ما هي عقود سباكس SPX؟ سؤالٌ يطرحه الكثير من المتداولين المبتدئين نظرًا لأنه خيار شائع للتداول اليومي بسبب السيولة والمرونة التي يتحلى بها. وعقود سباكس هي عقود مرتبطة بمؤشر S&P 500 تسمح للمتداولين الاستفادة من تحركات أسعار المؤشر الذي يتتبع أداء 500 شركة أمريكية مدرجة.
ملخص المقال
- تتميز عقود سباكس بالسيولة العالية والمرونة ولها تاريخ انتهاء صلاحية متنوعة ما يمكن المتداولين من استخدامه في المضاربة والتحوط.
- إن عقود سباكس هي على النمط الأوروبي وهذا يعني أنه لا يمكن ممارسته إلا عند تاريخ انتهاء صلاحيته.
- إن تداول عقود SPX محرمة وفقًا لما أجمع عليه مجمع الفقه الإسلامي وذلك لأن تداول المؤشر في الأصل محرم وكذلك عقود الخيارات هي أيضًا محرمة.
- لا يحصل متداول عقود SPX على أسهم بل على تسوية نقدية عند انتهاء العقد.
ما هي عقود سباكس (SPX Options) وكيف تعمل؟
عقود سباكس (SPX Options) هي عقود خيارات مرتبطة بمؤشر S&P 500 وقد طرحتها بورصة شيكاغو (Cboe)، تعطي المتداولين الحق وليس الالتزام في شراء أو بيع قيمة المؤشر. وتتميز عقود سباكس بالسيولة العالية والمرونة ولديها أنواع متعددة من تواريخ انتهاء الصلاحية. وتُستخدم بشكل واسع للتحوط والمضاربة وتلبي احتياجات المتداولين والمستثمرين على المدى القصير والطويل. ولتوضيح بشكل مبسط ما هي عقود سباكس SPX ولماذا هي خيار شائع بين المتداولين نستعين بالمثال التالي:
لنفترض أن لديك محفظةً من الأسهم تحتوي على أسهم قد تكون فردية أو ضمن صناديق الاستثمار المتداولة التي تحاكي أداء مؤشر S&P 500، ولنفترض أنك قلقٌ من احتمالية حدوث انخفاض حاد في الأسواق المالية. في هذه الحال يمكنك شراء خيارات البيع على المؤشر، ولديها صلاحية لمدة 60 يومًا. فإذا انخفض المؤشر، فمن المرجح أن ترتفع قيمة خيارات البيع عليه، ما يساعدك على تعويض الخسائر.
ما الفرق بين عقود SPX ومؤشر S&P500؟
يتساءل الكثير من المتداولين المبتدئين عن ما هو مؤشر سباكس (S&P 500)، وما الفرق بينه وبين عقود سباكس. ويكمن الفرق بينهما في أن مؤشر سباكس (S&P 500) هو مؤشر سوق أسهم يتتبع أداء 500 شركة أمريكية مدرجة، ويُشار إليه بمؤشر سباكس لأن رمز المؤشر المتعارف عليه في البورصة هو SPX (سباكس)، كما أنه لا يمكنك شراء مؤشر S&P 500 بشكل مباشر. أما عقود سباكس (SPX) فهي عقود مالية مرتبطة بمؤشر S&P 500، ويُستخدم المؤشر لمعرفة الأداء، بينما تُستخدم عقود سباكس للمضاربة والتحوط وغيره.
كيفية تداول عقود سباكس SPX؟
يُعد تداول عقود سباكس من الخيارات الأكثر شيوعًا؛ لأنها تتميز بالسيولة العالية والمرونة، حيث يمكن استخدامها في التحوط والمضاربة وإمكانية تحقيق عوائد كبيرة. ويتطلب تداول عقود سباكس فهم الاستراتيجيات المتنوعة لتحديد ما يتناسب منها مع مستوى خبرتك وأهدافك. ويمكن تداول عقود سباكس من الاثنين إلى الجمعة من 9:30 صباحًا إلى 4:15 مساءً بتوقيت شيكاغو، ثم في ساعات التداول العالمية من 8:15 مساءً إلى 9:25 صباحًا في اليوم التالي بتوقيت شيكاغو.
