ما هو افضل سهم استثماري يوزع ارباح 2026 في السوق الأمريكي

يُعد السوق الأمريكي للأسهم واحداً من أقوى وأكثر الأسواق الاستثمارية استقراراً وجاذبية في العالم، فهو يشمل آلاف الشركات المدرجة، من عمالقة التكنولوجيا إلى شركات الصناعة التقليدية. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لهذا السوق عشرات التريليونات من الدولارات، مما يوفر سيولة هائلة ويجعله سوقًا فعالاً للاستثمار. في هذا المقال، نوضح لكم مفهوم الأسهم الموزعة للأرباح، وكيفية اختيار أفضل سهم استثماري يوزع أرباح.

ملخص المقال 

• الأسهم الموزعة للأرباح هي أسهم لشركات توزع جزءاً من أرباحها للمساهمين بشكل منتظم نقداً أو على هيئة أسهم.
• تتميز الأسواق الأمريكية بوجود شركات ذات سجل طويل في رفع التوزيعات مثل “الأرستقراطيين” و“الملوك”، المدعومين بتدفقات نقدية قوية.
• توجد أسهم عالية العائد وقد تكون مغرية لكنها غالباً أعلى تقلباً ومخاطرة، مقابل أسهم مستقرة بعائد أقل واستدامة أعلى.
• لفهم التوزيعات يجب معرفة التواريخ الأربعة: الإعلان، الاستحقاق، ما قبل الاستحقاق، والصرف.
• قبل الشراء قيّم الاستدامة عبر معايير مثل: نسبة التوزيع، التدفق النقدي الحر، الديون، نمو الأرباح، ومكانة الشركة في القطاع.

ما هي الأسهم الموزعة للأرباح ولماذا تستثمر بها؟

الأسهم الموزعة للأرباح هي أسهم شركات توزع بشكل منتظم (ربع سنوي، نصف سنوي أو سنوي) جزءاً من أرباحها على المساهمين، وتقدّم هذه الأسهم أرباحًا موزعة نقدية أو على شكل أسهم، بشكل متناسب مع عدد الأسهم التي يمتلكها حامل الأسهم.

وتعدّ الأسهم  التي تعطي أرباح محطّ اهتمام الكثير من المستثمرين وذلك لأنّها:

• مصدر دخل متكرر: توفر تدفقاً نقدياً منتظماً يمكن للمستثمرين الاعتماد عليه لتغطية النفقات أو إعادة استثماره (إعادة استثمار الأرباح - Compound Interest)، وهي قوة سرية لبناء الثروة على المدى الطويل.
• عنصر استقرار في المحفظة المالية: خلال فترات هبوط السوق، يمكن لهذا الدخل النقدي أن يعوض جزءاً من الخسائر غير المحققة في رأس المال، مما يقلل من التقلب الإجمالي للمحفظة.
• وسيلة الحماية من التضخم: العديد من شركات توزيع الأرباح ذات السمعة الطيبة تزيد أرباحها بشكل سنوي، مما يساعد في الحفاظ على القوة الشرائية لأموالك بمرور الوقت.
• بديل عن انخفاض عوائد الودائع البنكية: مع انخفاض أسعار الفائدة عالمياً في فترات كثيرة، أصبحت عوائد الودائع البنكية ضعيفة. الأسهم المجزية قد توفر عائداً أعلى مع فرصة لنمو رأس المال.

وقد أكّد المستثمر الأمريكي الشهير وارن بافيت على أهمية الاستثمار في الشركات التي توزع أرباح، قائلًا خلال الاجتماع السنوي لمساهمي بيركشاير هاثاواي عام 2008 "أنا أؤمن بتوزيعات الأرباح في كثير من الحالات، بما في ذلك العديد من الشركات التي نمتلك أسهمًا فيها... ونرى أنه من الأفضل أن ترد لنا الشركات التي استثمرنا فيها الأموال والتي لا يمكنها استخدامها بكفاءة في أعمالها الخاصة."

أفضل الأسهم الأمريكية توزيعاً للأرباح 2025

يُعد السوق الأمريكي للأسهم واحداً من أقوى وأكثر الأسواق الاستثمارية استقراراً وجاذبية في العالم، ويمثل مؤشر S&P 500، الذي يشمل 500 من أكبر الشركات الأمريكية، قيمة سوقية تفوق 45 تريليون دولار أمريكي في لحظة كتابة هذا المقال، وذلك بفضل وجودة عدة ركائز أساسية في السوق، ومنها:

• الحجم والعمق: يشمل السوق آلاف الشركات التي توزع أرباح ربع سنوي، من عمالقة التكنولوجيا إلى شركات الصناعة التقليدية. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لهذا السوق عشرات التريليونات من الدولارات، مما يوفر سيولة هائلة ويجعله سوقًا فعالاً.
• تعدد وتنوع القطاعات: يتميز السوق بتنوعه الهائل، مما يسمح للمستثمر ببناء محفظة متنوعة عبر قطاعات مختلفة، منها: التكنولوجيا والطاقة، الرعاية الصحية، السلع الاستهلاكية، العقارات وغيرها.
• التدفقات النقدية القوية: تتميز العديد من الشركات الأمريكية، وخاصة "الملوك الثوابت" (Dividend Kings) و "الأرستقراطيين" (Dividend Aristocrats)، بقدرة هائلة على توليد تدفقات نقدية حرة. هذه التدفقات هي شريان الحياة لبرامج توزيع الأرباح، حيث تسمح لها بمواصلة دفع وتوزيع الأرباح على المساهمين بشكل منتظم ولفترات طويلة قد تمتد لعقود، حتى خلال فترات الركود الاقتصادي، وبلغ إجمالي التدفقات النقدية الحرة لشركات S&P 500 أكثر من 3 تريليون دولار في 2024 مع توقعات بزيادة إلى 3.5 تريليون مع نهاية 2025.

