التداول بالهامش هو نفسه التداول بالدّيْن، وعادة ما يفرض المدين على الدائن شروطًا لضمان حقه. لذا على المتداول معرفة متطلبات الدائن (الوسيط) قبل البدء بالصفقة، ومن ضمنها معرفة ما هو الهامش الأولي، وما هي متطلبات الهامش وما هو نداء الهامش، ليكون على دراية بالمخاطر المتعلقة بتداول الهامش، علمًا بأن استخدمها بشكل صحيح ستكون مربحة للغاية.
ملخص المقال:
- يتعرض المتداول لنداء الهامش عندما ينخفض رصيده إلى ما دون هامش الصيانة المطلوب لإبقاء الصفقة مفتوحة.
- تختلف أنواع نداء الهامش، وتقسم إلى ثلاثة أنواع، لكلّ منها معنى مختلف: نداء هامش الصيانة ونداء لائحة T ونداء الحد الأدنى من الرصيد..
- تعطي شركة الوساطة مدة ما بين يومين إلى 5 أيام عمل ليلبي المتداول نداء الهامش، وتغطية المبلغ المطلوب في حسابه.
- إذا فشل المتداول في تلبية نداء الهامش، فقد يقوم الوسيط ببيع بعض الأصول، أو إغلاق بعض الصفقات، وإن لم يكفِ هذا، يصفي الوسيط حسابه.
ما هو نداء الهامش؟
يحدث نداء الهامش عندما تنخفض قيمة استثماراتك في حساب الهامش إلى ما دون مستوى هامش الصيانة، وهو الحد الأدنى من الرصيد المطلوب لإبقاء الصفقة مفتوحة. يضمن هامش الصيانة أن المتداول لديه ما يكفي في رصيده لتغطية الخسائر من الأموال المقترضة من الوسيط. وعندما يصدر الوسيط نداء الهامش، هذا يعني أن على المتداول إيداع المزيد من الأموال أو الأصول الأخرى مثل الأوراق مالية لرفع رصيد حسابه فوق مستوى هامش الصيانة وليتجنب تصفية الحساب. يشبه نداء الهامش مطالبة مالك العقار المستأجر بدفع إيجار المنزل الذي تسكنه، وإن لم تدفع فعليك مغادرة المنزل.
مثال على نداء الهامش
يتم تحديد مستوى نداء الهامش من قبل شركات الوساطة، وقد تقوم بتغييره أحيانًا عندما يكون السوق شديد التقلب.
لنفترض أنك تملك في حسابك $2,500، وتريد فتح صفقة شراء يورو/دولار بعقد الميني لوت 0.1 (أي 10,000 وحدة من العملة الأساسية). يطلب منك الوسيط إيداع $600 وهو ما يعرف بالهامش الأولي.
لنفترض أن السعر بدأ بالهبوط، وانخفض بقيمة 1910 نقاط (Pip). وكل نقطة تعادل دولاراً واحداً في عقد الميني لوت، فهذا يعني لديك خسارة بمبلغ $1,910، وهذا يعني، أيضًا، أن هذا المبلغ سيُخصم من حسابك، ليصبح المبلغ في رصيدك $590 ($2,500 - $1910).
لنفترض أيضًا أن الوسيط حدد نداء الهامش عند %100، هذا يعني أن رصيد حسابك يساوي الهامش المستخدم. فعندما أصبح في رصيدك $590، هذا يعني أن مستوى الهامش أصبح يساوي %98.33 ($590 ÷ $600 × 100%) وهو قريب من %100، هنا يعطيك الوسيط إنذارًا، يسمّى نداء الهامش، وهو يعني أن حسابك الآن معرض للتصفية تلقائيًا إن لم تتخذ أي إجراء.
