إن أمر وقف الخسارة Stop-Loss Order في التداول، أو طلب إغلاق الصفقة هو أحد أوامر التداول الذي يستخدمه المتداول لتقليل الخسائر المحتملة في الصفقة أو لتثبيت الأرباح المتبقية في صفقة مفتوحة. يحتوي طلب وقف الخسارة على أوامر لإغلاق الصفقة عند وصول السعر إلى مستوى معين عبر البيع أو الشراء: فإذا كان المتداول في صفقة شراء، فيتم إغلاقها عبر بيع الأصل الذي اشتراه في البداية، وإذا كان في صفقة بيع، فيتم إغلاق الصفقة عبر شراء الأصل الذي باعه.
مثال، إذا قام المتداول بشراء سهم تسلا TSLA عند سعر $439، وأراد وضع وقف الخسارة عند مستوى أقل من سعر الشراء بنسبة%5 أي عند سعر $417.05. إذا انخفض سعر سهم تسلا TSLA إلى مستوى $417.05، فسيتم تنفيذ أمر وقف الخسارة وبيع السهم.
إن وقف الخسارة هو أداة أساسية يستخدمها المتداول لإدارة المخاطر وحماية رأس المال عبر الحد من الخسائر المحتملة في الصفقة. يحتاج المتداول إلى وضع وقف الخسارة عند مستوى معقول وبناء على عدة عوامل منها تقلبات الأصل وتحليل ظروف السوق ومقدار المخاطرة عند المتداول. وكقاعدة عامة، يتم تحديد وقف الخسارة ما بين%1 إلى%5 من سعر الأصل عند دخول الصفقة.
كيف يعمل أمر وقف الخسارة؟
يقوم أمر وقف الخسارة بإنهاء الصفقة بمجرد وصول السعر إلى المستوى الذي حدده المتداول. وقد يكون للحد من الخسائر أو لحماية جزء من الأرباح إذا تحرك السعر بعكس الاتجاه الذي يفضله المتداول.
يجب على المتداولين الحذر من أنه أحيانًا قد لا يفتح السهم بنفس سعر الإغلاق السابق؛ بسبب العديد من الأمور منها البيانات الاقتصادية والإعلان عن أرباح الأسهم، ويسمى ذلك بالفجوة السعرية، وقد يقع أمر وقف الخسارة في الفجوة السعرية بسعر أقل أو أكبر مما كنت تتوقعه. وعلى الرغم من ذلك، فإن المتداول يتفادى خسائر أكبر لو أنه لم يستخدم أمر وقف الخسارة.
يمكن أن يستمر أمر وقف الخسارة للمدة التي يريدها المتداول، وفي العادة يستمر أمر وقف الخسارة حتى إغلاق السوق في ذلك اليوم، أو حتى نهاية اليوم، ويمكن أن يبقى ساريًا إلى يتم تنفيذه أو أن يتم إلغائه.
أبرز أنواع أوامر وقف الخسارة
تساعد أوامر وقف الخسارة في التداول المتداولين على التحكم بصفقاتهم بشكل أكبر وتقليل الخسائر المحتملة. ويمكن استخدامها في صفقات الشراء أو البيع، ولكن يعتمد الاختيار بينهم بحسب مركز المتداول الحالي وسعر السوق.
أمر وقف الخسارة الثابت Fixed Stop Loss Order
إن أمر وقف الخسارة الثابت هو نفسه أمر وقف الخسارة العادي الذي يستخدمه المتداول عند بيع الأسهم على المكشوف مثلًا، أو في أصول أخرى للخروج من الصفقة عند وصول السعر إلى مستوى معين.
مثال: لنفترض أن المتداول أراد شراء سهم معين بسعر $50، ولكنه لا يريد أن تزيد خسائره المحتملة عن $10، فيقوم بوضع وقف الخسارة عند سعر $40. وإذا انخفض سعر السهم إلى مستوى $40، فسيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا عند هذا السعر أو حسب سعر العرض التالي (Bid Price).