فيما يأتي جدول توزيع أرباح الشركات الأمريكية ذات أعلى عائد توزيعات لعام 2025:

Western Union رمز السهم (WU)

هي الشركة الرائدة في التحويلات المالية والتي شهدت أداءً مميزًا في شهر أكتوبر 2025، حيث ارتفع السهم بنسبة 15% ويرجع ذلك إلى نمو التحويلات الرقمية في الأسواق الناشئة. على الرغم من ذلك انخفضت الإيرادات السنوية بنسبة 1%، إلا أن التدفق النقدي ظل مستقراً عند 800 مليون دولار، مما يغطي التوزيعات بنسبة 70%، الأمر الذي يجعله أفضل سهم استثماري يوزع أرباح. ويُتوقع استمرار النمو بنسبة 3% خلال العام القادم 2026 مع توسع الشراكات الرقمية، لكن المنافسة من التطبيقات الجديدة قد تشكل تحدياً.

أريس كابيتال رمز السهم (ARCC)

أريس كابيتال هي شركة تطوير أعمال رائدة، تقدم تمويلاً مرناً للشركات المتوسطة الحجم، مع التركيز على القروض الآمنة لتقليل المخاطر. في 2025، حققت نمواً قوياً في الربع الثالث، مع إيرادات بلغت 1.72 مليار دولار (بمعدل زيادة 14%)، مدعومة بتوسع المحفظة إلى 22 مليار دولار. عائد الأرباح يتجاوز 9.8%، ما قد يجعله أفضل سهم دخلي، مع سجل زيادة لأكثر من 16 عاماً، وتغطية قوية من الاحتياطيات النقدية. السهم ارتفع بنسبة 5% في الشهر الماضي، لكنه يتداول تحت قيمته الدفترية، مما يعكس فرصة استثمارية. التنبؤات تتوقع نمو بنسبة 3-5% في 2026، مع هدف سعر متوسط 23.27 دولار، مستفيدة من انخفاض أسعار الفائدة، رغم مخاطر الركود في القطاع المتوسط.

Pfizerرمز السهم (PFE)

العملاق الأمريكي في مجال الأدوية والذي واجه تحديات في 2025 بعد انخفاض مبيعات لقاحات كوفيد، وعلى الرغم من ذلك إلا أنه حقق نمواً في الإيرادات بنسبة 24% في الربع الثالث من نفس العام بفضل خطوط الإنتاج الجديدة منها خطوط أدوية السرطان. مع رأس مال سوقي قوي وتدفق نقدي يصل إلى 10 مليار دولار، يُحافظ على تغطية توزيعات بنسبة 54%. وتعد التوقعات إيجابية لنمو 8% في 2026، مدعوماً بصفقات الاستحواذ مثل Capstan Therapeutics، مما يعزز الاستقرار طويل الأمد.

Verizonرمز السهم (VZ) 

تقود شركة فيرايزون سوق الاتصالات الأمريكية، مع شبكة من الجيل الخامس قوية وخدمات واسعة النطاق. في 2025، حققت تدفق نقدي حر يتجاوز 15.8 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى، مدعومة بإيرادات 28 مليار دولار (+2%)، رغم تكاليف الترقية. بلغ عائد الأرباح 6.5%، مع زيادة لأكثر من 20 عاماً، ويتوقع 16 مليار في 2026. ارتفع السهم بنسبة 9.8% سنوياً حتى الآن، لكنه يواجه ضغوطاً من الديون العالية. وتشير التنبؤات إلى نمو الإيرادات بنسبة 2-3% في 2026، مع هدف سعر 47.41 دولار، مستفيدة من توسع شبكات الجيل السادس، لكن المنافسة الشديدة قد تبطئ النمو.

Chevronرمز السهم (CVX)

والتي تعد واحدة من كبار عمالقة النفط، فاقت شيفرون كل التوقعات في الربع الثاني من 2025 بإيرادات تفوق 50 مليار دولار، وذلك بسبب موجة ارتفاع أسعار الطاقة. ما يتوقع أن يغطي التدفق النقدي التوزيعات بنسبة 40%، مع استثمارات في الطاقة المتجددة. هذا ويُتوقع نمو الأرباح بنسبة 5% في 2026، رغم تقلبات أسعار النفط، مما يجعلها خياراً دفاعياً قوياً.

Viper Energyرمز السهم  (VNOM) 

تعد شركة فايبر إنرجي متخصصة في امتلاك حقوق الملكية النفطية في حوض بيرميان، مما يوفر دخلاً مستقراً بدون تكاليف الإنتاج. في 2025، انخفض السهم بنسبة 22% بسبب تدني أسعار النفط العالمية، لكن  ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% في الربع الثالث إلى 200 مليون دولار، مدعومة باستحواذ سيتيو رويالتيز. بلغ عائد الأرباح 5.5%، مع نمو التوزيعات بنسبة 8%. وتشير التوقعات إلى نمو الإنتاج بنسبة 9-10% في 2026، مع هدف سعر 55.27 دولار، مستفيدة من الاندماج مع دايموندباك، رغم تقلبات أسعار الطاقة.

