شرح الاستثمار طويل الأجل في الأسهم

الاستثمار في الأسهم طويلة الأجل هو إحدى الطرق لتحقيق أهدافنا المالية والوصول إلى الاستقلال المادي، على المدى الطويل. يركز المستثمر في اختياره للأسهم التي ينوي استثمارها على تحليل بيانات الشركة المصدرة للأسهم، مثل أرباحها وأدائها في السوق لتوقّع قدرتها على النمو والمنافسة في المستقبل، وينصح، عادة، عند اختيار الأسهم للاستثمار طويل الأجل بتنويع القطاعات والشركات لتقليل المخاطر المتعلقة بسهم أو قطاع واحد. 

ملخص المقال

• الأسهم القيميّة والأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية تعدّ من أفضل الأسهم للاستثمار على المدى الطويل.
• تنويع المحفظة الاستثمارية، واتباع استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار، من أشهر استراتيجيات الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل.
• يتميّز الاستثمار في الأسهم طويلة الأجل بإمكانية تحقيق عوائد كبيرة وقضاء وقت أقل في تحليل السوق وانخفاض تكاليف التداول. 
• إن تحديد الأهداف الاستثمارية، والإطار الزمني، وقدرة المستثمر على تحمل المخاطر تساهم في تحديد نوع الأسهم المناسبة للاستثمار طويل الأجل.

ما هو الاستثمار طويل الأجل في الأسهم؟

الاستثمار طويل الأجل في الأسهم أو تداول المركز هو عملية شراء الأسهم والاحتفاظ بها لفترة تمتد بين عدة شهور إلى عدة سنوات، بناء على توقعات المستثمر بأن قيمة الأسهم ستزداد مع الوقت. يعتمد المستثمر  في اختيار الأسهم على تحليل بيانات الشركة المالية، وأرباحها، وأدائها السوقي، والتوقعات الخاصة بها أكثر من اعتماده على التحليل الفني، لأن الهدف هو اختيار الأسهم التي لديها القدرة على النمو، وليس استغلال تقلبات أسعار الأسهم القصيرة. 

أفضل الأسهم للاستثمار طويل الأجل

إن أفضل الأسهم للاستثمار طويل الأجل هي الأسهم القيميّة (Value Stocks) والأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية (Undervalued Stocks)؛ وقد أوضح بنيامين غراهام الملقب بـ "أبي الاستثمار القيميّ" في كتابه "المستثمر الذكيّ" كيفيّة اختيار الأسهم للاستثمار على المدى الطويل قائلًا إنه مبنيّ على انتقاء أسهم الشركات التي تمتاز بأساسيات ماليّة قوية، لكن السوق أغفلها ولم يعطِها قيمتها الفعلية، فأصبحت قيمتها الحقيقية أعلى من سعرها الحالي في السوق. ووافقه المستثمر الشهير وارن بافيت في الرأي، حيث قال: "يفضّل شراء شركة رائعة بسعر عادل على شراء شركة عادية بسعر رائع". 

من جهة أخرى، فإن الأسهم المقومة بأقل من سعرها الحقيقي (Undervalued Stocks) أيضًا من الأسهم المناسبة للاستثمار على المدى الطويل، وهي الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها العادلة، بسبب عدة عوامل منها اتجاه السوق العام، العزوف عن المخاطرة، الخوف وغيرها. 

ولا توجد أفضل الأسهم للاستثمار على المدى الطويل في الأسواق المتطورة فحسب، بل توجد أيضًا في الأسواق الناشئة، وعلى المستثمر أن يحرص على تنويع استثماراته واختيار الأسهم التي تنتمي إلى قطاعات مختلفة وأسواق مختلفة لزيادة فرصه، وتقليل المخاطر المرتبط بسهم واحد أو قطاع واحد. 

الأسهم الأمريكية

حقق مؤشر البورصة الأمريكية S&P 500 الذي يتتبع أداء أكبر 500 شركة أمريكية مدرجة، 57 مستوى قياسيًا عام 2024 وفقًا لموقع BENZINGA، وهو يعدّ خامس أعلى عدد من المستويات القياسية المحققة في عام واحد، تاريخيًا، بحسب APNews، كان هذا الأداء مدعومًا بالأداء العالي لشركات التكنولوجيا وعلى رأسها إنفيديا. 