أمر وقف الخسارة المتحرك Trailing Stop Loss
يقوم أمر وقف الخسارة المتحرك بتتبع الصفقة تلقائيًا لضمان الأرباح. يتم تحديده عند نسبة مئوية من سعر السوق. ويُوضع عند مستوى أقل من سعر السوق الحالي في حالة الشراء وعند مستوى أعلى في حالة البيع.
مثال: لنفترض أن المتداول قرر شراء مؤشر داو جونز عند 46,000 دولار، وقام بوضع أمر وقف الخسارة المتحرك عند 45,950 ما يسمح للمؤشر بالتحرك 50 نقطة بعكس الاتجاه قبل أن تغلق الصفقة. ويحتاج المتداول إلى تحديد خطوة التتبع (Trailing Step) وهو مقدار ما يتحرك المؤشر قبل أن يتحرك أمر وقف الخسارة معه. ولنفترض أنه قام بوضعها عند 5 نقاط. فإذا ارتفع المؤشر 5 نقاط إلى 46,050، فيرتفع وقف الخسارة إلى 45,955. وهكذا إذا ارتفع المؤشر مجددًا بمقدار 5 نقاط يرتفع وقف الخسارة إلى 45,960.
أمر وقف الخسارة المحدد Stop-Limit Order
يجمع أمر وقف الخسارة المحدد بين نوعين من الأوامر: الأول هو أمر وقف الخسارة وهو السعر الذي سيفعل فيه الأمر، والثاني هو أمر السعر المحدد وهو السعر الأدنى أو الأعلى الذي ترغب بقبوله عندما يتفعل الأمر.
مثال: لنفترض أن سعر السهم الحالي هو $8، وأنت تريد أن تشتري بعد أن يصل سعر السهم إلى $9 والحد الأعلى الذي تريد الشراء عنده هو $9.5. فعندما يصل السعر إلى $9، يتفعل الأمر ويتحول إلى أمر حد الشراء عند $9.5. فإذا تحرك السعر ما بين $9 و$9.5، فإن الأمر ينفذ، أما إذا قفز السعر إلى $10 فلا يتم تنفيذ الأمر؛ لأن الحد الأقصى الذي تريد الشراء عنده هو $9.5.
مقارنة أنواع أمر وقف الخسارة في التداول
يعدّ أمر وقف الخسارة أحد أفضل أساليب إدارة المخاطر في التداول، ويمكن استخدام عدة أنواع من أوامر وقف الخسارة، ويعود الاختيار بينها إلى أهداف المتداول وقدرته على تحمل الخسائر. ونستعرض في الجدول التالي آلية التنفيذ لكل نوع والظروف المثالية لتنفيذه:
| نوع الأمر | آلية التنفيذ | ضمان السعر | مخاطر الانزلاق السعري | ظروف السوق المثالية |
| أمر وقف الخسارة | عندما يصل سعر السوق إلى المستوى الذي تريده، يتفعل أمر وقف الخسارة، ويتحول إلى أمر السوق (Market Order). | لا | متوسطة إلى مرتفعة | الأسواق التي تتحرك بسرعة وبشكل غير متوقع أو الأسواق حيث كانت تتحرك الأسعار في نطاق ضيق، ثم قامت بالاختراق |
| أمر وقف الخسارة المحدد | عندما يصل السوق إلى سعر التوقف الذي حددته، يتم تفعيل الطلب، وينفذ عند السعر الذي حددته أو بسعر أفضل منه. | نعم | قد لا ينفذ الأمر | سوق متقلب، لكن ضمن حدود محددة |
| أمر وقف الخسارة المتحرك | عندما يكون السعر يتحرك لصالحك، ويصل إلى الذروة، ثم يبدأ بالتراجع بنسبة معنية. | لا | متغيرة | سوق ذو اتجاه قوي |
أمر وقف الخسارة تبعاً لنوع الأصل المالي
وقف الخسارة في الفوركس: لنفترض أن المتداول فتح مركز بيع زوج العملات يورو/دولار عند سعر 1.1500، وقام بوضع وقف الخسارة عند سعر 1.1550 أي فوق سعر الدخول بـ 50 نقطة، ثم صدرت بعض البيانات التي أدت إلى ارتفاع اليورو مقابل الدولار. هنا يتم إغلاق الصفقة عند سعر 1.1550 ما يحد من الخسائر الكبيرة. ولكن أحيانًا، قد يفتح السوق على فجوات سعرية نتيجة للأخبار التي تحصل في عطلة نهاية الأسبوع ما قد يؤدي إلى خسارة كبيرة إذا لم يكن المتداول قد قام بوضع وقف الخسارة. وآخر حدث من هذا النوع، كان فوز السياسية اليابانية ساناي تاكايشي Sanae Takaichi برئاسة الحزب الحاكم في اليابان. أدى فوزها إلى إضعاف الين حيث افتتح على فجوة عند 150 بعد أن أغلق يوم الجمعة عند 147.
