تشير التقلبات إلى تحرك الأسعار بشكل سريع إلى الأعلى أو للأسفل بسبب أحداث متوقعة أو غير متوقعة. وتشكل التقلبات فرصاً للمتداولين اليوميين، ولكن تحديد كونها جيدة أو سلبية على المتداول يعتمد على أسلوب التداول ومدى قدرة المتداول على تحمل المخاطر. إن فهم هذه الأساسيات يساعد المتداول على تكوين استراتيجية تداول التقلبات والاستفادة من التحركات السريعة.
ملخص المقال
- يمثل التقلب مدى تذبذب أسعار الأصول حول متوسط سعرها، ويكون نتيجة لأحداث متوقعة أو غير متوقعة.
- يمكن قياس التقلب عبر مؤشر VIX، والذي يعتبر مقياساً للخوف. فإذا كان المؤشر أقل من 15 فهذا يشير إلى أن الأسواق تتحرك بشكل مستقر، أما إذا كان المؤشر أكثر من 30 فهذا يشير إلى حالة من الذعر.
- من أفضل المؤشرات لقياس التقلبات: مؤشر VIX والمؤشرات الفنية مثل البولينجر باند ومؤشر متوسط المدى الحقيقي ومؤشر Keltner.
- في حالة التقلبات المرتفعة يحتاج المتداولون إلى التعديل على استراتيجياتهم عبر التقليل من حجم المركز واستخدام وقف خسارة أوسع.
ما هي تقلبات السوق وكيف تؤثر على قرارات التداول؟
تشير تقلبات السوق إلى مدى تذبذب أسعار الأسهم أو الأصول الأخرى حول متوسط السعر. عندما يكون التقلب مرتفعاً فهذا يشير إلى أن الأسعار قد تتقلب بشكل حاد خلال فترة قصيرة، بينما تتحرك الأسعار بشكل تدريجي في حالة التقلب المنخفض.
تحدث التقلبات بسبب العديد من العوامل المتوقعة وغير المتوقعة. تشمل العوامل المتوقعة إصدارات البيانات الاقتصادية وتقارير أرباح الشركات والتغيرات في السياسة النقدية. أما العوامل غير المتوقعة مثل الأحداث الجيوسياسية كالحروب (مؤخراً الحرب في الشرق الأوسط) والهجمات الإرهابية والتغيرات المفاجئة في السياسات الحكومية، إلى جانب الكوارث الطبيعية والأوبئة (جائحة كورونا) والتغيرات المفاجئة في معنويات المستثمرين بسبب أخبار أو شائعات غير متوقعة.
يتعامل المتداولون مع تقلبات السوق بشكل مختلف وفق قدرتهم على تحمل المخاطر. فبالنسبة إلى بعض المتداولين اليوميين فإن التقلبات هي فرصة لتحقيق الأرباح، فكلما زادت التقلبات زادت المكاسب، ولكن هذا يعني مخاطر أكبر. ويمكن استخدام العديد من الاستراتيجيات مثل المضاربة السريعة لأنها تكون أكثر فعالية في الأسواق المتقلبة. أما المستثمرون، فبعضهم قد يتجاهل التقلبات، وبعضهم الآخر قد يراها فرصة استثمارية لزيادة مراكزهم انطلاقاً من مبدأ "اشترِ عندما يسود الخوف وبِع عندما يسود الطمع" بناءً على نصيحة وارن بافيت.
ما درجات التقلب على مقياس VIX؟
مؤشر الخوف VIX هو مؤشر رقمي لقياس التقلبات في سوق الأسهم. أنشأته بورصة شيكاغو لقياس التقلبات المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكية لمدة 30 يوماً، والمستمدة من خيارات البيع والشراء لمؤشر S&P 500 في الوقت الفعلي.
تقسم التقلبات إلى 4 مستويات:
- التقلبات المنخفضة: ويكون مؤشر VIX أقل من 15، وهذا يعني أن الأسواق هادئة وتتحرك في اتجاه واضح مع نطاقات يومية ضيقة.
- التقلبات الطبيعية: يكون المؤشر ما بين 15 إلى 20، فهذا يشير إلى تذبذب الأسعار بطريقة منظمة، أي أنها لا تتحرك بشكل حاد إلى الأعلى (Euphoria) أو بشكل حاد إلى الأسفل (Panic).
- التقلبات المرتفعة: يكون المؤشر ما بين 20 إلى 30، وهنا تتزايد المخاوف وتكون النطاقات أوسع وانعكاسات حادة.
