل (AAPL)، وغيرهما من الشركات العملاقة والرائدة في القطاعات المختلفة.
الأسهم الممتازة
تأتي الأسهم الممتازة عادة بأرباح (Dividends) ثابتة ومضمونة. ولكن لا يمتلك حامل السهم الحق في التصويت، ولكنه يحصل على الأولوية في تلقي الأرباح قبل المستثمر الذي يملك أسهم عادية. من أبرز الشركات التي تُصدر الأسهم الممتازة بنك أوف أمريكا (BAC) وشركة AT&T وغيرهما.
أسهم النمو
يشير هذا المُسمى إلى أسهم الشركات التي من المتوقع أن تنمو بمعدل أعلى من نظيراتها. الشركات المُصدرة لهذه الأسهم -مثل شركة تسلا (TSLA)- لا توزع أرباحاً في العادة؛ إذ تعمل الشركات على إعادة استثمار الأرباح لدعم وتعزيز عملية النمو.
أسهم القيمة
أسهم الشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية فيما يتعلق بمقاييسها الأساسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، وتكون عادة نسبة السعر إلى نمو الأرباح (PEG) أقل من 1. يعتقد المستثمر أن السوق قد بالغ في ردة فعله على الأخبار السلبية للشركة، أو أن القيمة الحقيقية للشركة لم يتم ملاحظتها.
الفرق بين الأسهم الأسمية والأسهم لحاملها
يشير كل من مصطلحي "الأسهم الأسمية" و"الأسهم لحاملها" إلى نوعين من الأسهم يختلفان من حيث طريقة التسجيل للمالك، وذلك على النحو الآتي:
- الأسهم الأسمية: يُقصد بها الأسهم التي تحمل اسم المساهم نفسه، والذي يحصل بموجبها على العديد من الامتيازات؛ حيث يتم دفع الأرباح للمالك المُسجل وكذلك يحصل على حق التصويت، مع ملاحظة أن نقل ملكية الأسهم الأسمية يتطلب تحديث سجلات الشركة.
- الأسهم لحاملها: هي الأسهم التي لا تحمل اسم مساهم معين، ويعتبر الشخص الذي يحمل شهادة الأسهم المادية هو المالك، وبالتالي توزع الشركة الأرباح لحامل تلك الشهادة.
أصبحت الأسهم لحاملها أقل شيوعاً وذلك بسبب التغيرات التنظيمية، وكذلك المخاوف من احتمالية ارتباطها بأنشطة غير قانونية؛ حيث يستطيع حامل الأسهم نقل ملكيتها بمجرد تسليم الشهادة لطرف آخر، وهو ما يجعل عملية تتبع الملكية بالغة الصعوبة.
ما الذي يحرك أسواق الأسهم؟
إن المُسبب الأول والأساسي لحركة أسعار الأسهم هي مستويات العرض والطلب، التي بدورها تتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل، من أهمها الآتي:
- المؤشرات الاقتصادية: مثل الناتج المحلي الإجمالي ومعدل التضخم وأسعار الفائدة، تلك العوامل وغيرها تؤثر على ثقة المستثمرين وتوقعاتهم وبالتبعية.
- أداء الشركة: الأخبار والتقارير الخاصة بالشركة -سواء إيجابية أو سلبية- مؤثر قوي في صعود أو هبوط أسعار الأسهم.
- العوامل الفنية: تشمل حجم السيولة وكذلك اتجاهات السوق -سواء صاعدة أو هابطة- وحالة الزخم وغير ذلك.
- معنويات المستثمرين: يقصد بذلك النظرة المتفاؤلة أو المتشائمة للمستثمرين بشأن مستقبل السوق، تتشكل تلك القناعات نتيجة عوامل عديدة أبرزها المؤشرات الاقتصادية.
كيف تعد خطة لتداول الأسهم؟
إعداد خطة لتداول الأسهم أمر ضروري لضمان استمرار نجاحك على المدى الطويل. فيما يلي بعض الخطوات الرئيسية لمساعدتك في إعداد خطة تداول فعالة:
- ضع أهدافاً واضحة وحدد النطاق الزمني المناسب لها، ذلك يلعب دوراً في اختيار الأسهم والاستراتيجية المناسبة.
- تحديد مدى قدرتك على تحملك للمخاطر، وما المبلغ الذي أنت مستعد للمخاطرة به لتحقيق تلك الأهداف.
- اختر أسلوب تداول يناسبك، هل تريد أن تكون متداولاً يومياً، أم متداولاً متأرجحاً أو مضارب؟ مع مراعاة توافق الأسلوب مع الأهداف المرجوة.
- تطوير استراتيجية مناسبة، إذا أردت الاستثمار على المدى الطويل، فيجب تحليل أساسيات الشركة لمعرفة قدرتها على النمو في المستقبل. أما إذا أردت أن تكون متداولاً يومياً أو مضارب، فيكون الاعتماد بصورة أكبر على التحليل الفني.