Realty Incomeرمز السهم (O)

هي  صندوق استثمار عقاري متخصص في التجزئة، يحافظ على معدل إشغال يتجاوز 98%، مع دفعات شهرية تضمن دخلاً منتظماً. في 2025، نمت الإيرادات بنسبة 5% بفضل عقود إيجار طويلة الأجل مرتبطة بالتضخم. التغطية النقدية عند 75%، والتوقعات تشير إلى زيادة 4-6% سنوياً حتى 2028، مدعومة باستحواذات في قطاعات الرعاية الصحية والترفيه.

AT&Tرمز السهم (T): 

وتعد ثاني أكبر شركة اتصالات، تعتمد AT&T على شبكة واسعة من الإنترنت الثابت واللاسلكي، حيث ارتفع الإيراد التشغيلي بنسبة 3% في 2025 رغم بيع أصول غير أساسية. هذا ويُتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 19 مليار دولار مع بداية 2027، مما يدعم زيادة التوزيعات بنسبة 2-3% سنوياً. ولكن تواجهها بعض التحديات ومنها الديون، لكن التركيز على تقليلها يجعل التوقعات مستقرة مع نمو في خدمات الفايبر.

Vici Propertiesرمز السهم (VICI)

عملاق  متخصص في العقارات الترفيهية مثل الكازينوهات، يعتمد على عقود إيجار طويلة الأجل (متوسط 40 عاماً) مرتبطة بالتضخم. في 2025، ارتفع الإيراد بنسبة 10%، مع تغطية توزيعات بنسبة 70%. يُتوقع نمو 6% سنوياً مع توسع في المنتجعات الصحية، مما يجعلها مقاومة للركود الاقتصادي.

كوكا كولا رمز السهم(KO) - سلع استهلاكية

تحافظ شركة كوكا كولا على هيمنتها العالمية في مجال المشروبات الغازية، مع محفظة متنوعة تشمل 200 علامة تجارية. في 2025، نمت الإيرادات بنسبة 5% في الربع الثالث إلى 12.5 مليار دولار، وبلغ عائد الأرباح 3.0%، مع زيادة لـ63 عاماً كـ"ملكة الديفيدند". السهم ارتفع بنسبة 16% ، مدعوماً بتحسن الهوامش. تشير التوقعات إلى نمو الإيرادات بنسبة 5-6% في 2026، مع هدف سعر 78.43 دولار، مستفيدة من الابتكار في المشروبات الصحية، رغم ضغوط التضخم.

ما هي الأسهم الأرستقراطية في السوق الأمريكي؟

هي مجموعة النخبة من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500  والتي تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها النقدية سنوياً لمدة 25 عاماً متتالية على الأقل، على الرغم من مواجهتها أصعب الأزمات الاقتصادية مثل الأزمة الاقتصادية العالمية 2008-2009 أو جائحة كورونا كوفيد 2019. وسُمّيت "أرستقراطية" (Aristocrats) لأنها تمثل "النبلاء أو النخبة" الحقيقيين في عالم الاستثمار، فقلة قليلة فقط من الشركات (تقريبا حوالي 66 شركة فقط في 2025 من أصل 500) هي من استطاعت الحفاظ على هذا السجل الملكي. من أبرز الأمثلة: كوكا كولا (63 سنة)، بروكتر آند جامبل (68 سنة)، جونسون آند جونسون (62 سنة)، وثري إم (66 سنة).

أهميتها وسر تميزها:

• امتلاكها "خندقاً اقتصادياً" عميقاً (والتي تعد مواطن قوة تنافسية مستدامة) 
• وتدفقات نقدية هائلة ومستقرة
• وإدارة مالية متحفظة تجعلها قادرة على رفع الأرباح حتى في السنوات الصعبة. 

وعلى مدار العقود الماضية، تفوق أداء مؤشر الأرستقراطيين (S&P 500 Dividend Aristocrats Index) على مؤشر S&P 500 العادي بفارق كبير على المدى الطويل مع تقلبات أقل بكثير، مما يجعلها الملاذ الآمن للمستثمرين الباحثين عن دخل منتظم ونمو رأسمالي في الوقت نفسه، ولهذا يُنظر إليها كـ"الملاذ الذهبي" في محافظ التقاعد والاستثمار طويل الأجل.

أهميتها لصغار المستثمرين

• عبارة عن دخل شهري/ربع سنوي مضمون ومتزايد يفوق التضخم باستمرار، مما يحمي القوة الشرائية على مدى عقود.
• استقرار استثماري كبير: في أزمة 2008 انخفض المؤشر 22% فقط مقابل 57% لـ S&P 500، وفي 2020 انخفض 10% فقط مقابل 34% للسوق العام.
• وجهة مميزة لصغار المستثمرين: صغار المستثمرين الذين لا يملكون وقتاً أو خبرة كبيرة يستطيعون ببساطة شراء هذه الأسهم (أو صناديق ETF مثل NOBL أو PFM) وانتظار الأرباح.