الاستراتيجيات الأساسية الشائعة Basic Strategies
- خيار الشراء المغطى: تشير هذه الاستراتيجية إلى بيع خيارات الشراء مقابل الحصة التي تمتلكها في مؤشر S&P 500، ويمكن ذلك عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). وتهدف هذه الاستراتيجية إلى الحصول على دخل إضافي مع الاحتفاظ بالمركز الطويل.
- بيع خيار البيع المضمون نقدًا: تتطلب هذه الاستراتيجية بيع خيار البيع (Sell a put option) والاحتفاظ بالسيولة الكافية لشراء المؤشر في حال تنفيذه. والهدف هو تحقيق دخل من علاوة الخيار، وقد تكون لشراء المؤشر بسعر أقل.
- شراء خيار الشراء: تشير هذه الاستراتيجية إلى شراء خيار الشراء، مما يعطيك الحق وليس الالتزام بشراء المؤشر بسعر التنفيذ. والهدف هو تحقيق أرباح مع ارتفاع المؤشر.
- شراء خيارات البيع: تشير هذه الاستراتيجية إلى شراء خيار البيع إذا كنت تتوقع أن ينخفض مؤشر S&P 500، مما يتيح لك تحقيق الأرباح مع انخفاض المؤشر.
الاستراتيجيات المتقدمة Advanced Strategies
- استراتيجية آيرون كوندور (Iron Condor): تُستخدم هذه الاستراتيجية إذا كنت تعتقد أن المؤشر سيتحرك أو سيبقى ضمن نطاقٍ معين. وتتضمن الاستراتيجية 4 خطوات رئيسية، وهي بيع خيار الشراء خارج نطاق الربح (out-of-the-money) أعلى السعر الحالي للمؤشر، وشراء خيار شراء آخر خارج نطاق الربح (out-of-the-money) بسعر تنفيذ أعلى، وبيع خيار بيع خارج نطاق الربح (out-of-the-money) بسعر أقل من السعر الحالي لمؤشر S&P 500، وشراء خيار بيع آخر خارج نطاق الربح بسعر تنفيذ أقل.
- التكامل الرأسي: تشير هذه الاستراتيجية إلى شراء وبيع خيارات من نفس النوع (إما خيارات الشراء أو خيارات البيع)، وبنفس تاريخ انتهاء الصلاحية، وبأسعار تنفيذ مختلفة. تساعد هذه الاستراتيجية على تقليل المخاطر وإمكانية تحقيق أرباح أكثر.
- استراتيجيات Straddles and Strangles: تشير استراتيجية Straddle إلى شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وبنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. أما Strangles فتشير إلى شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وبنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. وتهدف إلى تحقيق الأرباح من التحركات الكبيرة في أسعار المؤشر بغض النظر عن اتجاهه.
- استراتيجية الفراشة: تجمع هذه الاستراتيجية بين 3 أسعار تنفيذ مختلفة (عادة ثلاثة أسعار) للحد من المخاطر والاستفادة من أدنى تحركات مؤشر S&P 500.
لماذا عقود SPX خياراً جيداً للتداول؟
تقدم عقود SPX العديد من المزايا، منها التنوع، حيث تتيح للمتداولين التعرض للسوق بشكل أوسع واستخدام الرافعة المالية.
- التسوية النقدية: عند انتهاء صلاحية خيار SPX، يُحسب الربح والخسارة، وتتم التسوية النقدية مباشرة في الحساب.
- النمط الأوروبي: لا يمكن ممارسة خيار SPX إلا عند انتهاء صلاحيته، بعكس النمط الأمريكي الذي يتيح إمكانية ممارسة الخيار في أي وقت قبل انتهائه، مما يوفر اليقين ويزيل مخاطر التخصيص المبكر.
- خيارات واسعة: يمكن اختيار عدة تواريخ لانتهاء صلاحية عقد SPX، قد تكون صباحية أو مسائية أو يومية أو أسبوعية وغيرها، لتتوافق مع توقعات المتداول.
- ديناميكية السوق المزدوجة: استغلال العلاقة العكسية بين مؤشر SPX ومؤشر الخوف VIX في استراتيجيات التداول والاستفادة من اتجاهات السوق.