- تحديد نقاط الدخول والخروج وجني الأرباح لكل صفقة. وتوثيق كل صفقة بما في ذلك أسباب اختيارك لهذه النقاط. يساعدك هذا الأمر في تحليل أدائك وتحسين استراتيجيتك.
مزايا تداول الأسهم عبر الإنترنت
أصبح تداول الأسهم عبر الإنترنت هو النمط الأكثر شيوعاً والمفضل لدى القطاع الأكبر من راغبي الاستثمار في البورصة، وذلك لتعدد مقومات التميز المتوفرة به، التي ضمنت له التفوق وكفلت الأفضلية، وأهمها الآتي:
- انخفاض الرسوم والتكاليف مقارنة بشركات الوساطة التقليدية.
- تحكم كامل في إدارة المحافظ الاستثمارية وتنفيذ الصفقات.
- التنفيذ الفوري للأوامر بما يضمن الاستفادة من التغيرات اللحظية في حركة الأسعار.
- الوصول المباشر لأسهم أهم الشركات المدرجة في مختلف البورصات الكبرى.
- توافر أدوات متنوعة لدعم المتداول مثل الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية وأوامر وقف الخسارة وغيرها.
لماذا تصدر الشركات الأسهم؟
يعد طرح الأسهم في سوق المال الخيار الأمثل لجمع المال مقارنة بإصدار السندات أو الاقتراض من أطراف أخرى، وتوجد أسباب عديدة قد تدفع الشركات للإقدام على مثل هذه الخطوة، أهمها:
- جمع رأس المال من خلال بيع الأسهم للمستثمرين، ومن ثم توفير النقدية اللازمة لتنمية استثماراتها أو سداد التزاماتها.
- زيادة السيولة مما يسهل عملية بيع وشراء أسهمها وبالتبعية تعزيز قيمتها السوقية.
- تحفيز الموظفين عبر منحهم حصة في ملكية الشركة في صورة أسهم.
هل تداول الأسهم مربحاً؟
قد يكون تداول الأسهم مربحاً، ولكنه يتطلب مهارات معينة مثل فهم السوق بشكل جيد، واختيار استراتيجية تداول ناجحة وإدارة المخاطر بفعالية. كما يتطلب الانضباط والتحكم العاطفي وعدم اتخاذ قرارات متهورة. فيما يلي نتعرف على عوامل تحديد ربحية الأسهم وكذلك المخاطر المرتبطة بها.
عوامل تحديد الربحية
تتأثر أرباح تداول الأسهم بمجموعة متنوعة من العوامل، أبرزها الآتي:
- أساسيات الشركة: مثل أرباحها وإيراداتها، نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/E)، والصحة المالية للشركة، وقدرتها على الاستمرار في دفع الأرباح (Dividends)،
- العوامل الفنية: تشمل اتجاه السعر، أنماط الرسم البياني، المؤشرات الفنية، حجم التداول، والسيولة،
- معنويات المستثمرين: يقصد بها الحالة النفسية المسيطرة على السوق، التي تأتي مدفوعة بالمؤشرات الاقتصادية وأسعار الفائدة والاحداث العالمية.
تحليل مخاطر تداول الأسهم
تشير المخاطر في التداول إلى احتمالية التعرض للخسارة، التي قد تأتي مترتبة على عوامل عديدة مثل تقلب قيمة السهم، سواء بسبب بيانات الشركة الأساسية أو ظروف السوق بخلاف العديد من العوامل الأخرى. من هنا تنبع أهمية إدارة المخاطر، التي تعد ركيزة أساسية لتداول الأسهم، وشرط أساسي لضمان النجاح به على المدى الطويل.
من أبرز أساليب وطرق إدارة مخاطر التداول ما يلي:
- التخطيط لصفقة التداول: يجب أن تتضمن خطتك تحديد نسبة المخاطرة في كل صفقة، نقاط الدخول والخروج وجني الأرباح.
- تحديد نسبة المخاطرة في كل صفقة: إذا كنت متداولاً متأرجحا، فلا تخاطر بأكثر من 2% من حسابك في كل صفقة. أما إذا كنت متداولاً يومياً فلا تخاطر بأكثر من 1% من حسابك في كل صفقة. إذا كنت تعتقد أن المبلغ قليل، فاحرص على زيادة رأس مالك وليس نسبة المخاطرة.
- تنويع الاستثمارات: يتحقق ذلك عبر توزيع الاستثمارات على قطاعات وصناعة وأصول مختلفة لتقليل تأثير الأسهم ذات الأداء الضعيف على محفظتك.
