ما هو التحليل الفني وما هي أهم أدواته؟

يُعد التحليل الفني أداة أساسية يعتمد عليها المتداولون لفهم تحركات السوق وتوقع الاتجاهات المستقبلية من خلال قراءة الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية. ورغم أن البعض قد يظن أنه مهارة معقدة، إلا أن تعلمه ممكن لأي شخص مع المعرفة والممارسة الكافيتين. سواء كنت مبتدئًا أو محترفًا في أسواق التداول، فإن إتقان التحليل الفني يمنحك ميزة كبيرة في اتخاذ قرارات تداول أكثر ذكاءً، ويزيد فرصك في تحقيق الأرباح.

الملخص

• التحليل الفني يعتمد على دراسة الأسعار التاريخية للأصول لتوقع الاتجاهات المستقبلية.
• يستند التحليل الفني إلى ثلاثة مبادئ رئيسية: السعر يعكس كل شيء، الأسعار تتحرك في اتجاهات، والتاريخ يعيد نفسه.
• يشمل التحليل الفني أدوات متعددة مثل الاتجاهات، الدعم والمقاومة، المؤشرات الفنية، والشموع اليابانية التي تساعد على عرض تحركات السعر خلال فترات محددة.
• رغم فعالية التحليل الفني في تحليل الأسواق، إلا أنه لا يخلو من التحديات مثل تغير اتجاهات السوق، لذا يُفضّل دمجه مع التحليل الأساسي لتأكيد قرارات التداول.
• يمكن تعلم التحليل الفني من خلال الكتب المتخصصة أو عبر أكاديميات تعليمية تقدمها شركات وساطة مرخّصة مثل Evest وAvaTrade، حيث توفر محتوى تدريبيًا احترافيًا يناسب جميع المستويات.

ما المقصود بالتحليل الفني؟

التحليل الفني للأسواق المالية هو أسلوب يتم من خلاله تحليل أسعار الأسهم أو الأصول المالية عن طريق دراسة الاتجاهات السابقة وبيانات الأسعار التاريخية لهذه الأصول، بهدف التنبؤ بالاتجاه المستقبلي للأسعار وتحديد اتجاهات المنحنيات. نشأ هذا العلم على يد تشارلز داو الذي وضع حجر الأساس بنظريته الشهيرة التي تقوم على فرضيتين رئيسيتين لا تزالان تشكلان حتى اليوم الإطار الذي يستند إليه التحليل الفني وهما: الأسعار تعكس جميع المعلومات المتاحة، والأسعار تتحرك في اتجاهات واضحة يمكن تحديدها.

تاريخ التحليل الفني

رغم أن جذور التحليل الفني تعود إلى أسواق أمستردام ولندن قبل القرن الثامن عشر، إلا أن التحليل الفني في السوق الأمريكية لم يظهر إلا في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين على يد تشارلز داو، المؤسس المشارك لشركة داو جونز. طور داو نظريته من خلال دراسته لعلاقة مؤشرات الأسهم الصناعية والنقل عام 1896، حيث آمن بأن السوق ككل يعكس حالة الاقتصاد، ويمكن من خلال تحليله تحديد الاتجاهات الاقتصادية الرئيسية.

وبسبب وفاته، لم يتمكن داو من نشر نظريته بالكامل، إلا أن أتباعه مثل وليام هاملتون طوروها ونشروها في القرن العشرين، محافظين على إرثه الفكري الذي لا يزال حيًا حتى يومنا هذا في الأسواق المالية العالمية.

ما هي نظريات التحليل الفني؟

يعتمد التحليل الفني، بحسب نظرية داو، على ثلاثة مبادئ أساسية تشكل حجر الزاوية لهذا النوع من التحليل. هذه المبادئ تساعد المتداولين على فهم ديناميكيات السوق واتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة في مختلف الأسواق المالية، سواء كانت أسواق الأسهم، العملات، أو حتى العملات الرقمية.