ويعتبر السوق الأمريكي من أهم الأسواق للاستثمار على المدى الطويل حيث يتيح العديد من الفرص الاستثمارية، ويتمتع السيولة العالية ما يسهل الدخول والخروج من المراكز، كما تعتبر بورصة نيويورك الأمريكية أكبر بورصة في العالم حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 32 تريليون دولار. 

الأسهم السعودية

تعدّ بورصة تداول السوق المالية الرئيسية في المملكة العربية السعودية، وهي الأكبر على مستوى دول مجلس التعاون الخليجي، من حيث القيمة السوقية والسيولة وعدد الشركات المدرجة، ويبلغ عدد الشركات المدرجة في بورصة تداول حوالي 250 شركة، تنتمي إلى قطاعات مختلفة. 

وتختلف فرص الاستثمار في السوق السعودي عن الاستثمار في السوق الأمريكي، حيث إن القيمة السوقية لبورصة نيويورك تعادل حوالي 32 تريليون دولار، في حين أن القيمة السوقية لتداول السعودية هي حوالي 2.72 تريليون دولار، ويعتبر السوق الأمريكي أكثر تنوعًا وأكثر سيولة مقارنة بالسوق السعودي. وبينما يعدّ قطاع خدمات التكنولوجيا هو الأكبر في السوق الأمريكي بقيمة سوقية تبلغ حوالي 16.03 تريليون دولار. فإن قطاع معادن الطاقة هو الأكبر في السوق السعودي بقيمة سوقية تعادل حوالي 1.70 تريليون دولار. 

أشهر استراتيجيات الاستثمار طويل الأجل

يعود اختيار استراتيجية الاستثمار المناسبة على المدى الطويل إلى عدة عوامل منها أهداف المستثمر، وقدرته على تحمل المخاطر، والأفق الزمني، أي الفترة التي يحتفظ فيها المستثمر بالأصول حتى يسترد أمواله، ومن ميزاته أنه يتيح تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل، وأن تكاليفه الإجرائية منخفضة مقارنة بالتداول قصير الأجل بسبب قلة المعاملات. ومن أشهر استراتيجيات الاستثمار على المدى الطويل:

متوسط التكلفة بالدولار

 وهي طريقة تعتمد على استثمار مبلغ ثابت بشكل منتظم زمنيًا (أسبوعي أو شهري أو سنوي)، بدلًا من استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. تهدف استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار إلى تجنب مخاطر محاولة تحديد الوقت المناسب للشراء، ويقلل من تأثير تقلبات السوق. ويمكن تطبيق استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار على العديد من الأدوات المختلفة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. 

تنوع المحافظ الاستثمارية

يعتبر التنويع من أهم الاستراتيجيات لتقليل المخاطر المتعلقة بالاستثمار الواحد أو القطاع الواحد، كما يساعد على استقرار وتوازن المحفظة. تختلف نسبة التنويع بين القطاعات وأنواع الأسهم بحسب نوع المحفظة الاستثمارية وأهداف المستثمر، ورأس المال الذي ينوي استثماره.

مميزات وعيوب الاستثمار طويل الأجل في الأسهم

يتيح الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل إمكانية تحقيق أرباح كبيرة على المدى الطويل، ويتطلب الصبر والانضباط والقدرة على تحمل المخاطر للحصول على أرباح في المستقبل. ورغم  الإيجابيات الكثيرة للاستثمار على المدى الطويل، إلا أنه يأتي مع بعض المخاطر. 

مميزات الاستثمار طويل الأجل

من أهم مميزات الاستثمار طويل الأجل هي القدرة على تجاوز تقلبات السوق السريعة والابتعاد عن اتخاذ قرارات متهورة تعرض الاستثمارات للخطر، وإضافة إلى هذا، يمتاز الاستثمار طويل الأجل بإمكانية تحقيق عوائد كبيرة مع قضاء وقت أقل في تحليل السوق، وإمكانية الاستفادة من تقلبات السوق الكبيرة، وانخفاض التكاليف الإجرائية الناتج عن قلة المعاملات المالية، إضافة إلى إمكانية تحقيق متوسط عائد سنوي جيد على المدى الطويل بفضل الفائدة المركبة.