أنواع نداء الهامش
بعد أن عرفنا الجواب عن سؤال: ما هو نداء الهامش؟ نأتي إلى أنواع نداء الهامش، وهي ثلاثة: نداء هامش الصيانة، ونداء لائحة T، ونداء الحد الأدنى من الرصيد أو الحساب. وتختلف هذه النداءات ومتطلباتها بحسب نوع الحساب ونوع الأداة المالية المتداولة. وما إن تتعرض للمارجن كول أو لنداء الهامش، يجب عليك تلبية نداء الهامش وإعادة الحساب إلى المستوى المطلوب في مهلة تتراوح بين يومين إلى 5 أيام (بحسب الوسيط) وإلا قد يصفي الوسيط حسابك. ونفصل أنواع الهامش على الشكل الآتي:
- نداء هامش الصيانة: يشير نداء هامش الصيانة إلى متطلبات الهامش لإبقاء الصفقة مفتوحة، من بعد إيداع الهامش الأولي. تُلزم هيئة تنظيم الصناعة المالية الأمريكية (FINRA) شركات الوساطة بتحديد هامش الصيانة بما لا يقل عن %25. وتسمح لها بفرض شروط أعلى. وبشكل عام، فإن هامش الصيانة لدى شركات الوساطة يكون بين %30 إلى %40.
مثال: لنفترض أنك فتحت صفقة بقيمة $10,000، إذا كان هامش الصيانة عند %25، فهذا يعني أن حساب رصيدك يجب أن يكون $2,500، بالحد الأدنى، وأن لا ينزل إلى ما دون هذا المبلغ.
- نداء لائحة T: يشير نداء لائحة T إلى متطلبات الحد الأدنى لبدء الصفقة، وقد حُددت بـ %50 من قيمة الصفقة. فإذا لم يستوفِ المتداول الحد الأدنى أو الـ %50، فيتعرض إلى نداء لائحة T أو النداء الفيدرالي (Fed Call).
- نداء الحد الأدنى من الرصيد: وهذا يختلف بحسب البلد والهيئة التنظيمية. في الولايات المتحدة الأمريكية، يكون الحد الأدنى المطلوب لفتح حساب هامش هو $2,500. فإذا انخفض رصيد المتداول إلى ما دون الحد الأدنى، فقد يتعرض لهذا النداء. أما إذا كان متداولًا يوميًا، وهو الذي يقوم بأكثر من 4 صفقات في الأسبوع، فيكون الحد الأدنى المطلوب هو $25,000.
الأسباب الرئيسية للتعرض إلى نداء الهامش
يتعرض المتداول لنداء الهامش في الفوركس، أو في التداول بصفة عامة عندما ينخفض حسابه عن المستوى المطلوب، أو عندما تغير شركات الوساطة المتطلبات خاصة في أوقات التقلبات العالية. ونفسر كل حالة على الشكل التالي:
- انخفاض قيمة استثماراتك إلى ما دون هامش الصيانة المطلوب، وهو المستوى المطلوب لبقاء الصفقة مفتوحة.
- قد تقوم شركة الوساطة بتغير هامش الصيانة في أي وقت، وقد تقوم بذلك عند تقلبات السوق العالية، لذا قد يحتاج المتداول إلى رفع رصيده مع تغير المتطلبات.
- الإفراط في الاقتراض يؤدي إلى زيادة احتمالية التعرض نداء الهامش.
تعطي شركات الوساطة، ومنها الشركات الموصى بها من قبل موقع يقين، إنذارًا أو إشعارًا عبر البريد الإلكتروني أو عبر الرسالة النصية بأن حساب المتداول قد اقترب من الوصول إلى هامش الصيانة، مما يمنحه المزيد من الوقت لترتيب حسابه، وتمنحه الوقت أيضًا لزيادة رصيده. كما تقدم هذه الشركات ميزة الحماية من الرصيد السلبي مما يعني أن المتداول لا يمكن أن يخسر أكثر من المبلغ الذي أودعه.
ماذا تفعل عند تلقي مارجن كول؟
عندما يتعرض المتداول لنداء الهامش، يتلقى إنذارًا من الوسيط، ويكون عليه اتخاذ إجراء لتلبية المستوى المطلوب:
- يتلقى المتداول إنذارًا أو إشعارًا بأن رصيد حسابه انخفض إلى ما دون مستوى هامش الصيانة.
- يكون على المتداول إيداع المزيد من الأموال أو بيع بعض الأصول أو الأوراق المالية لرفع الرصيد وتلبية متطلبات الهامش.
- إذا فشل المتداول في تلبية نداء الهامش، فقد يقوم الوسيط ببيع جزء من الأصول لإعادة حسابه إلى المستوى المطلوب، وقد يقوم بذلك بدون موافقة صاحب الحساب.