السعر يعبّر عن كل شيء The Market Discounts Everything

يؤكد هذا المبدأ أن السعر الحالي لأي أصل مالي يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة عنه، بما في ذلك البيانات المالية، التوقعات بالنمو، إضافة إلى سيكولوجية المستثمرين ومشاعرهم وآراء المحللين. لذلك، يُعتبر هذا السعر عادلًا، ويُصبح تحليل حركة السعر كافيًا للتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية دون الحاجة إلى الشك في عدالة هذه الأسعار.

السعر يتحرك في اتجاهات محددة Price Moves in Trends

يعتقد تشارلز داو أن الأسعار تتحرك وفق أنماط محددة، وليست عشوائية بالكامل، مما يتيح للمحللين تحديد الاتجاهات السائدة سواء على المدى القصير أو الطويل. تكمن أهمية هذا المبدأ في أن الأسعار تميل إلى الاستمرار في اتجاهها الحالي لفترات طويلة قبل أن تنعكس. هنا يأتي دور المحلل الفني في تحديد الاتجاه الحالي للسوق، ومن ثم التفاعل مع هذا الاتجاه لتحقيق النجاح الذي يسعى إليه، عملًا بالمقولة الشهيرة “The trend is your friend.”

التاريخ يعيد نفسه History Repeats Itself

يؤمن المحللون الفنيون بأن المستثمرين يعيدون تكرار سلوكيات من سبقوهم، حيث تميل مشاعر الخوف من الخسارة والطمع في الربح إلى التكرار مع مرور الوقت. تُترجم هذه السلوكيات في شكل رسوم بيانية ونماذج يمكن تصنيفها والتعرف عليها، مما يساعد المحللين على فهم مستقبل الأسواق المالية. وبالتالي، يمكنهم توقع تحركات السوق المستقبلية بناءً على أنماط مشابهة حدثت في الماضي.

أدوات التحليل الفني

التحليل الفني أدوات عدة تساعد المحلل الفني على فهم اتجاه الأسعار وتحديد مستقبلها، فيما يأتي، نتناول أدوات التحليل الأكثر شيوعًا:

الاتجاهات Trends

الاتجاهات هي إحدى أهم أدوات التحليل الفني التي تساعد على فهم تحركات السوق وتحديدها بشكل صحيح، حتى تجني الأرباح مع كل تغير يحدث في اتجاهات الأسعار.

 يعبّر الاتجاه عن حركة السعر خلال فترة زمنية محددة في سوق الأموال، ويوجد هناك ثلاثة اتجاهات للسوق وهي:

• الاتجاه الصاعد (Uptrend)
• الاتجاه الهابط (Downtrend)
• الاتجاه العرضي (Sideways)

ويمكننا التعبير عن الاتجاه الصاعد بأنه قمة أعلى من قمة، أو قاع أعلى من قاع، والعكس بالنسبة للاتجاه الهابط.

الدعم والمقاومة Support and Resistance

يُعد الدعم والمقاومة من أكثر مصطلحات التحليل الفني شيوعًا واستخدامًا، حيث إن الدعم يعبر عن مستوى السعر الذي يميل فيه المشترون إلى الشراء بشكل أكبر، وفي الجانب الآخر يكون ميل البائعين منخفضًا بالنسبة للبيع. بينما المقاومة تعبر عن مستوى السعر الذي يميل فيه البائعون إلى البيع بشكل أكبر من ميل المشترين إلى الشراء.

 النماذج Patterns

تتكون النماذج أو المخططات السعرية (Chart Patterns) من مزيج بين الدعم والمقاومة وخطوط الاتجاه، وتكمن أهمية النماذج في أنها تساعد على توفير صورة جيدة لتحليل قوى العرض والطلب، إضافةً إلى إعطاء إطار واضح ومبسط يساعد المتداول على تحديد القوة المسيطرة على السوق (المشترين أو البائعين)، حتى يتمكن بعد ذلك من اتخاذ القرار الاستثماري الصحيح داخل السوق لتحقيق مبتغاه.