عيوب الاستثمار طويل الأجل 

يفوّت المستمرون على المدى الطويل إمكانية الاستفادة من فرص الربح التي تتيحها تحركات الأسعار وتقلبات السوق قصيرة الأجل، كما تشكل حالة عدم اليقين أو عدم القدرة على التنبؤ الدقيق بالمستقبل تحديًا كبيرًا للمستثمرين. إلى جانب ذلك، فإن العوائد المستقبلية للاستثمار طويل الأجل غير مضمونة، بسبب مخاطر التقلبات الدورية في الأسواق، كما تعدّ تكلفة إعادة بناء المحفظة أو تعديلها بعد انهيار الأسواق عالية جدًا.

وارن بافيت صاحب أشهر قصة نجاح استثمار طويل الأجل

بدأ وارن بافيت رحلته الاستثمارية في عمر مبكر، وهو في سن 11 عامًا فقط، حيث اشترى 6 أسهم في شركة Cities Service بسعر 38 دولارًا للسهم الواحد، ثم باعها بسعر 40 دولار. بعد سنوات عديدة، عندما ارتفع سعر السهم إلى 202 دولار، تعلّم بافيت أهمية الصبر في الاستثمار.

درس بافيت تحت إشراف بنيامين غراهام في كلية كولومبيا للأعمال، وفي عام 1954، عرض عليه غراهام وظيفة براتب سنوي قدره 12 ألف دولار، وما أن بلغ بافيت سن 26 عامًا، وصلت ثروته إلى 140 ألف دولار. وفي عام 1956 أسس بافت شركة Buffett Associates Ltd بمشاركة 7 أفراد من عائلته وصديق واحد، وخلال الأعوام الخمس التالية، توسعت استثماراته لتصل إلى 7 شركات واستثمارات مختلفة يديرها من منزله في أوماها. وعندما بلغ بافيت سن 32، أي في عام 1962، دمج شركاته جميعها في كيان واحد هو Buffett Partnerships Ltd، وبلغت قيمتها آنذاك $7.2 مليون. 

في عام 1964 تورطت شركة American Express في فضيحة كبرى خفضت سعر سهمها إلى $35، فاستغل بافيت الفرصة، واشترى %5 من أسهم الشركة، ثم استثمر في شركة Walt Disney Corp مبلغ 4 مليون دولار، أي ما يعادل %5 من حصص الشركة، ثم استحوذ على Berkshire Hathaway، وتحوّلت ملكيتها الكاملة له.

الفرق بين استثمار الأسهم طويل الأجل وطرق الاستثمار الأخرى 

يكمن الفرق بين الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل وطرق الاستثمار الأخرى في كيفية اختيار الأسهم، وفي فترة الاحتفاظ. في حين أن اختيار الأسهم للاستثمار على المدى الطويل يعتمد على تحليل بيانات الشركة الأساسية، فإن تداول الأسهم على المدى القصير يعتمد أكثر على التحليل الفني والمؤشرات لتوقع تحركات الأسعار على المدى القصير. 

مقارنة بين الاستثمار طويل الأجل والمضاربة اليومية

يمكن توضيح الفرق بين الاستثمار طويل الأجل والمضاربة اليومية من خلال الجدول التالي:

الفرق بين استثمار القيمة والاستثمار طويل الأجل

يمكن اتباع عدة طرق لتحقيق نجاح في الاستثمار على المدى الطويل بما في ذلك استثمار النمو واستثمار القيمة، فاستثمار النمو هو الاستثمار في الشركات التي لديها إمكانية للنمو في المستقبل، أما استثمار القيمة  فهو الاستثمار في الشركات التي لديها أساسيات قوية، ولكن السوق لا يعطيها قيمتها الحقيقية، ويمكن توضيح الفرق بينهما فيما يأتي:

معايير اختيار الأسهم المناسبة للاستثمار طويل الأجل

يتم اختيار الأسهم المناسبة للاستثمار على المدى الطويل بناء على معايير تساعد المستثمرين على تحديد الأسهم التي تتناسب مع أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر والأفق الزمني الذي يضعون مخططاتهم بناء عليه، فيكون عليهم اختيار الأسهم التي توزع أرباحًا دورية بنسبة 2.5% إذا كان الهدف هو الحصول على دخل مستمر، ومن المعايير الشائعة التي يستخدمها المتداولون في اختيار الأسهم: 

• نسبة الربح على العائد (P/E): إذا أردت اختيار استثمار القيمة فابحث عن الأسهم التي لديها نسبة الربح على العائد أقل من 20. 
• عائد توزيعات الأرباح (Dividend Yield): إذا أردت الاستثمار في أسهم الدخل، فاختر الأسهم التي لديها عائد نسبته %2.5 أو أكثر. 
• نمو الإيرادات: إذا أردت الاستثمار في أسهم النمو، فابحث عن الشركات التي تحقق نموًا سنويًا بنسبة %10 على الأقل. 
• القيمة السوقية: اختر الشركات التي لديها قيمة سوقية أعلى لأنها أقل خطورة من الشركات ذات القيمة السوقية المنخفضة. 
• اختيار القطاع: اختَر القطاع الذي يمكنك فهم طريقة عمله وإحداثياته. يقول وارن بافيت "استثمر في الشركات التي تفهم عملها". 
• ديون الشركة: اختر الشركات التي تتمتع بصحة مالية جيدة لأنه عامل مهم في الاستثمار على المدى الطويل.  

نصائح هامة قبل الاستثمار طويل الأجل

إليك بعض النصائح المهمة لاختيار الأسهم للاستثمار على المدى الطويل: 

• تحديد الأهداف من الاستثمار لأن الأهداف المختلفة تتطلب استراتيجيات مختلفة، فقد تختار محفظة من الأصول التي تقدم الدخل الثابت، أو قد تختار اتباع نهج عدواني يتطلب الاستثمار في الشركات الصغيرة والكبيرة. 
• تحديد قدرتك على تحمل المخاطر بشكل موضوعي ومنطقي بعيدًا عن العواطف، لأن هذا يساعد على استغلال الفرص الاستثمارية بشكل عقلاني، ويبعدك عن المخاطر. 
• تنويع المحفظة الاستثمارية على القطاعات المختلفة والأسواق المختلفة لتخفيف التأثير السلبي المتعلق بقطاع معين.
• تعديل المحفظة الاستثمارية عند الضرورة لتحسينها، أو توسيعها، أو التحوط من بعض المخاطر المحيطة بها.

اختبر مهاراتك في التداول مع حساب تجريبي 10,000 يورو

قبل أن تبدأ التداول الفعلي يمكنك تجربة استراتيجيات التداول والاستثمار في حساب تجريبي من دون مخاطر لاختبار قدراتك والتقليل من نقاط ضعفك. نعرض فيما يلي مجموعة من شركات التداول الموثوقة والآمنة والمرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى مثل FCA و CFTC و ASIC، والتي تقدم العديد من الأدوات والبيانات لمساعدتك على اختيار الأسهم التي تتناسب مع أهدافك الاستثمارية.   

شركة ايفست Evest

التراخيص

VFSC - ڤينواتو

أقل مبلغ لإيداع

$250

افتح حساب

شركة اكسنس Exness

التراخيص

FCA - بريطانيا

أقل مبلغ لإيداع

$10

افتح حساب

شركة اكس تي بي XTB

التراخيص

FCA - بريطانيا

أقل مبلغ لإيداع

$100

افتح حساب

شركة افاتريد AvaTrade

التراخيص

ASIC - استراليا

أقل مبلغ لإيداع

$100

افتح حساب

هل تبحث عن فرصة لتبدأ الاستثمار؟ دعنا نساعدك

يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية للإجابة عن أسئلتك قبل أن تبدأ في الاستثمار لتحقيق أهدافك المالية، تواصل معنا عبر واتساب ليكون فريق خبرائنا في انتظارك لتقديم المشورة بشأن الأسهم التي يمكنك اختيارها بحسب استراتيجياتك وأهدافك.