وقف الخسارة في العملات الرقمية: تشهد العملات الرقمية تقلبات عالية، وقد تشهد أيضًا انهيارات كبيرة ومفاجئة. فقد تسبب أحيانًا بعض الأخبار في انخفاض أسعار البيتكوين بنسبة%10 بين ليلة وضحاها، لذا فإن استخدام وقف الخسارة يحمي من الخسائر الكبيرة، ويمنع من تصفية الحساب.
وقف الخسارة في الأسهم: يؤدي وضع وقف الخسارة إلى منع الخسائر الكبيرة. حيث يؤدي الإعلان عن الأرباح السلبية إلى الهبوط الحاد في الأسهم ما قد يؤدي إلى افتتاح أسعار الأسهم على فجوات سعرية، ولكن إذا قام المتداول بوضع وقف الخسارة، فقد يمنع تفاقم الخسارة ويحمي حسابه.
وقف الخسارة في العقود الآجلة: يتم تداول أغلب العقود الآجلة مثل العقود الآجلة على المؤشرات والأسهم والذهب والنفط على مدار أيام الأسبوع تقريبًا، ويتم تداولها برافعة مالية. لنفترض أن المتداول قام بشراء S&P E-mini عند سعر 6,000، وقام بوضع وقف الخسارة عند 5960 أي أقل بنسبة%1. ثم وصلت الأخبار السيئة مثلما حدث عندما رفع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرسوم الجمركية على الصين، ما أدى إلى انخفاض قيمة العقود بشكل حاد. في هذه الحال، فإن أمر الخسارة سيتفعل وسيخسر 60 نقطة، ولكنه سيحمي نفسه من المزيد من الخسائر.
كيف تحدد نقطة وقف الخسارة؟
إن تحديد أمر وقف الخسارة يعني تحديد حد المخاطرة المسموح به في كل صفقة. ويختلف وقف الخسارة بحسب أسلوب التداول. يعتبر وضع وقف الخسارة بنسبة%0.5 إلى%1 في الصفقة أسلوبًا متحفظًا، وإذا وضع الخسارة بنسبة%1 إلى%2، فيعتبر أسلوبًا ذا مخاطر متوسطة، وإذا وضع وقف الخسارة بنسبة ما بين%2 إلى%3، فيعتبر أسلوبًا ذا مخاطر عالية. ويمكن اعتماد عدة استراتيجيات لتحديد وقف الخسارة منها:
- استخدام وقف الخسارة عند نسبة ثابتة، وهي من أكثر الاستراتيجيات شيوعًا حيث يقوم المتداول بتحديد النسبة التي يمكنه أن يخاطر بها بكل صفقة. مثال: إذا قرر المتداول أن يخاطر بنسبة 2% من رأس ماله البالغ 10,000 دولار في كل صفقة، فهذا يعني أنه مستعد لتحمل خسارة قدرها 200 دولار. عند رغبته في شراء 50 سهمًا من شركة يتداول سهمها بسعر 100 دولار، سيستثمر 5,000 دولار في الصفقة (50 × 100). وبما أن الحد الأقصى للخسارة المسموح به هو 200 دولار، فإن مقدار الخسارة في السهم الواحد يجب ألا يتجاوز 4 دولارات (200 ÷ 50)، وبالتالي يكون مستوى وقف الخسارة المناسب عند 96 دولارًا (100 - 4).