بالنسبة للمستثمر الصغير الذي يريد "النمو + الدخل + الأمان" دون تعقيد، فإنها توفر له "الاستثمار المضمون" في عالم الأسهم.

أفضل الأسهم الأوروبية والعربية توزيعاً للأرباح 2025

إنَّ الاستثمار في الأسهم ذات توزيعات الأرباح (Dividend Investing) أحد أكثر الاستراتيجيات شعبية عالمياً، خاصة بين المستثمرين الباحثين عن دخل منتظم ومستقر وغالبيتهم من المبتدئين، بالإضافة إلى نمو رأس المال على المدى الطويل. وعلى المستوى العالمي تجاوز إجمالي توزيعات الأرباح رقماً قياسياً بنحو 606 مليار دولار في الربع الثاني من 2024، مع توقعات نمو بنسبة 1.3% في 2025. هذا النهج يوفر حماية من تقلبات الأسواق، حيث تقلل التوزيعات من المخاطر وتعزز العوائد الإجمالية. 

في أوروبا، تشتهر الشركات بتوزيعات منتظمة ومستدامة، خاصة في قطاعات البنوك، التبغ، والأدوية، مع مؤشرات مثل Morningstar Europe Dividend Yield Focus التي ارتفعت بنسبة 17% في 2025.

تشهد أسواق المال العربية تطورا ملحوظا، وذلك فيما يتعلق بسياسة توزيعات الأرباح، وتعتبر قطاعات العقارات والاتصالات والقطاع المصرفي والبتروكيماويات، ناهيك عن القطاع النفطي، وهو ما يجعل الكثير من الشركات العربية ملاذا آمنا لكثير من المستثمرين.

إثر ذلك على تنوع الخيارات والفرص الاستثمارية

يعد التنويع في الاستثمار بين الأسواق الأوروبية والعربية أمر جيد: فأوروبا توفر استقراراً ونمواً طويل الأمد (مثل Dividend Aristocrats الأسهم الأرستقراطية الأوروبية التي تزيد أرباحها لسنوات)، بينما تقدم الأسهم العربية عوائد أعلى وتدفقات نقدية سريعة، مما يقلل المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية. هذا التنويع يعزز الدخل المنتظم، ويحمي من التضخم، ويفتح فرصاً في قطاعات متنوعة مثل الطاقة (الدول العربية) والاستهلاك (الدول الأوروبية). ومع توقعات خفض الفائدة عالمياً، ستزداد جاذبية هذه الأسهم في 2025.

أفضل الأسهم الأوروبية توزيعاً للأرباح 2025

يُعد السوق الأوروبي واحداً من أكثر الأسواق جاذبية للمستثمرين في أسهم توزيعات الأرباح في عام 2025، وذلك بفضل توافر مزيجاً من الاستقرار النسبي والعوائد الجاذبة مقارنة بالأسواق الأخرى مثل الولايات المتحدة. وفقاً لتقرير S&P Global لعام 2025، فمن المتوقع أن يصل إجمالي توزيعات الأرباح في أوروبا إلى نحو 503.5 مليار يورو، بزيادة طفيفة بنسبة 1.3% عن العام السابق، مع تأكيد 81% من هذه التوزيعات بالفعل، مما يعكس ثقة الشركات في استدامتها رغم التحديات الاقتصادية مثل التضخم والتوترات التجارية. كما أن متوسط عائد التوزيعات في أوروبا يبلغ حوالي 3.7% حتى أكتوبر 2025، وفقاً لمؤشر MSCI World High Dividend Yield، وهو أعلى من متوسط الولايات المتحدة (1.15%)، مما يجعله خياراً مثالياً للمستثمرين الباحثين عن دخل منتظم.

وبناء على آخر الإحصائيات لغاية لحظة كتابة هذا المقال، نعرض لك قائمة بأبرز الشركات الأوروبية الأعلى عائد توزيعات أرباح:

أفضل أسهم توزيع أرباح في الدول العربية 2025

تستحوذ المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة على الأسواق العربية، وفيما يلي بيان أهم الأسهم السعودية والإماراتية الموزعة للأرباح.

السوق السعودي

مؤشر تداول السعودي (TASI) الذي ارتفع بنسبة 7.8% حتى لحظة كتابة هذا المقال، مدعوماً بالبنوك (+12%) والمرافق (+9%)، لكنه انخفض 8.2% في الشهر الماضي بسبب الضغوط العالمية.

أضف إلى ذلك نمو الاقتصاد النفطي والذي بلغ سعر البرميل في بعض الأوقات إلى نحو 80 دولار للبرميل، واتجاه المملكة للاعتماد على الاقتصاد غير النفطي، وفي الجدول الآتي، قائمة تضم مجموعة يمكن اعتبار كل منها أفضل سهم استثماري يوزع أرباح في السعودية. 

السوق الإماراتي

يقود سوق دبي المالي (DFM) المنطقة بارتفاع 14.1%، مدفوعاً بالعقارات مثل إعمار (+19%)؛ سوق أبوظبي للأوراق المالية (ADX) الذي سجل 5.55% سنوياً.

وفقاً لتقارير TradingView (حتى لحظة كتابة هذا المقال)، بلغ متوسط عائد التوزيعات في الإمارات حوالي 3.3%، مع التركيز على القطاع المصرفي والمرافق الذي يوفر عوائد تصل إلى 6.5% أو أعلى، مقارنة بمتوسط عالمي 2.5%.