- تقلبات الأزمات: يكون فيها المؤشر أعلى من 30، ويشير إلى حالة من الذعر مع نطاقات يومية متطرفة وزيادة مخاطر الفجوات السعرية. فقد تسبب جائحة كورونا في إحداث الرعب والخوف بين المستثمرين وتقلبات حادة في أسواق الأسهم، إذ أدت إلى ارتفاع مؤشر VIX إلى 83 نقطة، بينما كان يتراوح ما بين 12 إلى 15 نقطة قبل الجائحة، ما يشير إلى حالة من عدم اليقين في الأسواق العالمية وانخفاض رغبة المستثمرين في المخاطرة ونفورهم من الأسواق.
أفضل مؤشرات قياس التقلبات في أسواق المال
توفر مؤشرات التقلب مقياساً لتقلبات السوق واستقراره وكيفية التعامل معها، وتساعد المتداولين على فهم فترات التقلبات المرتفعة والمنخفضة والمخاطر المرتبطة بها والفرص المحتملة. ويساعد فهم هذه المؤشرات على تطوير استراتيجية تداول التقلبات كوسيلة للاستفادة من التغيرات السريعة في الأسعار.
مؤشر VIX
يعرض مؤشر VIX التقلبات الضمنية لمؤشر S&P 500 خلال 30 يوماً قادمة، ويتم احتسابه بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500. ويكون من المرجح أن تنخفض قيمة مؤشر S&P 500 إذا ارتفعت قيمة مؤشر VIX، وأن يرتفع مؤشر S&P 500 إذا انخفض مؤشر VIX.
يعد شراء مؤشر VIX استراتيجية شائعة خلال أوقات عدم الاستقرار المالي، ويشتري المتداول المؤشر إذا كان يعتقد أن التقلبات ستزداد. ويبيع المتداول المؤشر إذا كان يتوقع ارتفاع مؤشر S&P 500 بشكل أساسي. ويصبح بيع مؤشر VIX شائعاً عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة وتكون التقلبات منخفضة.
البولينجر باندز
يعد مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands) من أبرز المؤشرات الفنية لقياس التقلبات وتحديد مستويات ذروات البيع والشراء. يتألف المؤشر من 3 خطوط. يشكل الخط الأول والثالث نطاقين يقعان على جانبي الخط الثاني الذي هو المتوسط المتحرك البسيط (SMA). يستخدم كلا النطاقين لتحديد مناطق الدعم والمقاومة. تتسع النطاقات خلال فترات التقلبات وتنحسر خلال فترات التقلبات المنخفضة. يستخدم المتداولون مؤشر بولينجر باند لتقييم أوضاع السوق، حيث تشير الأسعار التي تنحرف عن النطاقات إلى فرص تداول محتملة أو استمرار الاتجاه.
مؤشر ATR النسبي
يستخدم مؤشر ATR (متوسط المدى الحقيقي) لتتبع تقلبات السوق خلال فترة معينة، ويتحرك المؤشر للأعلى أو للأسفل بناءً على التغيرات في سعر الأصل المالي. تشير القيمة العالية في المؤشر إلى تقلبات أعلى، بينما تشير القيمة المنخفضة إلى تقلبات أقل. يستخدم المؤشر لتقييم وقت ومكان الدخول والخروج من الصفقات، بالإضافة إلى تحديد السعر المناسب لتطبيق أوامر وقف الخسارة. مثال: إذا أراد المتداول شراء EURUSD عند سعر 1.1800 وكان مؤشر ATR عند 0.0096، فيمكن استخدام نصف قيمة المؤشر 0.0048 (0.0096 ÷ 2) لتحديد وقف الخسارة، وفي هذه الحالة يكون وقف الخسارة عند 1.1752 (1.1800 - 0.0048).
مؤشر Keltner Channel
يستخدم مؤشر Keltner لتقييم تقلبات السعر، ويتألف من خط متوسط متحرك في الوسط مع خطي نطاق يقعان على جانب الخط الأوسط (يشبه كثيراً مؤشر البولينجر باند). تشير الارتفاعات التي تتجاوز النطاق العلوي إلى قوة غير عادية، وتشير الانخفاضات التي تتجاوز خط النطاق السفلي إلى ضعف غير عادي. يتسع عرض النطاقين عندما تزداد التقلبات ويضيقان عند انخفاض التقلبات.
يمكن استخدام هذه المؤشرات وغيرها على منصات مثل TradingView عبر منصات شركات الوساطة مثل Capital.com وAvaTrade.
أبرز أنواع استراتيجية تداول التقلبات
يتطلب تداول التقلبات تغييراً في أسلوب التداول، فالاستراتيجيات التي تجدي نفعاً في الأسواق الهادئة قد لا تنفع في السوق المتقلب. ويكمن سر النجاح في تطوير استراتيجية تداول التقلبات الناجحة في فهم التوقيت الأمثل لاستخدامها.
استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
يشير الاختراق إلى تحرك سعر الأصل فوق مستوى المقاومة أو تحت مستوى الدعم، وإلى احتمال بدء السعر في اتجاه الاختراق. إذا حدث الاختراق مع ارتفاع في حجم التداولات فهذا يعطي ثقة أكبر وأن السعر عرضة أكثر للتحرك في ذلك الاتجاه. عند التقلبات المرتفعة، قد يكون من الأفضل انتظار السعر أن يعيد اختبار المستوى الذي اخترقه بدلاً من دخول الصفقة عند لحظة الاختراق لأنه قد يكون اختراقاً زائفاً.
استراتيجية المتوسط المتحرك
تعتبر المتوسطات المتحركة من مؤشرات الاتجاه التي نستخدمها لتأكيد الاتجاه. المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) هي أبسط أنواع المتوسطات المتحركة، وتعتبر أبطأ من غيرها في الاستجابة ولكنها أكثر استقراراً وتعطي إشارات أقل. أما المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) فهي تعطي الأسعار الحديثة أهمية أكبر وتعتبر أسرع في الاستجابة وقد تكون أيضاً أكثر تقلباً في الأسواق المضطربة. من الأفضل اعتبارها مستويات دعم ومقاومة ديناميكية حيث يقوم المتداول بالشراء عندما يلامس السعر خط المؤشر في الاتجاه الصاعد، أي شراء الارتداد.
استراتيجية (Straddle /Strangle)
يستخدم المتداولون استراتيجيات Straddles وStrangles للاستفادة من تقلبات السوق عندما يكونون غير متأكدين من الاتجاه. تتضمن استراتيجية Straddle شراء خيار الشراء والبيع على نفس الأصل بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. بينما تتضمن استراتيجية Strangle أيضاً شراء خيار الشراء والبيع على نفس الأصل بنفس تاريخ الصلاحية ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
استراتيجية متوسط الارتداد (Mean Reversion)
تفترض استراتيجية متوسط الارتداد أن سعر الأصل سيعود في النهاية إلى متوسطه التاريخي. ويعد مفهوم متوسط الارتداد من المفاهيم الأساسية في التحليل الفني، ويتمثل المبدأ الأساسي للعديد من المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي تتراوح قيمته بين 0 و100 ويستخدم لتحديد مستويات ذروة الشراء والبيع. فإذا ارتفع المؤشر إلى ما فوق 70 فهو يشير إلى وصول السعر إلى ذروة الشراء، أما انخفاضه إلى ما دون 30 فهو يشير إلى وصول السعر إلى ذروة البيع، وكلا الحالتين تشيران إلى احتمالية العودة إلى المتوسط.
وفي دراسة منشورة في مجلة FinTech التابعة لـ MDPI، حللت أكبر 100 سهم أمريكي ووجدت أن أكثر من 65% منها تظهر سلوكاً ارتدادياً، ومع ذلك فقد يشير تغير العوائد إلى أن الشركة لم تعد تتمتع بنفس الآفاق التي كانت تتمتع بها سابقاً، وفي هذه الحالة قد يقل احتمال حدوث العودة إلى المتوسط.
تداول الزخم (Momentum Trading)
تداول الزخم هو القيام بشراء وبيع الأصول بناءً على قوة اتجاهات الأسعار، باعتبار أنه إذا كانت هناك قوة كافية وراء حركة السعر فإن السعر سيستمر في التحرك في نفس الاتجاه. ومن المؤشرات التي يمكن استخدامها في تداول الزخم مؤشر MACD، لأنه يعتمد على الفرق بين المتوسط المتحرك الأسي لفترة 12 وفترة 26. وعلى الرغم من أنه قد يتأخر في إصدار إشارات الشراء أو البيع، إلا أنه يشير إلى ترسخ الزخم بشكل حقيقي.
كيف تدير مخاطر التداول خلال فترات التقلب الشديد؟
لا يمكن القضاء على المخاطر حتى مع استخدام أحدث التقنيات، ولكن يمكن إدارة المخاطر من خلال الجمع بين الانضباط والبيانات والمرونة. فكر في صفقات أصغر ومستويات وقف خسارة أكبر، لا في رهانات أكبر. ولا تخشَ التقلبات، بل حوّلها إلى انضباط ومرونة.
- استخدام وقف الخسارة: يمكن استخدام مؤشر ATR لتكييف أوامر وقف الخسارة القائمة على التقلبات بشكل ديناميكي بدلاً من استخدام وقف الخسارة ذات النسبة المئوية الثابتة.
- تعديل حجم المركز بما يتناسب مع مستوى التقلبات: التقليل من التعرض للمخاطر خلال فترات التقلبات العالية وزيادتها عند استقرار الأسواق. قلل من حجم الصفقة مع ارتفاع مؤشر ATR، وضع وقف الخسارة على مسافة أبعد مع الحفاظ على إجمالي المخاطر لكل صفقة. أي أنه إذا كنت ستخاطر في كل صفقة بنسبة 2%، فيجب الحفاظ على هذه النسبة. فإذا كان وقف الخسارة المعتاد 20 نقطة وارتفع مؤشر ATR إلى 60، فقلل من حجم الصفقة بمقدار الثلثين ووسّع نطاق وقف الخسارة.
