محتوى الصفحة

ما هي ربحية السهم؟

تم التحديث بتاريخ 28/7/2025
د. فواز العيسى كتابة د. فواز العيسى كاتب محتوى
محمد محمود مراجعة محمد محمود مدقق
ما هي ربحية السهم؟
أفضل وسيط تداول لهذا الشهر

أفضل وسيط تداول لهذا الشهر

ابدأ التداول اليوم مع AvaTrade أحد شركات التداول المرخصة محلياً. بونص يصل الى 40% عند فتح حساب تداول الأسهم الحقيقي من خلال موقع يقين.

تداول الآن

تعد ربحية السهم من الركائز الأساسية داخل عالم البورصة والاستثمار في الأسهم، بل أن احتساب قيمتها يعد من العوامل الرئيسية التي يعتمد عليها كل من المستثمرين والمحللين الماليين في عملية تقييم الشركات، وبالتبعية تقييم الأسهم المستهدفة وتحديد مدى جدوى الاستثمار بها.

يعكس ما سبق مدى أهمية هذا المصطلح وسر شيوعه وكثرة ترديده، لكن تبقى العديد من الأسئلة مُعلقة في مقدمتها ما هي ربحية السهم وكيف تحتسب؟، هذين السؤالين وغيرهما من الأسئلة الشائعة يجيب عنهم موقع "يقين" من خلال الفقرات التالية.

ما هي ربحية السهم؟

يأتي مصطلح "ربحية الأسهم" أو "Earnings Per Share" - واختصاراً EPS - ضمن مصطلحات سوق الأسهم الأكثر ترديداً، يقصد به الإشارة إلى نصيب السهم الواحد من الأرباح الموزعة من قبل الشركة، أو بصيغة أخرى يمكن القول أن ربحية السهم هي ناتج قسمة الدخل الصافي للشركة على عدد الأسهم العادية المُدرجة في سوق المال.

يعد هذا الأمر من أبرز مقومات التحليل الفني التي يتم الاعتماد عليها في تقييم الأداء المالي للشركة ككل، حيث أن كلما زاد نصيب السهم الواحد من مجموع الأرباح كان ذلك مؤشراً إيجابياً حول الوضع المالي الحالي للشركة ويُرجح كذلك نموها مستقبلاً.

كيفية احتساب ربحية السهم 

يأتي التساؤل حول كيفية احتساب ربحية السهم بالمرتبة الثانية مباشرة بين الأسئلة الشائعة بهذا الصدد، رغم أن التعرف على نسبة أرباح الأسهم تتم من خلال معادلة حسابية مُبسطة، إلا أن ما يجب الانتباه له هو أن ربحية الأسهم تنقسم إلى ثلاثة أنواع ويوجد اختلاف نسبي بين آلية احتساب كل منهم.

ربحية السهم الأساسية

تمثل الربحية الأساسية النوع الأول بين أنواع ربحية الأسهم الثلاثة، يقصد بها حصة كل سهم من الأسهم العادي من صافي ربح الشركة، أي قيمة الأرباح المُحققة خلال العام عقب استبعاد قيمة الضرائب والمصروفات الأخرى، تُحتسب بذات الآلية المشار إليها سلفاً وهي قسمة صافي الربح على إجمالي عدد الأسهم، فيما يلي مثال مُبسط لذلك:

  • بافتراض تحقيق الشركة صافي أرباح قدره 20 مليون دولار أمريكي.
  • إذا كان لدى الشركة 10 مليون سهماً مدرجاً في البورصة العالمية.
  • يكون نصيب السهم العادي (20 مليون دولار ÷ 10 مليون سهم = 2 دولار أمريكي).

ربحية السهم المخففة

تمثل هذا النوع أهمية بالغة بالنسبة لراغبي استثمار الأسهم طويلة الأجل، إذ يساعدهم على توقع قيمة الأرباح المُحتمل تحقيقها من خلال السهم بصورة أكثر دقة، إلا أن كيفية احتساب ربحية السهم من ذلك النوع تتسم بدرجة أكبر من التعقيد، يرجع ذلك إلى إدخال المزيد من المعطيات إلى المعادلة الحسابية الخاصة بها.

