أصبح التداول في البورصة الصينية فرصة للاستفادة من النمو الاقتصادي المتسارع في الصين خاصة مع تفوق الروائع الأربعة (Fabulous 4) على العمالقة السبعة الأمريكية من حيث الأداء ومع نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني إلى %5.4 في الربع الأول من عام 2025 مدعومًا بالتحفيز الحكومي وضخ السيولة ونمو قطاع التكنولوجيا.
ملخص المقال
- تنقسم الأسهم الصينية إلى عدة فئات منها أسهم فئة A وفئة B وفئة H وفئة Red Chip وفئة P Chip وفئة N.
- يوجد 4 بورصات في الصين: 3 منها في بر الصين الرئيسي وهي بورصة شنغهاي وبورصة شنتشن وبورصة بكين، وواحدة في هونج كونج وهي بورصة هونج كونج.
- تعتبر بورصة شنغهاي أكبر بورصة في الصين وثالث أكبر بورصة عالميًا إذ تبلغ قيمتها السوقية 52.54 تريليون رينمينبي (RMB).
- من أهم الأسهم الصينية المتداولة هي Baidu وAlibaba وTencent، ويشكل قطاع الخدمات أكثر من %56 من ناتج الصين.
أهم أسواق الأسهم الصينية
تنقسم أسهم السوق الصيني إلى فئتين أساسيتين وهما الأسهم المحلية (Onshore) والأسهم الخارجية (Offshore). ويتم تداول الأسهم المحلية في داخل الأسواق الصينية المحلية مثل بورصة شنغهاي وبورصة شنتشن وبورصة بكين، أما الأسهم الخارجية، فيتم تداولها في الأسواق الخارجية مثل بورصة هونج كونج. وأهم أسواق الأسهم الصينية هي:
بورصة شنغهاي (Shanghai Stock Exchange (SSE
هي أول وأكبر بورصة صينية، وثالث أكبر بورصة عالميًا بعد ناسداك ونيويورك. يعود بدء تداول الأسهم في شنغهاي إلى أوائل ستينيات القرن 19. ويبلغ عدد الشركات المدرجة في بورصة شنغهاي هي 2286 وحدة وعدد الأوراق المالية هي 2325.
تبلغ القيمة السوقية لبورصة شنغهاي 53,176.51 مليار يوان صيني، ومن أبرز الشركات المدرجة فيها هي Baidu، AliBaba، Tencent و Xiaomi المعروفة باسم "الروائع الأربعة" (Fabulous 4). المؤشر الأساسي في بورصة شنغهاي هو SSE Composite Index، ويعود الوزن الأكبر في المؤشر إلى القطاع المالي والقطاع العقاري اللذين يشكلان %27.4 اعتبارًا من 1 يناير 2025.
بورصة شنتشن للأوراق المالية (Shenzhen Stock Exchange (SZSE
هي ثاني أكبر بورصة صينية من حيث القيمة السوقية. تأسست عام 1990. ويبلغ عدد الشركات المدرجة فيها 2872 وعدد الأوراق المالية المدرجة 20,081. من أبرز الشركات المدرجة في بورصة شنتشن.
شركة BYD COMPANY LTD وشركة CONTEMPORARY AMPER وشركة MIDEA GROUP CO LTD وشركة WULIANGYE YIBIN CO.
يعدّ مؤشر SZSE Composite Index، المؤشر الأساسي في بورصة شنتشن، ويضم شركات من عدة قطاعات تشمل تكنولوجيا المعلومات، وقطاع الصناعات.
بورصة هونج كونج (Hong Kong Stock Exchange (HKEX
هي ثالث أكبر بورصة في الصين، وتبلغ قيمتها السوقية 38,788.66 دولار هونج كونج (HKD). ويبلغ عدد الشركات المدرجة على اللوحة الرئيسية 2311 شركة، وعدد الأوراق المالية المدرجة 14,698 ورقة. ومن أبرز الشركات المدرجة في بورصة هونج كونج شركة JD.com وشركة Alibaba Group Holding Ltd وشركة China Construction Bank Corporation - H Shares وشركة China Mobile Ltd، ويعتبر مؤشر (Hang Seng Index (HSI هو المؤشر الرئيسي في بورصة هونج كونج.
أداء البورصة الصينية عبر السنوات السابقة
حقق مؤشر MSCI China، وهو مؤشر يقيس أداء أكثر من 700 شركة صينية بين كبيرة ومتوسطة، منذ بداية عام 2025 حتى أبريل 2025 عائدًا متوسطًا بلغت نسبته %0.31، وكان أفضل أداء له عام 2006 بنسبة %63.8، كما حقق المؤشر عائدًا إيجابيًا خلال 17 عامًا من أصل 32 عاما في الفترة ما بين 1993 و2024.
| الفترة | متوسط العائد السنوي | العائد الإجمالي |
| العام الماضي | %19 | 19% |
| آخر خمس سنوات | -%1.4 | -%6.7 |
| آخر 10 سنوات | %0.5 | %5.4 |
ما هي أفضل طريقة للاستثمار في الأسهم الصينية؟
يمكن الاستثمار في سوق الأسهم الصيني عبر عدة طرق تختلف في ميزاتها وفرصها الاستثمارية، منها:
مؤشرات البورصة
مثل مؤشر 300 CSI الذي يتتبع 300 سهم أساسي موجودة في البر الصيني الرئيسي، ومؤشر (Hang Seng Index (HSI الذي يتتبع سوق الأوراق المالية في هونج كونج، وهما من أكثر المؤشرات التي يتم تداولها عالميَا.