- تحديد وقف الخسارة عبر مؤشر متوسط النطاق الحقيقي (ATR) للتكيف مع تقلبات السوق. يحسب المؤشر متوسط تحركات الأسعار في إطار زمني معين. إذا كان متوسط النطاق الحقيقي (ATR) لسهم TSLA على الإطار الزمني اليومي يساوي 6 دولارات، فهذا يعني أن متوسط حركة السعر اليومية للسهم هو نحو 6 دولارات. فإذا أراد المتداول شراء السهم عند 435 دولارًا، فإن الطريقة الشائعة لتحديد مستوى وقف الخسارة هي مضاعفة قيمة الـATR بمقدار 2، أي 12 دولارًا (6 × 2). وبناءً على ذلك، يُوضع وقف الخسارة عند 423 دولارًا (435 - 12).
- تحديد وقف الخسارة بناء على مستويات الدعم والخسارة، هذه هي الطريقة الأبسط، وتتضمن وضع وقف الخسارة تحت مستوى الدعم في صفقة الشراء، وأن يضع أمر وقف الخسارة فوق مستوى المقاومة في صفقة البيع.
أهمية تعيين أمر وقف الخسارة في التداول
لقد صمم وقف الخسارة في التداول للحد من خسائر المتداولين ولإغلاق صفقاتهم تلقائيًا بمجرد وصول السعر إلى مستوى معين وإدارة المخاطر في التداول. ونستعرض أهمية أمر وقف الخسارة في النقاط التالية:
- يساعد وقف الخسارة في التداول المتداولين على تثبيت الأرباح.
- تمنع المتداول من التصرف بانفعال.
- لا داعي إلى مراقبة الصفقات بشكل مستمر.
- يستطيع كل المتداولين جعلها جزء من استراتيجياتهم في التداول، وتجعلهم أكثر انضباطًا.
يوفر أمر الخسارة المتحرك مرونة لا يوفرها الأمر الثابت، حيث لا يتعين على المتداول تحريكه بشكل يدوي إذا تحركت الصفقة لصالحه كما يحمي الأرباح، ويقلل من الخسائر.
ومن عيوب استخدام أمر وقف الخسارة في الأسهم، أو في غيرها من الأصول هو وجود الفجوات السعرية، فإذا تجاوز سعر السهم مستوى وقف الخسارة، فسيتم تفعيل أمر وقف الخسارة، ويتم إغلاق الصفقة بالسعر التالي المتاح.
أفضل شركات التداول الموثوقة والمرخصة عالميًا
نرشح لكم مجموعة من أفضل منصات التداول المرخصة عبر الانترنت من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى مثل FCA البريطانية و ASIC الأسترالية التي لديها معايير صارمة في الإشراف والمراقبة على الشركات الخاضعة لترخيصها ما يجعلها توفر بيئة تداول آمنة للمتداولين، كما تنفذ الصفقات وأوامر المتداولين بأفضل الأسعار الممكنة.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | بونص 100% أودع 250 دولار وتداول بـ 500. | ||
 اكسنس Exness | FCA - بريطانيا | سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة. | افتح حساب | |
 اكس تي بي XTB | DIFC - دبي | أسهم محلية DFM سوق دبي المالي. | ||
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص 40% بونص 40% لكل حساب تداول جديد. |
هل ترغب في التداول مع مستوى أمان أعلى؟ نحن هنا لمساعدتك في ذلك.
يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك للانطلاق في عالم التداول بشكل صحيح حيث يساعدك في اختيار منصة التداول التي تتناسب مع مستوى خبرتك وبما يتناسب مع أهدافك.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