يتم احتساب قيمة الربحية المخففة بنفس الطريقة وهي الحصول على ناتج قسمة صافي الربح على عدد الأسهم، لكن ليس المقصود هنا عدد الأسهم المُدرجة فعلياً في البورصات، إنما يأخذ بالاعتبار - إلى جانب ذلك - الأدوات المالية القابلة للتحويل مستقبلاً إلى أسهم خزانة أو أسهم عادية وتشمل "السندات، الأسهم الممتازة"، مثال ذلك:

بافتراض كان صافي الأرباح 50 مليون دولار أمريكي.

  • بينما كان عدد الأسهم العادية المُدرجة في البورصة 10 مليون سهماً.
  • إذا انتهت السنة المالية مع أدوات قابلة للتحويل تعادل 3 مليون سهماً.
  • فإن معادلة احتساب الربح تصبح (50 مليون دولار ÷ 10 مليون سهماً + 3 مليون سهماً من الأدوات القابلة للتحول).

ربحية السهم المعدلة 

يمكن إجابة سؤال ما هي ربحية السهم المعدلة بأنها قيمة أرباح السهم عقب استبعاد أو استثناء كافة العناصر غير العادية "EPS Excluding Extraordinary Items"، فمن الأساسيات داخل سوق المال أن أرباح الشركات وبالتبعية أسعار الأسهم وعوائدها تتأثر سلباً وإيجاباً بعوامل عديدة، بعض تلك العوامل يرجع إلى أنشطة غير أساسية، مثل ارتفاع قيمة أحد الأصول المملوكة للشركة مثل العقارات أو الأراضي أو حدوث العكس أي تراجع سعر أحد الأصول.

يؤثر ذلك العامل بالتأكيد على قيمة العائد من الأسهم فقد يساهم في ارتفاعه أو يتسبب في تراجعه، لكن في كلتا الحالتين يظل حدث عابر وعلى الأغلب غير مقصود ويصعب تعمد تكراره مستقبلاً، بناءً على ذلك فإن الحصول على نسبة ربحية السهم بصورة أكثر دقة لابد من استبعاد كافة الأرباح والخسائر المُحققة بالفترة محل الفحص من خلال الأنشطة غير الأساسية للشركة الخاضعة للتقييم.

أفضل شركات استثمار الأسهم عبر الإنترنت

عقب معرفة ما هي ربحية السهم يأتي الوقت لمعرفة كيفية تحقيقها، وقد أصبح هذا الأمر سهلاً وبسيطاً أكثر من أي وقت مضى، يرجع الفضل إلى تعدد شركات تداول الأسهم و الوساطة المالية المرخصة في السعودية، التي تتيح أمام المستثمر الفرصة كاملة للوصول إلى مختلف أسواق المال حول العالم واستثمار الأسهم والأدوات المالية المُدرجة بها.

نستعرض فيما يلي مجموعة من أفضل تلك الشركات التي يمكن بدء رحلتك الاستثمارية من خلالها بثقة وأمان، نظراً لأنها تمارس نشاطها بموجب تراخيص صادرة عن أهم الهيئات الرقابية حول العالم، فضلاً عن أن جميعها لها باع طويل وحافل في هذا المجال وتمكنت على مدار سنوات نشاطها من مساعدة عدد كبير من المستثمرين في تحقيق طموحاتهم وأهدافهم.

الشركةتقييم الشركةالتراخيصالعروض الترويجيةسنة التأسيسفتح حساب
تقييم شركة ايفست Evest ايفست Evest
4.5 / 5
VFSC - ڤينواتو لا يوجد ترويجات متاحة 2020
تقييم شركة اكسنس Exness اكسنس Exness افتح حساب
4.5 / 5
FCA - بريطانيا لا يوجد ترويجات متاحة 2008 افتح حساب
تقييم شركة اكس تي بي XTB اكس تي بي XTB
4 / 5
FCA - بريطانيا لا يوجد ترويجات متاحة 2002
تقييم شركة افاتريد AvaTrade افاتريد AvaTrade
4.5 / 5
ASIC - استراليا بونص 40% بونص 40% لكل حساب تداول جديد.2006

نسبة السعر إلى الأرباح 

بينما نحن بصدد الحديث عن كيفية احتساب ربحية السهم يجدر بنا ذكر عملية حسابية أخرى مُتصلة بها ولا تقل عنها أهمية أو تأثيراً، ألا وهي احتساب نسبة السعر إلى الربح أو ما يُشار إليه بالمصطلح (P/E Ratio)، تستخدم تلك الآلية من قبل المستثمرين لتحقيق أهداف عديدة تشمل الآتي:

  • المقارنة بين قيمة الأسهم الخاصة بشركات تتناسب في مجال واحد.
  • تساعد على توقع مستقبل أداء الأسهم (نمو، ثبات نسبي، انخفاض).
  • تحديد سعر سهم الشركة بصورة أكثر دقة.
  • المفاضلة على أساس متكافئ بين أسهم الشركات النشطة بذات القطاع التجاري أو الصناعي.