أسهم الشركات الصينية المدرجة في البورصة الأمريكية عبر إيصال الإيداع الأمريكي (ADR)
وهي شهادة صادرة عن البنك المركزي الأمريكي قابلة للتداول تمثل أسهمًا في شركات أجنبية مثل أسهم BABA وBIDU وSNP. وقد ارتفع عدد الشركات الصينية المدرجة في البورصة الأمريكية عبر إيصال الإيداع الأمريكي إلى 286 بحسب China Briefing. وليست جميع أسهم الشركات الصينية مدرجة في البورصات الأمريكية، وقد تأتي إيصالات الإيداع الأمريكية برسوم منخفضة جدًا أو مجانية أحيانًا بحسب الوسيط.
صناديق الاستثمار المتداولة
تُدار صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع أداء الشركات الصينية المختلفة من عدة قطاعات إما بشكل سلبي أو بشكل نشط. على سبيل المثال، صندوق iShares MSCI China A ETF يُدار بشكل سلبي، ويتتبع أداء مؤشر MSCI China A Inclusion Index الذي يمكن المستثمرين من التعرض لأسهم الفئة A المدرجة في بورصتي شنغهاي وشنتشن. أما صندوق Global X China Innovator Active ETF، فهو يُدار بشكل نشط، ويستثمر في الشركات الصينية المبتكرة.
الصناديق المشتركة
تجمع الصناديق المشتركة أموال عدد من المستثمرين لتستثمرها في مجموعة من الأصول. وعلى عكس الأسهم، لا تدرج الصناديق المشتركة في البورصات، بل تباع وتشترى مباشرة من خلال شركات إدارة الأصول. وهي غير مدرجة على عكس الأسهم. على سبيل المثال، تقدم شركة Matthews Asia عددًا من الصناديق المشتركة التي تتألف من أسهم صينية من الفئة H و A.
أهم أسهم الشركات الصينية للتداول والاستثمار
تقسم أسهم الشركات الصينية إلى أسهم محلية وأسهم خارجية، وتصنف الأسهم داخل هذين التصنيفين إلى ما يأتي:
الأسهم الصينية المحلية Onshore
وتقسم إلى أسهم الفئة A، المدرجة في بورصتي شنغهاي وشنتشن، ويتم تداولها باليوان الصيني، وأسهم الفئة B، وهي أيضًا مدرجة في بورصتي شنغهاي وشنتشن، لكن تداولها يتم بالدولار في بورصة شنغهاي، وباليوان في بورصة شنتشن.
الأسهم الصينية الخارجية Offshore
وتقسم إلى أربعة أقسام هي:
- فئة H-Shares: وهي الشركات المسجلة في بر الصين الرئيسي ومدرجة على بورصة هونج كونج، ويتم تداولها بدولار هونج كونج.
- فئة Red Chips: وهي شركات خاضعة لسيطرة الدولة ومسجلة في بورصة هونج كونج. ويتم تداولها بدولار هونج كونج.
- فئة P-Chips: وهي أسهم لشركات صينية مسجلة في الخارج مثل جزر كايمان يحكمها أفراد من بر الصين الرئيسي مدرجة في بورصة هونج كونج.
- فئة N-shares: وهي شركات صينية مسجلة خارج الصين، ولكنها مدرجة في بورصات أمريكا مثل ناسداك ونيويورك.
وفيما يأتي جدول بالأسهم العشر الأكثر أهمية في السوق الصيني:
| السهم | الرمز \ السوق | القطاع | رأس المال السوقي |
| Baidu | ناسداك / BIDU 9888.HK / هونج كونج | خدمات الاتصالات | 29.03 مليار دولار |
| Alibaba | ناسداك / BABA 9988.HK / هونج كونج | السلع الاستهلاكية التقديرية | 290.25 مليار دولار |
| Tencent | U.S (OTC) / TCEHY 0700.HK / هونج كونج | خدمات الاتصالات | 600.69 مليار دولار |
| Xiaomi | U.S (OTC) / XIACF 1810.HK / هونج كونج | السلع الاستهلاكية التقديرية | 176.11 مليار دولار |
| JD.com | ناسداك / JD 9618.HK / هونج كونج | السلع الاستهلاكية التقديرية | 49.08 مليار دولار |
| Pinduoduo Inc. | ناسداك / PDD | السلع الاستهلاكية التقديرية | 170.07 مليار دولار |
| NetEase, Inc. | ناسداك / NTES 9618.HK / هونج كونج | خدمات الاتصالات | 57.46 مليار دولار |
| China Mobile | 0941.HK / هونج كونج | خدمات الاتصالات | 1.76 تريليون يوان صيني |
| China Construction Bank | 0939.HK / هونج كونج | خدمات المالية | 1.63 تريليون يوان صيني |
للمزيد من المعلومات عن شرعية هذه الأسهم، استخدم فلتر يقين لفحص شرعية الأسهم الأمريكية والعالمية.