- إذا تمت تصفية الأصول في الحساب لتغطية نداء الهامش، قد يتكبد المتداول الخسائر خاصة إذا انخفضت قيمة الاستثمارات بشكل كبير.
تغطية الهامش
لدى المتداول ما بين يومين إلى خمسة أيام لتلبية نداء الهامش أو ما يعرف بتغطية الهامش، وهناك عدة طرق للقيام بذلك، أما إذا أراد المتداول تغطية الهامش من خلال الإيداع النقدي، فيمكن توضيح ذلك من خلال المثال الآتي:
أراد المتداول شراء أصول بقيمة $20,000 عبر حساب الهامش، فأودع $10,000 (%50 إيداع الهامش) والـ $10,000 اقترضها من الوسيط.
ثم انخفضت قيمة الأصول إلى $14,000، فأصبحت قيمة رأس المال تساوي $4,000 (قيمة الأصول - قيمة المال المقترض أي $14,000 - $10,000)، والتي تشكل بنسبة %28 ($4000/$14000 * 100).
لنفترض أن متطلبات الهامش هي %30 أي $4,200 ($14,000 × 30÷100). فهذا يعني أن على المتداول إيداع $200 ($4,200 -$4,000) لتغطية الهامش.
كيف يمكن تجنب نداءات الهامش؟
إن أسهل طريقة لتجنب نداء الهامش هي عدم استخدام الهامش، أصلًا، أي عدم الاقتراض من الوسيط. لكن الاقتراض بحد ذاته ليس سيئًا، فإن اقتصاد الولايات المتحدة الأمريكية لم يكن ما هو عليه اليوم لولا الائتمان. ومن هنا، فإن التداول بالهامش يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة إذا أتقنت المهارات المطلوبة. وإليك كيفية تجنب نداءات الهامش:
- حافظ على سيولتك النقدية لتستخدمها عندما تتعرض لنداء الهامش ولإعادة رصيدك فوق مستوى هامش الصيانة.
- نوّع استثماراتك لتخفيف أثر تقلبات السوق عليك. يساعد التنويع على الحد من احتمال التعرض لنداء الهامش بشكل سريع، ولاحظ أن التركيز على الأصول المتقلبة قد يجعل حسابك عرضة للانخفاض الحاد؛ وبالتالي التعرض لنداء الهامش.
- تابع حسابك بشكل دقيق لتبقى على اطلاع بوضع حسابك، وما إذا كنت قريبًا من التعرض لنداء الهامش.
ما طرق إدارة مخاطر نداء الهامش؟
إلى جانب الخطوات التي يجب اتباعها لتجنب نداءات الهامش، يمكن للمتداول إدارة مخاطر نداء الهامش بعدة طرق منها:
- استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر.
- عدم الإفراط في استخدام الرافعة المالية واستخدام رافعة مالية مناسبة.
- تنويع الاستثمار لتقليل احتمالية التعرض لنداء الهامش.
أفضل شركات التداول بالهامش
نعرض فيما يأتي مجموعة من أفضل الشركات التي تتيح التداول بالهامش، بتكاليف وعمولات منخفضة وتنافسية. تقدم هذه الشركات أدوات إدارة المخاطر مثل الحماية من الرصيد السلبي والإنذار المسبق والأهم من هذا كله أنها شركات آمنة وموثوقة مرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى مثل ASIC وFCA وCySEC، ما يعطيها الموثوقية لإيداع أموالك فيها بأمان.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | سنة التأسيس | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | لا يوجد ترويجات متاحة | 2020 | ||
 اكسنس Exness افتح حساب | FCA - بريطانيا | لا يوجد ترويجات متاحة | 2008 | افتح حساب | |
 اكس تي بي XTB | FCA - بريطانيا | لا يوجد ترويجات متاحة | 2002 | ||
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص 40% بونص 40% لكل حساب تداول جديد. | 2006 |
هل تريد المساعدة على بدء التداول؟
يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية اللازمة لاختيار شركة وساطة تناسب خبرتك وأهدافك المالية وتقدم الخدمات التي تحتاجها مثل الندوات المباشرة والتحليلات الفنية والأساسية.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