المؤشرات

المؤشر الفني هو ناتج حساب معادلات رياضية تعتمد على بيانات السعر وحجم التداول. تكمن أهمية المؤشرات في أنها توفر وجهة نظر مختلفة حول اتجاه حركة السعر الأساسية، ويستخدمها المحللون لدراسة حركة السعر عن كثب، وتعد أدوات مكملة لتأكيد البيانات الناتجة عن الأدوات الفنية الأخرى.

الشموع اليابانية

الشموع اليابانية هي إحدى أساسيات التحليل الفني التي تعتمد على تحليل مخططات الأسعار التي تعرض نقاط الافتتاح والإغلاق وأعلى سعر وأدنى سعر خلال فترة زمنية معينة. وتتكون كل شمعة من 3 عناصر أساسية:

• جسم الشمعة: هو المستطيل الذي يوضح الفرق بين سعر الافتتاح والإغلاق، فإذا كان الجسم طويلًا دلّ على ضغط شرائي أو بيعي قوي، بينما إذا كان قصيرًا أشار إلى حالة من التردد في السوق.
• الظلال: هي الخطوط العلوية والسفلية التي تظهر أعلى وأدنى سعر تم الوصول إليهما خلال الفترة الزمنية المحددة.
• لون الشمعة: يعطي لون الشمعة لمحة سريعة عن اتجاه حركة السعر، فالشمعة الصعودية غالبًا ما تكون خضراء أو بيضاء، أما الشمعة الهبوطية فعادةً ما تكون حمراء أو سوداء.

أشهر النماذج الصاعدة (Bullish Patterns) للشموع اليابانية

النموذج الابتلاعي الصاعد (Bullish Engulfing Pattern)

 يتكون من شمعتين: الأولى شمعة هابطة صغيرة، والثانية شمعة صاعدة كبيرة تبتلع جسم الشمعة الأولى بالكامل، ويشير إلى تحول قوي من الاتجاه الهبوطي إلى الصاعد.

نموذج الثلاثة الصاعدة (Rising Three Methods)

 هو نموذج استمراري يظهر خلال ترند صاعد، ويتكون من شمعة صاعدة قوية، و3 شمعات هابطة صغيرة -داخل نطاق الشمعة الأولى- بالإضافة إلى شمعة صاعدة قوية تغلق أعلى من سعر إغلاق الشمعة الأولى، ويدل على استمرار الاتجاه الصاعد، رغم التوقف المؤقت أو التصحيح.

نجمة الصباح (Morning Star)

 هو نموذج انعكاسي ثلاثي يظهر في نهاية الاتجاه الهبوطي، ويتكون من شمعة هابطة طويلة، وشمعة صغيرة، بالإضافة إلى شمعة صاعدة قوية، ويشير إلى بداية تحول الاتجاه نحو الصعود.

أشهر النماذج الهابطة (Bearish Patterns) للشموع اليابانية

النموذج الابتلاعي الهابط (Bearish Engulfing Pattern)

هو النموذج المعاكس للابتلاع الصاعد، ويتكون من شمعة صاعدة صغيرة، وشمعة هابطة كبيرة تبتلع الشمعة الأولى، ويدل على إشارة قوية على انعكاس الترند إلى الهبوط.

نموذج الثلاثة الهابطة (Falling Three Methods)

 هو نموذج استمراري يظهر خلال اتجاه هابط، ويتكون من شمعة هابطة قوية، و3 شمعات صاعدة صغيرة -داخل نطاق الشمعة الأولى- وشمعة هابطة قوية تغلق أسفل سعر إغلاق الشمعة الأولى، ويُعتبر إشارة على استمرار الهبوط بعد فترة تصحيح قصيرة.

نجمة المساء (Evening Star)

 هو نموذج انعكاسي ثلاثي يظهر في نهاية الترند الصاعد، ويتكون من شمعة صاعدة طويلة، وشمعة صغيرة، بالإضافة إلى شمعة هابطة قوية، ويشير إلى تحول الاتجاه نحو الهبوط.