ما هي أهم مؤشرات أسواق الأسهم الصينية؟
هناك الكثير من المؤشرات في الأسواق الصينية، وفيما يأتي نبين لكم المؤشرات الأربعة الأكثر أهمية:
- مؤشر (Hang Seng Index (HSI: هو مؤشر مرجح لأكبر الشركات المدرجة في هونج كونج وأكثر المؤشرات تتبعًا كمقياس للأسواق الآسيوية. يضم المؤشر 4 مؤشرات فرعية وهي HSI Finance و HSI Commerce و Industry, HSI Utilities و HSI Properties.
- مؤشر China A50 Index: يتتبع أداء 50 شركة مدرجة (من فئة A) والأكثر تداولًا في بورصتي شنغهاي وشنتشن. تتم مراجعة المؤشر كل 3 أشهر في مارس (آذار) ويونيو (حزيران) وسبتمبر (أيلول) وديسمبر (كانون الأول) لضمان تمثيله للسوق الصيني.
- مؤشر Taiwan Capitalization Weighted Stock Index: وهو مؤشر مرحج بالقيمة السوقية، ويضم الأسهم المتداولة في بورصة تايوان باستثناء الأسهم الممتازة وأسهم التسليم الكامل (full-delivery stocks) والأسهم المدرجة حديثا.
- مؤشر (Shanghai Shenzhen CSI 300 Index (CSI300: هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية للأسهم لمحاكاة أفضل 300 سهم مدرج في بورصتي شنغهاي وشنتشن.
أفضل صناديق استثمار البورصة الصينية
قد يكون الاستثمار في ثاني أكبر دولة اقتصادية في العالم خيارًا جذابًا لبعض المستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية في مناطق جغرافية عدة، ونعرض بيانات أبرز صناديق الاستثمار المتداولة، اعتبارًا من 30 أبريل 2025، في الجدول التالي:
| الشركة | الرمز | الأداء |
| KraneShares Hang Seng TECH Index ETF | KTEC | 31.49% |
| iShares China Large-Cap ETF | FXI | 30.81% |
| CoreValues Alpha Greater China Growth ETF | CGRO | 28.34% |
| KraneShares SSE STAR Market 50 Index ETF | KSTR | 25.95% |
| KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF | KGRN | 23.67% |
| Invesco China Technology ETF | CQQQ | 23.31% |
| iShares MSCI China ETF | MCHI | 21.98% |
لماذا تختار الاستثمار في سوق الأسهم الصينية؟
يعد الاستثمار في سوق الأسهم الصينية إضافة جيدة لتنويع المحفظة الاستثمارية على مناطق مختلفة، خاصة مع التحفيز الحكومي وخفض الفائدة ونمو قطاع التكنولوجيا بشكل عزّز الناتج المحلي الإجمالي، ولكن المخاوف بشأن الديون المستدامة والتوترات مع الولايات المتحدة الأمريكية وسياسية الصين الاقتصادية قد تسبب بعض التردد بين المستثمرين.
فمن إيجابيات الاستثمار في سوق الأسهم الصيني، مثلًا الاستفادة من النمو المحتمل للسوق الصيني، وتعدد الخيارات والفرص الكبيرة، ومن سلبياته كون الاقتصاد متقلبًا ومتغيرًا باستمرار، ما يسبب حالة من عدم اليقين الناتج عن التوترات بين الصين وأمريكا، وبالتبعية إمكانية شطب أسهم الإيداع الأمريكي من البورصة الأمريكية، ويعتمد الأداء الكلي للمستثمر بطبيعة الحال على مدى نجاح استراتيجيات التداول الخاصة به.
أفضل شركات تداول الأسهم الصينية
نعرض فيما يلي مجموعة من شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى مثل FCA و ASIC و CySEC التي تقدم تداول الأسهم في بورصة هونج كونج عبر عقود الفروقات إلى جانب خدمات أخرى مثل الندوات المباشرة والتحليلات والأدوات المتطورة لمساعدة المتداولين على تحسين أدائهم.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | سنة التأسيس | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | لا يوجد ترويجات متاحة | 2020 | ||
 اكسنس Exness افتح حساب | FCA - بريطانيا | لا يوجد ترويجات متاحة | 2008 | افتح حساب | |
 اكس تي بي XTB | FCA - بريطانيا | لا يوجد ترويجات متاحة | 2002 | ||
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | لا يوجد ترويجات متاحة | 2006 |
هل تحتاج مساعدة لتبدأ التداول في الأسواق الصينية؟
لتفادي التحديات التي قد يشكلها التداول في الأسواق الصينية، يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك على اختيار شركة واسطة تتناسب مع أهداف المالية وخبراتك وتقدم الخدمات التي تساعدك على اتخاذ قرارات أفضل. تواصلوا معنا عبر واتساب.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