وفي ما يلي بعضًا من أفضل الأسهم للاستثمار في الإمارات.

السوق المصري

يُعد السوق المصري (CASE/EGX) وجهة جذابة للمستثمرين في أسهم توزيعات الأرباح العالمية، مدعوما بارتفاع متوسط عائد التوزيعات إلى حوالي 6.6% في مارس 2025 (وفقاً لـCEIC Data)، مقارنة بمتوسط عالمي يبلغ 2.5%، رغم التحديات الاقتصادية مثل التضخم وتقلبات العملة. 

ويركز Simply Wall St على تصنيف الأسهم ذات العوائد فوق 5% (مع حد أعلى 20% لاستبعاد التوزيعات غير المستدامة)، ويضم السوق المصري نحو 125 شركة مدرجة، مع تركيز على قطاعات المواد (مثل الأسمدة والكيماويات)، البنوك، والعقارات. 

شهد مؤشر EGX 30 ارتفاعاً بنسبة 8-10% سنوياً حتى لحظة كتابة هذا المقال، مدعوماً بتحسن الربحية في القطاعات الاستهلاكية والطاقة، لكن مع مخاطر مثل الجيوسياسية والتغطية الربحية. وسنعرض فيما يلي بعض الأسهم التي قد يعدّ كل واحد منها أفضل سهم استثماري يوزع أرباح في مصر:

كيف يتم توزيع أرباح الأسهم 

تقوم آلية توزيع الأرباح وفق أربعة تواريخ يجب على كل مستثمر معرفتها بشكل دقيق وهي كالتالي:

تاريخ الإعلان:
هو اليوم الذي تعلن فيه الشركة بشكل رسمي عن قرار توزيع الأرباح، حيث توضح قيمة الأرباح المخصصة لكل سهم، إلى جانب تحديد جميع التواريخ المرتبطة بعملية التوزيع.

تاريخ الاستحقاق:
هو اليوم الذي يتم فيه تحديد المساهمين المؤهلين للحصول على الأرباح. ولكي يكون المستثمر مستحقاً، يجب أن يكون مالكاً للسهم حتى نهاية هذا اليوم (أو قبل يوم عمل واحد على الأقل في معظم الأسواق المالية).

تاريخ ما قبل الاستحقاق:
يكون عادةً قبل تاريخ الاستحقاق بيوم عمل واحد. إذا قام المستثمر بشراء السهم في هذا اليوم أو بعده، فلن يكون مؤهلاً للحصول على الأرباح الحالية، إذ تؤول الأرباح إلى المالك السابق للسهم. وفي هذا اليوم غالباً ما ينخفض سعر السهم بقيمة قريبة من مقدار الأرباح الموزعة.

تاريخ الصرف:
هو اليوم الذي يتم فيه إيداع الأرباح فعلياً في حسابات المساهمين، وغالباً ما يكون ذلك بعد فترة تتراوح بين أسبوعين وستة أسابيع من تاريخ الاستحقاق.

ما الفرق بين توزيعات الأسهم والتوزيعات النقدية؟

تختلف التوزيعات النقدية عن توزيعات الأسهم في عدة نقاط، نوجزها فيما يلي:

التوزيعات النقدية، فيها:

• يحصل المساهم على نقود فعلية تُودَع في حسابه البنكي أو حساب الوسيط.
• تقلل من السيولة النقدية للشركة، لكنها لا تغير عدد الأسهم المملوكة.
• لا تغير نسبة ملكية المساهمين في الشركة
• تخضع عادة لضريبة في سنة الاستلام

توزيعات الأسهم، وفيها: 

• يحصل المساهم على أسهم إضافية مجانية بدلاً من النقد (مثلاً 5% أي 5 أسهم جديدة لكل 100 سهم).
• لا تخرج سيولة من الشركة، لكنها تزيد عدد الأسهم القائمة وتخفّض سعر السهم نسبياً (تأثير تقسيمي).
• تقلل سعر السهم السوقي بما يتناسب مع نسبة التوزيع
• تؤجل الضرائب حتى بيع الأسهم.

مثال رقمي بسيط: لنفترض أن شركة أعلنت عن توزيع أرباح نقدي بقيمة 2 ريال لكل سهم. إذا كان سعر السوق للسهم عند الإعلان 40 ريالاً، فإن عائد التوزيعات (Dividend Yield) يحسب كالتالي:

عائد التوزيعات = (التوزيع النقدي للسهم ÷ سعر السهم السوقي) × 100

(2 ÷ 40) × 100 = 5%

يحصل المستثمر على عائد 5% من استثماره في شكل أرباح نقدية، بافتراض ثبات سعر السهم. وهذا العائد يضاف إلى أي مكاسب رأسمالية محققة من ارتفاع سعر السهم لاحقاً.

وتعد أهداف المستثمر نفسه هي الدافع وراء خطته القادمة، فعليه التحديد ما بين الحاجة إلى سيولة فورية أو التركيز على الاستدامة والتنويع، مع الالتزام دائماً بإدارة المخاطر واستشارة الخبراء لتحقيق توازن بين الدخل والنمو في أسواق مثل السعودية أو الإمارات أو مصر، وسنعرض أهم الشركات التي توزع الأرباح سواء أكانت أسهم أو نقدية، وتوفر شركة مثل أرامكو السعودية (2222.SR) توزيع أرباح – سواء كانت نقدية لتوفير دخل فوري مستقر بعائد يصل إلى 6.5% في 2025، أو أسهم إضافية لتعزيز النمو طويل الأمد كما في تكافل الراجحي (8230.SR) بتوزيعات تصل إلى 10%.