- الوصول إلى السوق على مدار الساعة تقريبًا وتنفيذ الاستراتيجيات مع آخر الأخبار.
ولا بد من التنويه أيضًا إلى مخاطر تداول عقود SPX، فقد يكون تداول عقود سباكس محفوفًا بالمخاطر نظرًا لحجم العقد الكبير؛ فكما تتضاعف الأرباح، فقد تتضاعف الخسائر المحتملة أيضًا. وتُعد عقود الخيارات بشكل عام أصولًا متآكلة، وذلك لأن قيمتها تتآكل مع مرور الوقت.
حكم التداول في SPX: هل هي حلال؟
إن تداول SPX مُحرَّم، وذلك لأن تداول المؤشرات بشكل عام مُحرَّم وفق ما جاء في اجتماع مجمع الفقه الإسلامي في دورته السابعة التي انعقدت في جدة عام 1992. واستند حكم مجمع الفقه الإسلامي في حكمه إلى عاملين أساسيين، وهما أن المؤشرات لا يمكن امتلاكها مثل الأسهم، إنما هي أداة لرصد حجم التغير في سوق مالي معين، ما يجعل تداولها شكلًا من أشكال المقامرة. ويتم الاعتماد في تداولها على الرافعة المالية، وهي أيضًا محرمة. أما بالنسبة إلى عقود سباكس SPX فهي أيضًا محرمة، وذلك لأن بائع الخيار لا يملك الأصل المالي.
ما الفرق بين عقود SPX وتداول صندوق SPY؟
من أبرز الفروقات بين عقود SPX وصندوق SPY هي أن عقود SPX مشتقات مالية مرتبطة بمؤشر S&P 500. أما صندوق SPY فهو صندوق يحتوي على أسهم الشركات التي يتتبعها مؤشر S&P 500، وهو يصلح للاستثمار طويل الأجل؛ لكن كلاهما يتمتع بالسيولة العالية والفروقات السعرية الضيقة. ونستعرض أبرز الفروقات في الجدول التالي:
| الميزة | عقود SPX | صندوق SPY |
| الأصل | مؤشر S&P 500 | صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust يتم تداوله مثل الأسهم |
| ساعات التداول | 9:30 صباحًا إلى 4:15 مساء ثم في الساعات الممتدة من 8:15 مساء إلى 9:25 صباحًا (في اليوم التالي) | 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساء (مثل الأسهم). |
| نمط التنفيذ | نمط أوروبي | لا يوجد نمط لأنه صندوق وليس عقد |
| توزيعات الأرباح | لا | نعم |
| التسوية | نقدية | أسهم |
| السيولة | عالية | عالية |
| أفضل استخداماته | للتحوط والمضاربة بشكل عام والتداول اليومي | التداول اليومي والاستثمار على المدى الطويل |
أفضل شركات التداول عقود سباكس SPX
نستعرض فيما يلي قائمة من أفضل منصات التداول عبر الإنترنت الموثوقة والآمنة والمرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى أو الثانية، مثل ASIC الأسترالية أو FCA البريطانية أو CySEC القبرصية، التي لديها معايير صارمة في الإشراف والمراقبة، ما يضمن توفير بيئة تداول آمنة للعملاء، إلى جانب توفيرها العديد من الخيارات. وإذا لم ترغب في تداول عقود SPX، وذلك لأنها محرمة، فيمكنك تداول صندوق الاستثمار المتداول SPUS.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | بونص 100% أودع 250 دولار وتداول بـ 500. | ||
 اكس تي بي XTB | DIFC - دبي | 10 أسهم من إعمار مجاناً عند فتح حساب جديد اليوم | ||
| SCA - الامارات | لا يوجد ترويجات متاحة | |||
 اكسنس Exness | FCA - بريطانيا | سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة. | افتح حساب | |
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص 40% لكل حساب تداول جديد عبر يقين. | ||
| SCA - الامارات | بونص 30% لحد إيداع 5000$ دولار. | افتح حساب |
هل لديك استفسارات حول عقود سباكس؟ تواصل معنا الآن
يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك في البدء بالتداول والاستفادة من اتجاهات ونمو السوق لتحقيق أهدافك المالية سواء على المدى القصير أو الطويل.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