- تجنب التداول المفرط: حدد عدد الصفقات التي تريد الإبقاء عليها مفتوحة في نفس الوقت، والتزم بهذا العدد ولا تفرط في التداول.
- تحديد نسبة المخاطرة إلى المكافأة: لا تدخل في صفقة تكون فيها المخاطرة أعلى من الربح.
كيفية البدء في تداول الأسهم
كثيرة هي الأسئلة التي تخطر على بال المبتدئ، منها كيف أتعلم التداول بالأسهم بشكل صحيح؟، وما هي أفضل طريقة تداول بالأسهم؟، وما هي أفضل برامج التداول بالأسهم؟. الجواب يبدأ بتعلم أساسيات التداول إما عبر الكتب أو الكورسات المتخصصة، يمكن أيضاً الاستفادة من الحسابات التجريبية في التدريب عبر مُحاكاة التداول الحقيقي.
أما عن الدخول إلى عالم الأسهم بشكل فعلي فإن أول ما يتطلبه هو البحث عن شركة تداول موثوقة ومرخصة، ومن ثم فتح حساب تداول لديها وذلك باتباع الخطوات التالية:
- الاطلاع على أنواع حسابات التداول الحقيقي وخصائصها وانتقاء الأنسب بينها تبعاً لحجم رأس المال وأهداف التداول.
- النقر على "افتح حساب حقيقي" -أو ما يُماثلها- ومن ثم ملء بيانات استمارة التسجيل.
- الإجابة على الأسئلة التي تعرضها الشركة، التي قد تشمل "الوظيفة، مصدر الدخل، الدخل السنوي، خبرة التداول".
- تحميل المستندات المطلوبة مثل الأوراق الثبوتية "جواز السفر أو الهوية الوطنية"، ومستند لإثبات عنوان الإقامة مثل إيصالات المرافق.
- إيداع المال في الحساب ومن ثم الولوج إلى المنصة والبدء في التداول فعلياً.
قد يكون التداول بالأسهم للمبتدئين أمراً مثيراً، ولكنه يتطلب بعض الوقت والمجهود. يُنصح بالبدء عبر حساب تجريبي لمدة ثلاثة أشهر تقريباً، طور عدة استراتيجيات، واتقن واحدة أو اثنين منهم. استمر في التعلم لأن السوق عبارة عن بيئة ديناميكية متغيرة باستمار. قم بواجبك (Due Diligence) على الوجه الأكمل، ويُعني ذلك متابعة وتحليل كل ما يتعلق بالأسهم التي تهتم بها.
أفضل شركات مرخصة توفر دورات تعلم الاستثمار في الأسهم
تهتم شركات التداول الكبرى بعقد ندوات خاصة لعملائها، وتوفير برامج تعليمية متكاملة لمساعدتهم على تطوير مهاراتهم والارتقاء إلى مستوى الاحتراف، ولعل من أبرز تلك الشركات:
- شركة ايفست (Evest): تقدم منصة أكاديمية تعليمية عن إستراتيجيات وأدوات التداول وأدوات التحليل الفني، وتوصيات للسلع والمؤشرات والفوركس والأسهم.
- شركة افاتريد (Avatrade): تقدم كورسات تعليمية متكاملة عن الفوركس والعملات الرقمية والسلع والأسهم، بالإضافة إلى التحليل الفني، بجانب كتاب إلكتروني لشرح تداول عقود الفروقات (CFDs) بشكل مُفصل.
- شركة اكسنس (Exness): توفر حساب تجريبي كأداة تدريبية لعملائها، يتيح لهم صقل المهارات وتجربة استراتيجيات جديدة وإتقان كافة مهارات التداول دون المخاطر بأموال حقيقية.
- شركة أكس تي بي (XTB): تقدم الشركة دورات متكاملة متدرجة المستويات لتناسب جميع المتداولين على تفاوت مستويات خبرتهم.
أفضل شركات تداول الأسهم عبر الإنترنت
نسلط الضوء فيما يلي على مجموعة من أفضل شركات تداول الأسهم عبر الإنترنت، المُنظمة قانوناً والمرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى، وتتيح لعملائها الوصول لأكبر البورصات العالمية مع تسهيلات عديدة ورسوماً منخفضة، مما يضمن لك تجربة تداول آمنة واستثنائية.
هل تريد المساعدة في تداول الأسهم؟
هل تحلم بالدخول إلى عالم الأسهم وتحقيق حلم الاستقلال المالي؟، نحن هنا لمساعدتك في اتخاذ خطوتك الأولى نحو هذا الحلم. تواصل الآن مع فريق خبراء "يقين" وابدأ رحلتك مع شركة تداول مرخصة، تقدم من الخدمات ما يناسب خبرتك وتطلعاتك.
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار. تواصل مع يقين احصل علي استشارة مجانية
شارك بتعليق