أفضل مؤشرات التحليل الفني

مؤشرات التحليل الفني هي أدوات تعتمد على البيانات السعرية وحجم التداول، وتُستخدم في التحليل الفني للعملات والأسهم وأي أصل مالي، بهدف تحديد الاتجاهات وتوقّع حركة الأسعار المستقبلية.

 فيما يلي سنتحدث بشكل موجز عن أشهر المؤشرات المستخدمة في التحليل الفني:

المتوسطات المتحركة

 تُعد أكثر المؤشرات شيوعًا، وتقوم بحساب متوسط السعر خلال فترات زمنية محددة، حيث تُؤْخَذ بيانات سعرية لفترة محددة وجمعها؛ ومن ثم قسمتها على عددها، والناتج يكون المتوسط المتحرك.

مؤشر الماكد (MACD)

 يُعتبر مؤشر ماكد من أبسط المؤشرات المتوفرة والأكثر فعالية، حيث يُسْتَخْدَم في تحديد الاتجاهات حينما تكون الأسواق متّسمة بالزخم، وغالبًا ما يظهر مؤشر الماكد تحت السعر.

مؤشر الاستوكاستك (Stochastic)

 يُعتبر من أنماط التحليل الفني الشائعة التي تُسْتَخْدَم لمراقبة زخم السوق، حيث يساعد على تحديد الوقت الذي يتم فيه تغير اتجاه السعر، ويعطي إشارات عندما يصل الاتجاه إلى التشبع الشرائي أو البيعي؛ لذا يستخدمه المتداولون في الخروج من الصفقات قبل تغير الاتجاه، أو الدخول إلى الصفقات بعد بدء الاتجاه الجديد.

مؤشر القوة النسبية (Relative Strength Index)

 يُعد من المؤشرات الأساسية في التحليل الفني، حيث يساعد على تقييم الديناميكية التي تتغير فيها الأسعار مقارنة بقيمها السابقة، كما يساعد على تحديد حالات التشبع الشرائي والبيعي.

معدل التغيير (Rate of Change)

 يقيس هذا المؤشر النسبة المئوية للتغير في السعر خلال فترة زمنية محددة، وكلما زاد الفرق بين السعر الحالي وسعر الفترة المحددة، ترتفع قيمة هذا المؤشر.

مؤشر أحجام التداول المتراكمة (On Balance Volume)

 يُستخدم هذا المؤشر في قياس مستوى التوزيع والتراكم، والمقارنة بين حجم التداول وحركة السعر. ويمكن استخدامه في كافة الأسواق، سواء كانت في الاتجاه الصاعد أو الهابط، أو كانت عرضية، وكحال باقي أدوات التحليل الفني، فهو يعطي نتائج أفضل عند استخدامه مع المؤشرات الأخرى.

مميزات وعيوب التحليل الفني في التداول

 يُعد التحليل الفني في الأسواق المالية من الأدوات الأساسية التي يعتمد عليها كثير من المتداولين لفهم حركة الأسواق واتخاذ قراراتهم، ورغم تعدد إيجابياته وسهولة استخدامه، إلا أن الاعتماد الكامل عليه لا يخلو من بعض النواحي السلبية.

 فيما يلي نستعرض أبرز مزايا وسلبيات التحليل الفني في التداول:

مزايا التحليل الفني

• يركز التحليل الفني على تحليل الاتجاهات بالاستناد إلى بيانات الأسعار التاريخية وأحجام التداول، حيث يتيح للمتداولين تحديد الاتجاه العام للسوق - سواء كان صعوديًا، هبوطيًا، أو انعكاسيًا - واتخاذ صفقاتهم تبعًا لذلك.
• يوفر التحليل الفني مؤشرات مثل المتوسطات المتحركة، وMACD، والاستوكاستك التي تساعد على قياس قوة الاتجاه أو اقتراب انعكاسه، وغالبًا ما تصدر هذه الأدوات إشارات شراء وبيع لتوقيت الدخول والخروج من الصفقات.
• يتيح التحليل الفني استراتيجيات متنوعة تناسب مستويات المتداولين وتطلعاتهم الاستثمارية؛ إذ يمكن اختيار مخططات زمنية قصيرة مع مؤشرات للتداول السريع، أو مخططات أسبوعية مع متوسطات متحركة للاستثمار متوسط الأجل، كما يمكن دمج مؤشرات متعددة للحصول على بيانات أكثر موثوقية.
• يساعد التحليل الفني على إدارة الاستثمار عبر وضع مستويات وقف الخسارة المناسبة للحدّ من المخاطر، ووضع أهداف ربح واقعية بناءً على مواقع الدعم والمقاومة.
• يساعد على فهم معنويات السوق من خلال الكشف عن مناطق يُحتمل أن تؤثر فيها مشاعر الخوف أو الطمع في حركة السعر، مما يسهل على المتداول توقع الانعكاسات.
• يتيح تحليل تغير الزخم ورصد الأنماط الانعكاسية للأسعار اكتشاف التحولات في الاتجاه بصورة مبكرة، ما يمنح المتداول أفضلية زمنية للدخول في الاتجاه الجديد.

عيوب التحليل الفني

• يرى بعض المحللين أن فرضية كفاءة السوق (EMH) تشكل تحديًا للتحليل الفني، حيث تفترض أن الأسعار الحالية للسوق تعكس بالفعل كافة المعلومات المتاحة، مما يجعل محاولة توقع الأسعار المستقبلية من خلال البيانات التاريخية مجهودًا غير مجدٍ.
• أنماط الأسعار قد لا تتكرر بالشكل نفسه في المستقبل، حيث إن حركة الأسعار غالبًا ما تكون عشوائية وغير قابلة للتنبؤ، مما يجعل دراية الأنماط السابقة غير مجدية أحيانًا.
• غالبًا ما تنجح إشارات التحليل الفني ليس بسبب دقتها، بل لأن عددًا كبيرًا من المتداولين يتخذون قرارات متشابهة بناءً على نفس البيانات، مما يخلق تأثيرًا جماعيًا يحقق التوقعات، حتى لو لم تكن مبنية على أسس حقيقية. فمثلًا يمكن أن يضع العديد من المتداولين أوامر وقف خسارة تحت المتوسط المتحرك لـ200 يوم لسهم شركة معينة، ما يؤدي إلى تفعيل هذه الأوامر بشكل جماعي.

كيفية تعلم التحليل الفني للتداول

 لإتقان التحليل الفني يجب بدايةً التركيز على فهم نظرياته الأساسية؛ ومن ثم تعزيزها من خلال التطبيق العملي. يمكن البدء بتعلم التحليل الفني من خلال أفضل كتب التحليل الفني الورقية أو الإلكترونية التي توفر منهجًا شاملًا لمبادئ التحليل الفني وأدواته المتعددة. ويبرز في هذا المجال كتاب Technical Analysis of the Financial Markets لجون ميرفي، الذي يُعد من أفضل مراجع التحليل الفني للأسهم للمبتدئين والمحترفين على حد سواء، إذ يغطي المفاهيم الأساسية مثل الأنماط البيانية، والمؤشرات الفنية، واستراتيجيات التداول التي تساعد المتداولين على فهم أسواق التداول بصورة أعمق.

بالإضافة إلى الكتب، تقدم بعض الأكاديميات المتخصصة التابعة لشركات التداول دورات متكاملة تسهل تعلم التحليل الفني عبر منهجية منظمة. ومن أبرز هذه الأكاديميات:

أكاديمية إيفيست (Evest)

 تقدم دورات تداول متكاملة لكافة مستويات المتداولين، تشمل أساسيات التداول، والتحليل الفني والأساسي، وإدارة المخاطر. كما توفر كتبًا إلكترونية متقدمة، وتنشر تحليلات يومية للسوق وإشارات التداول عبر الأسواق المختلفة. تمتاز أيضًا بدوراتها الحضورية في جدة والبحرين.