هل تحتاج مساعدة لتبدأ رحلتك الاستثمارية؟

يتواجد فريق موقع "يقين" من الخبراء دوماً لمساعدتك وتقديم كافة أشكال الدعم التي يتضمن لك تجربة استثمارية متفردة وخالية من أي عوائق، تواصل معنا الآن عبر النقر على الأيقونة المُبينة أسفل هذه الفقرة، حيث يسعدنا دائماً الإجابة على كافة الأسئلة والاستفسارات، بالإضافة إلى مساعدتك في كيفية تبليغ عن شركة تداول نصابة أو أي من المتاعب الأخرى، وفي مقابل ذلك نحرص على إرشادك إلى أفضل الخيارات المتوفرة بما يلبي احتياجاتك ويتوافق مع تطلعاتك.

احصل علي استشارة مجانية

تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.

تواصل مع يقين

الأسئلة الشائعة

  • هل ربحية الأسهم حلال شرعاً؟

    حسمت العديد من المؤسسات الدينية الجدل المثار بهذا الشأن، حيث تم الإقرار بأن الاستثمار في البورصة من أوجه الاستثمار المباحة من الجانب الشرعي، يعتمد الأمر فقط على تحري مجموعة الأسهم النقية أو الحلال ويقصد بذلك ألا تكون تابعة لشركات تقدم سلع أو خدمات منافية لأحكام الدين الإسلامي، يمكن الاستفادة في هذا الصدد من خدمة فلتر الأسهم المُقدمة من "موقع يقين"، التي تمنحك بيانات ومعلومات دقيقة ومفصلة عن كل سهم.

  • ما هي الأسهم الموزعة للأرباح؟

    يشير هذا المُسمى - أي أسهم توزيع الأرباح - إلى مجموعة الشركات التي تقدم توزيعات أرباحها على مالكي أسهمها بصفة منتظمة، يمكن أن تكون ربع سنوية أو نصف سنوية أو سنوية، توجد العديد من أسهم الشركات السعودية وكذلك أسهم الشركات العالمية التي تتبع هذا النهج.

  • ما أبرز معايير اختيار الأسهم؟

    يأتي احتساب قيمة ربحية الأسهم - الذي استعرضناه بشيء من التفصيل سلفاً - في مقدمة معايير وأسس المفاضلة بين الأسهم المتاحة، يضاف إلى ذلك العديد من العوامل الأخرى التي يجب أخذها بعين الاعتبار وفي مقدمتها: تعرف على طريقة توزيع الأرباح المتبعة (حصص أسهم مقسومة على أرباح نقدية)، اختيار الشركات التي لها باع طويل ومنتظم في توزيعات الأرباح، تحليل الأداء المالي للشركة خلال السنوات الأخيرة، التعرف على القيمة السوقية للشركة ومدى استقرارها، الاتجاه إلى أسهم الشركات التي تتسم توزيعات أرباحها بالعدالة والاعتدال.

شارك المقال

عن الكاتب

د. فواز العيسىالكاتب الرئيسيد. فواز العيسى

القائم على موقع يقين، مختص في أسواق المال العالمية والمحلية مع اهتمام بكل ما يخص تداول العملات الرقمية، خبرة تزيد عن 15 سنة بكل ما يتعلق بالأسهم السعودية والأمريكية.

مقالات ذات صلة

هذه الشركة ليست متاحة في بلدك

تحقق من شركات التداول البديلة قارن بينهم لتعرف ما المناسب لك

اكسنس Exness

اكسنس Exness

4.5 / 5
فتح حساب

تحديث المتصفح مطلوب

يبدو أنك تستخدم متصفحًا غير مدعوم أو إصدارًا قديمًا. لتحسين تجربتك وتصفح الموقع بسلاسة، يُفضل استخدام أحدث إصدار من متصفح حديث مثل Chrome أو Firefox أو Edge أو Safari.