مقارنة بين الأسهم عالية العائد والأسهم المستقرة منخفضة العائد

قال بنجامين جراهام في كتابه الخالد "المستثمر الذكي": "المال الحقيقي في الاستثمار سيُصنَع… ليس من خلال الشراء والبيع المتكرر، بل من امتلاك الأوراق المالية وحيازتها لفترات طويلة، واستلام الفوائد والأرباح وارتفاع القيمة مع الزمن".

لم يعد الاستثمار بامتلاك الورقة المالية فقط، بل إن مسألة الاختيار بدقة هي الأساس، حيث يوجد نوعين من الأسهم الموزعة للأرباح، الأولى أرباح أعلى ومخاطر أكبر، والثانية أرباح أقل واستقرار نسبي.

الأسهم عالية العائد تُعطيك اليوم دخلاً كبيراً (6-12%) لكنها غالباً تأتي من شركات تواجه مشاكل أو ديوناً مرتفعة، فالعائد المرتفع هو نتيجة انخفاض سعر السهم، وخطر خفض التوزيعات أو إيقافها كبير جداً.

أما الأسهم المستقرة منخفضة العائد تعطيك عائد (2-4%) وهي من شركات عملاقة قوية مالياً تزيد أرباحها كل سنة منذ عقود، فتبدأ بدخل صغير لكن بعد 15-20 سنة يصبح عائدك الفعلي على التكلفة 15-25% سنوياً بأمان تام.

وسنعرض لك مقارنة بين كل واحدة منهما:

الأسهم عالية العائد (High Dividend Yield)

المميزات:
توفر هذه الأسهم دخلاً نقدياً فورياً ومرتفعاً، إذ قد يصل العائد إلى 7–15% سنوياً (وأحياناً يُوزَّع شهرياً أو ربع سنوي). كما تمنح المستثمر نوعاً من الحماية الجزئية من تراجع الأسعار، حيث يمكن تعويض جزء من الخسائر عبر التوزيعات المستمرة. إضافة إلى ذلك، قد تمثل فرصة لشراء أصول جيدة بأسعار منخفضة جداً، وتناسب فئات محددة من المستثمرين مثل المتقاعدين أو المستثمرين ذوي الخبرة القادرين على إدارة المخاطر.

المخاطر:
تعاني غالباً من تقلبات سعرية مرتفعة وانخفاض في جودة الشركات، إذ تكون عادةً في قطاعات دورية مثل الطاقة والعقارات أو مثقلة بالديون. كما أن جودة الأرباح قد تكون ضعيفة، حيث يعتمد جزء كبير من التوزيعات على بيع الأصول أو زيادة المديونية بدلاً من أرباح تشغيلية مستدامة. إضافة إلى ذلك، فهي شديدة الحساسية لارتفاع أسعار الفائدة، إذ يتجه المستثمرون عندها إلى السندات أو الودائع ذات العائد الأكثر أماناً.

أمثلة:

• FMC Corporation: عائد مرتفع جذب المستثمرين، لكن تراجع الطلب على المبيدات أدى إلى خفض التوزيعات بنسبة 86% وانهيار السعر وقت كتابة المقال.
• LyondellBasell: من أعلى العوائد في مؤشر S&P 500، لكن الأرباح تراجعت للعام الثالث على التوالي بسبب التباطؤ في التجارة العالمية.

الأسهم المستقرة منخفضة العائد

المميزات:
تتميز باستمرارية التوزيعات حتى في أصعب الأزمات الاقتصادية، مع نمو سنوي مستدام للأرباح يتراوح غالباً بين 6–12%. كما توفر حماية قوية من التضخم على المدى الطويل، وتتمتع بكفاءة ضريبية أفضل عند الاحتفاظ بها لفترات طويلة. لذلك تُعد خياراً مثالياً للتقاعد وبناء الدخل السلبي المستقر.

المخاطر:
أبرز المخاطر تتمثل في التقييم المرتفع؛ ففي حال حدوث تصحيح في السوق أو ارتفاع أسعار الفائدة، قد تنخفض أسعار هذه الأسهم بنسبة 30–50% وتحتاج لسنوات للتعافي. كما تواجه مخاطر تباطؤ النمو، وارتفاع التضخم، إضافة إلى تأثير الضرائب والرسوم على العائد الحقيقي.

أمثلة:

جونسون آند جونسون (JNJ): نجحت في زيادة توزيعات أرباحها لمدة 63 سنة متتالية. يبلغ العائد الحالي للسهم ما بين 2.8% و3.1%، وتعمل الشركة في قطاع الرعاية الصحية والأدوية، وهو من أكثر القطاعات دفاعية وقدرة على الصمود في مختلف الدورات الاقتصادية.

شركة الاتصالات السعودية (STC – 7010): حافظت على توزيعات ثابتة ومتنامية لأكثر من 15 سنة. يتراوح العائد الحالي للسهم بين 4.0% و4.5%.