- توزيع المخاطر على فئات الأصول المتنوعة للتقليل من خطر أي حدث مفرد.
- الانضباط هو أساس البقاء، ولا تخاطر بأكثر من 1% إلى 2% في كل صفقة.
- يمكن استخدام قاعدة 3-5-7 ولكن يجب التعديل عليها، بحيث إذا أردت استخدام 3% في المخاطرة يجب تقليل حجم الصفقة. أما بالنسبة إلى 5% التي تشكل إجمالي المخاطرة في جميع المراكز المفتوحة فهي تعمل كآلية للحد من الخسائر، لأنه في حال التقلبات العالية فقد تنهار الأسهم والسلع والعملات الرقمية، فهذا يحد من الخسائر. أما بالنسبة إلى 7% فهي تشكل الحد الأقصى للمخاطر في الصفقات المترابطة.
مثال: لنفترض أن لديك حساباً بـ $25,000 فيكون الحد الأقصى للمخاطرة في كل صفقة هو $750 (التي تشكل 3% من $25,000)، ويكون الحد الأقصى لإجمالي المخاطرة هو $1,250، فإذا أردت فتح صفقة أخرى فلا يمكن المخاطرة بأكثر من $500 ($1,250 - $600)، ويكون الحد الأقصى للمخاطرة في المراكز المترابطة $1,750 (التي تشكل 7%).
كيف تختبر استراتيجية التقلب قبل تطبيقها؟
يعد اختبار استراتيجيات التقلب على البيانات التاريخية أمراً مهماً بالنسبة للمتداولين لمعرفة كفاءة استراتيجية معينة قبل تطبيقها. تساعد هذه العملية على تحليل المخاطر وتقييم الأرباح دون المخاطرة برأس مال حقيقي. يمكن تجربة الاستراتيجيات وتحديد نتائجها على العديد من المنصات بما في ذلك TradingView عبر لغة البرمجة الخاصة بها Pine Script، وإذا أردت الانتقال إلى مستوى احترافي أكثر فيمكن استخدام Backtrader وهو منصة مفتوحة (Open-source) مبنية على لغة البرمجة Python. لكي يقدم اختبار استراتيجية التقلب معنى، يجب على المتداول تطوير الاستراتيجيات واختيارها بموضوعية دون تحيز.
هل يساعد التداول الخوارزمي في تقليل خطر التقلبات؟
تشكل التقلبات تحدياً كبيراً للمتداولين وغالباً ما تؤدي إلى اتخاذ قرارات عاطفية وخسائر. يسهم التداول الآلي في استقرار السوق عبر إزالة تأثير العواطف البشرية وتحسين استراتيجيات إدارة المخاطر. يوفر التداول الخوارزمي منهجاً منظماً للتعامل مع تقلبات السوق. فمن خلال تحليل البيانات، يقلل التداول الخوارزمي من التداول العاطفي ويحسن دقة التداول. وتراقب الخوارزميات الآلية عدة أسواق في وقت واحد ما يساعد على تحديد الفرص في ظل التقلبات. كما تنفذ الخوارزميات الصفقات بدقة وبسرعة ما يضمن الدخول والخروج بشكل مثالي خلال تقلبات السوق.
أفضل شركات التداول المرخصة والموثوقة
خلال التقلبات تحتاج إلى شركة وساطة تقوم بتنفيذ الأوامر بسرعة بدلا ما صانع السوق (market maker) الذي قد يقدم لك أسعار منخفضة ما يؤدي إلى انزلاق سعري. نستعرض فيما يلي قائمة بأفضل منصات التداول عبر الإنترنت الموثوقة والامنة والمرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة او الثانية وتقوم بنقل الأوامر الخاصة بك بمزودي السيولة للحصول على شفافية أكثر وفروقات سعرية ضيقة.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | بونص ترحيبي 150% أودع 250 دولار وتداول بـ 625 دولار | ||
 اكس تي بي XTB | DIFC - دبي | بونص ترحيبي 30% عند فتح حساب تداول جديد | ||
| SCA - الامارات | لا يوجد ترويجات متاحة | |||
 اكسنس Exness | FCA - بريطانيا | سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة. | افتح حساب | |
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص ترحيبي 40% وسيط مرخص محلياً | ||
| SCA - الامارات | بونص ترحيبي 30% لحد إيداع 5000$ دولار. | افتح حساب |
تواصل معنا. ابدأ رحلتك الاستثمارية الآن
يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك في فتح حساب تداول للاستفادة من التقلبات في الأسواق المالية.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