أكاديمية إكسنس (Exness)

 تركز على التعليم عبر مدونتها التي تنشر من خلالها محتوى تعليميًا محدثًا لتغطية المفاهيم الأساسية في التداول، علاوةً على أنها توفر ميزة TeamPro التي تضم عددًا من الخبراء الذين يقدمون نصائح عملية وتحليلات تساعد المتداولين على الاستفادة منها في تحسين أدائهم.

أكاديمية إكس تي بي (XTB)

 منصة تعليمية شاملة رائدة في منطقة الخليج، تقدم مقالات تغطي أساسيات التداول وتحليلات مفصلة للأسواق المالية العالمية. تمتاز بتنظيم ورشات حضورية في البحرين والكويت وسلطنة عمان بالشراكة مع خبيرة التداول إيمان العياف.

أكاديمية أفاتريد (AvaTrade)

 أطلقت أكاديميتها Ava Academy التي توفر 19 دورة فيديو مجانية تشتمل على ما يزيد عن 150 درسًا تغطي أسواق الفوركس، العملات الرقمية، والأسهم. صُممت الدورات لتناسب جميع مستويات المتداولين، وقد تمكنت من تدريب أكثر من 100 ألف متداول حتى الآن.

نصائح التداول والتحليل الفني للمبتدئين

 فيما يلي سنعرض لكم أهم النصائح التي يقدمها خبراء التداول للمبتدئين:

• يجب عليك كمتداول مبتدئ اكتساب المعرفة الكافية حول التحليل الفني والتحليل الأساسي ومعرفة كيفية توظيفهما بالشكل المناسب.
• يجب أن تكون قادرًا على تطوير استراتيجية شخصية قادرة على تحقيق الأرباح بشكل ثابت.
• كن على دراية بأن أحد أكبر التحديات التي قد تواجهها هي قدرتك على التحكم في العواطف والجشع.
• تعرف على أدوات التحليل الفني، واختر الأداة/الأدوات التي ستساعدك على الوصول إلى أهدافك.
• اختَر أدوات تحليل فني متكاملة تتكامل مع بعضها البعض، وابتعد عن استخدام الأدوات التي تقيس نفس النتائج.
• يجب أن تكون يقظًا، وتتابع السوق بشكل مستمر حتى تنتهز الفرصة المناسبة التي ستساعدك على النجاح.

أفضل شركات تداول مرخصة توفر أدوات تحليل فني

نستعرض فيما يلي قائمة بأفضل شركات التداول المرخصة التي أعدها لكم فريقنا في موقع "يقين"، وهي شركات موثوقة تحمل تراخيص من أهم هيئات الرقابة العالمية، وتوفر مجموعة متنوعة من أدوات التحليل الفني المتقدمة، بما في ذلك المؤشرات الفنية والرسوم البيانية التي تتيح للمتداولين دراسة بيانات السوق وتحليل الاتجاهات، مما يساعدهم على إدارة صفقاتهم بكفاءة واتخاذ قرارات تداول مدروسة.

شركة ايفست Evest

التراخيص

VFSC - ڤينواتو

أقل مبلغ لإيداع

$250

افتح حساب

شركة اكسنس Exness

التراخيص

FCA - بريطانيا

أقل مبلغ لإيداع

$10

افتح حساب

شركة افاتريد AvaTrade

التراخيص

ASIC - استراليا

أقل مبلغ لإيداع

$100

افتح حساب

شركة اكس تي بي XTB

التراخيص

FCA - بريطانيا

أقل مبلغ لإيداع

$100

افتح حساب

هل تريد المساعدة على البدء في التداول؟

إذا كنت ترغب في تطوير مهاراتك في التحليل الفني والتداول باحترافية، فإن فريق موقع "يقين" جاهز تمامًا لإرشادك نحو أفضل طرق تعلم التحليل الفني، بالإضافة إلى ترشيح أفضل شركات الوساطة الموثوقة التي تقدم أكاديميات تعليمية مجانية تسهم في تنمية قدراتك على تحليل الأسواق بفعالية وتحقيق أفضل النتائج. لا تتردد في التواصل معنا عبر الأيقونة أدناه للحصول على إجابات واضحة ودعم متخصص.