ومن منظور بنجامين جراهام، فإن هذه الأسهم تبدو مغرية بسبب التوزيعات المرتفعة (غالباً 6-12% أو أكثر)، لكنها غالباً ما تكون فخاً للعائد ، هذا الفخ يحدث عندما يرتفع العائد بسبب انخفاض سعر السهم، لا بسبب قوة الشركة، مما يخفي مشاكل مالية خطيرة قد تؤدي إلى خفض أو إيقاف التوزيعات فجأة، وانهيار السعر أكثر.

وبصدد اختيار أفضل الأسهم الموزعة للأرباح، اتبع النصائح الآتية:

• تحقق من نسبة الدفع: يجب أن تكون أقل من 60% للاستدامة.
• ابحث عن التدفق النقدي الحر: هل يغطي التوزيعات بسهولة أم لا.
• اقرأ تاريخ الشركة: تجنب الشركات التي خفضت التوزيعات سابقاً.
• لا تطارد العائد فقط: اختر شركات ذات نمو أرباح 
• التنويع: لا تضع كل أموالك في 2-3 من الأسهم عالية العائد.

كيفية تحليل الأسهم الموزعة للأرباح قبل الشراء

قبل شراء أي سهم موزّع للأرباح، عليك  ألا تكتفِ أبداً برؤية رقم «العائد المرتفع» فقط، لأنه قد يكون إشارة انخفاض السعر لا قوة الشركة، فالاستثمار الناجح في الأرباح الموزعة ليس جمع أعلى عائد اليوم، بل اختيار شركات قادرة على دفع وزيادة هذه الأرباح لعقود قادمة بأمان.  

لذلك، عليك أن تفهم جيداً معنى كل رقم (العائد – نسبة التوزيع – معدل النمو – التدفق النقدي – الديون…) وتتحقق من الخمسة معايير الأساسية معاً، فإذا نجح السهم فيها جميعاً اشترِ وأنت مطمئن، وإن فشل في واحدة منها فاتركه فوراً مهما بدا مغرياً، بهذه الطريقة فقط تحول استثمارك من «مطاردة العائد» إلى «بناء ثروة مستدامة».

ولكي تقوم بعملية تحليل الأسهم جيدا قبل الشراء، عليك النظر إلى مجموعة من لمعايير لكي يكون اختيارك جيدا، وهي:

  1.   نسبة توزيع الأرباح (Sustainable Payout Ratio)  

يشير المعدل المرتفع جداً (مثلاً فوق 80-90%) إلى أن الشركة ترد معظم أرباحها ولا تعيد استثمار ما يكفي في الأعمال، مما قد يهدد استمرار التوزيع في الأوقات الصعبة. المعدل المعتدل (عادة بين 50-75% للشركات الناضجة) يعني وجود مساحة أمان، وتعد نسبة التوزيع تحت 60% ممتازة.

  2.   مكانة الشركة في القطاع وظروف السوق (Industry Position & Market Conditions)

الشركة التي لديها تاريخ طويل من دفع التوزيعات (أو زيادتها) خاصة خلال فترات الركود، تُظهر التزاماً قوياً بإرجاع القيمة للمساهمين. يُشار إلى الشركات التي زادت توزيعاتها سنوياً لمدة 25 عاماً على الأقل باسم   "ملوك وملكات توزيعات الأرباح" (Dividend Aristocrats/Kings)  .

  3.   الصحة المالية للشركة (Company Financial Health)

تعد صحة المركز المالي للشركة، بما في ذلك مستويات الديون والتدفقات النقدية التشغيلية أمر مهم في تحليل الأسهم، حيث إن التوزيعات تدفع   نقداً. وتحتاج الشركة إلى تدفق نقدي قوي ومستمر لتغطية التوزيعات. الميزانية العمومية القوية (ديون منخفضة نسبياً مقارنة بالأرباح) تعني قدرة أفضل على الوفاء بالالتزامات خلال الأزمات.

  4.   عائد توزيعات الأرباح (Dividend Yield)

هو النسبة السنوية للتوزيع النقدي مقسومة على سعر السهم الحالي، وقد يكون العائد المرتفع جداً مضللاً وينذر بالخطورة (يسمى "فخ توزيعات الأرباح، حيث قد يعكس سوقاً متشائماً حول قدرة الشركة على الحفاظ على التوزيع، أو انخفاضاً حاداً في سعر السهم. العائد المعقول يتوافق مع متوسط القطاع والأداء التاريخي للشركة.

  5.   معدل نمو توزيعات الأرباح (Dividend Growth Rate)

هو قدرة الشركة على زيادة أرباحها مع مرور الوقت، مدعومة بميزة تنافسية مستدامة ، ويعتبر النمو المستدام في الأرباح هو المحرك الأساسي لنمو توزيعات الأرباح المستقبلية وحماية قيمتها من التآكل بسبب التضخم. وتكمن الميزة التنافسية في علامة تجارية قوية، حاجز تكنولوجي، تكاليف منخفضة، إلخ والتي تحمي أرباح الشركة من المنافسة. وإن كانت نسبة معدل النمو تصل إلى 8% سنويا فهي ممتازة.

الأخطاء الشائعة عند الاستثمار في أسهم التوزيعات

• مطاردة العائد المرتفع: من الأخطاء الشائعة اختيار الأسهم اعتماداً على العائد الحالي (Dividend Yield) فقط، خاصةً إذا كان مرتفعاً بشكل غير طبيعي (مثل 10% أو أكثر) مقارنة بمتوسط السوق أو القطاع، إذ غالباً ما يكون ذلك مؤشراً على مخاطر خفية.
• إهمال القوة المالية للشركة: قد تُظهر بعض الشركات أرباحاً محاسبية جيدة، لكنها تعاني من ضعف في التدفقات النقدية أو من ديون مرتفعة. توزيع الأرباح المستدام يتطلب سيولة نقدية حقيقية، وليس أرباحاً على الورق، وقد تلجأ الشركات المثقلة بالديون إلى الاقتراض لدفع التوزيعات، مما يزيد من المخاطر.
• التسرع في البيع بعد خفض التوزيعات: لا يعني خفض التوزيعات بالضرورة تدهور وضع الشركة، فقد يكون قراراً استراتيجياً للحفاظ على قوتها المالية أو لتمويل فرص نمو مستقبلية، لذلك يجب تحليل أسباب الخفض قبل اتخاذ قرار البيع.
• عدم فهم تواريخ التوزيع (الخلط بين التواريخ): من الضروري الإلمام بتواريخ التوزيع الأساسية، مثل تاريخ الإعلان، وتاريخ الاستحقاق الذي يحدد المساهمين المؤهلين، وتاريخ عدم الاستحقاق الذي يُعد حاسماً في التداول، إضافة إلى تاريخ الصرف الذي تُودَع فيه الأرباح في الحسابات.
• الانجذاب إلى الأسهم المهددة بالإفلاس (الأسهم ذات العائد القاتل): الانجراف وراء الأسهم ذات العوائد المرتفعة جداً قد يؤدي إلى خسارة رأس المال، خاصة إذا كانت الشركة تعاني من خسائر متكررة، وديون ضخمة، وتراجع في حصتها السوقية.

كيفية شراء أسهم توزيع الأرباح عبر الإنترنت

• بعد الاستعداد الجيد وجمع المعلومات الكافية عن الأسهم الموزعة للأرباح، تبدأ الخطوات الفعلية للشراء من خلال اختيار وسيط موثوق يتيح الملكية الحقيقية للأسهم مثل شركة XTB.
• التعرف على الأسواق المتاحة لدى الوسيط، كالبورصة الأمريكية، وبورصة كندا، وبورصة لندن وألمانيا، إضافة إلى منصة تداول في السعودية.
• فتح حساب حقيقي وإكمال جميع الإجراءات المطلوبة عبر موقع الوسيط، من تسجيل البيانات ورفع المستندات اللازمة، ثم انتظار تفعيل الحساب قبل البدء بعملية التداول.
• تنفيذ أمر الشراء باختيار نوع الأمر المناسب، سواء كان شراءً فورياً بسعر السوق (Market Order) أو بسعر محدد يختاره المستثمر (Limit Order)، ثم إدخال عدد الأسهم والتأكد من الرسوم والضغط على زر الشراء، ليظهر السهم في المحفظة خلال ثوانٍ.
• الاحتفاظ بالأسهم واستقبال التوزيعات بشكل تلقائي، حيث تُودَع الأرباح في الحساب عادةً كل ثلاثة أشهر أو شهرياً في بعض الأسهم، مع تفعيل خيار إعادة استثمار التوزيعات تلقائياً، وعدم البيع إلا في حال تغيرت أساسيات الشركة بشكل جذري.

أفضل شركات الوساطة للاستثمار في أسهم توزيع الأرباح

لكل مستثمر يبحث عن تجربة استثمارية آمنة وشفافة، نقدم لك مجموعة من أفضل منصات التداول المرخصة من كبرى الهيئات الرقابية العالمية، والتي توفر بيئة تداول موثوقة وخيارات متنوعة تناسب مختلف الأهداف الاستثمارية.

الشركة	تقييم الشركة	التراخيص	العروض الترويجية	فتح حساب
ايفست Evest افتح حساب	4.5 / 5	VFSC - ڤينواتو	بونص 100% أودع 250 دولار وتداول بـ 500.	افتح حساب
اكس تي بي XTB افتح حساب	4.5 / 5	DIFC - دبي	10 أسهم من إعمار مجاناً عند فتح حساب جديد اليوم	افتح حساب
Capital.com افتح حساب	4 / 5	SCA - الامارات	لا يوجد ترويجات متاحة	افتح حساب
اكسنس Exness افتح حساب	4.5 / 5	FCA - بريطانيا	سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة.	افتح حساب
افاتريد AvaTrade افتح حساب	4.5 / 5	ASIC - استراليا	بونص 40% لكل حساب تداول جديد عبر يقين.	افتح حساب
ايكويتي Equiti افتح حساب	4.5 / 5	SCA - الامارات	بونص 30% لحد إيداع 5000$ دولار.	افتح حساب

هل تبحث عن فرصة لدخول عالم الأسهم؟ احصل على استشارتك الآن

إن كانت لا تزال لديك تساؤلات حول أفضل الأسهم الاستثمارية التي توزع أرباحًا، فنحن هنا لمساعدتك. فريق يقين يضع خبرته في أسواق المال بين يديك، ليقدم لك إرشادًا مبنيًا على فهم دقيق لاحتياجاتك وأهدافك الاستثمارية. تواصل معنا عبر واتساب، ودعنا نساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيًا وثقة.

احصل علي استشارة مجانية

تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.

تواصل مع يقين