يتيح تداول عقود الفروقات الدائمة (Perpetual CFDs) التداول على العقود الآجلة الدائمة، وهي طريقة تسمح للمتداول بالتعرض لها والمضاربة على تحركات الأسعار دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي، وبدون تاريخ انتهاء للصلاحية.
ملخص المقال
- يتيح تداول عقود الفروقات الدائمة التداول على العقود الآجلة الدائمة التي قدمتها منصة BitMEX عام 2016.
- يمكن تداول عقود الفروقات الدائمة على الذهب والفضة وناسداك و S&P 500 والنفط على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
- تتبع العقود مقابل الفروقات التقليدية سوق التداول الفوري، أما عقود الفروقات الدائمة فتتبع سوق العقود الآجلة الدائمة
- من مخاطر عقود الفروقات الدائمة أن أوامر وقف الخسارة لن تحد من الخسائر إلى المبلغ المحدد، خاصة إذا تحركت الأسعار بشكل سريع أو في حال الفجوات السعرية.
ما هي عقود الفروقات الدائمة؟
قبل الحديث عن عقود الفروقات الدائمة، علينا معرفة العقود الآجلة الدائمة (Perpetual Futures)، وهي نوع من أدوات المشتقات المالية بدون تاريخ صلاحية، طرحتها منصة تداول العملات الرقمية BitMEX لأول مرة عام 2016، وأول عقد أطلقته BitMEX كان عقد البيتكوين الدائم (XBTUSD).
أصبحت العقود الآجلة الدائمة من أسرع فئات المنتجات نموًا، حيث تشير التقديرات إلى أن أحجام التداول السنوية بلغت 90 تريليون دولار أمريكي في عام 2025، وبلغ حجم التداول اليومي للعقود الآجلة الدائمة 70 مليار دولار أمريكي وفقًا لبيانات Coinglass، كما أنها أصبحت المحرك الرئيسي لنشاط مشتقات الأصول الرقمية. وفي عام 2026 امتدت العقود الآجلة لتشمل الأسهم المرمزة (tokenized equities) والسلع والعملات الأجنبية والمنتجات المرتبطة بالمؤشرات. في عام 2025، تداولت عقود بيتكوين الآجلة الدائمة على منصة Binance بأضعاف حجم التداول الفوري بحسب Coinglass، مما يشير إلى تفضيل المتداولين للمشتقات ذات الرافعة المالية على التداول الفوري المباشر.
أما عقود الفروقات الدائمة Perp CFDs فهي عقود تتبع أسواق العقود الآجلة الدائمة، وتسمح للمتداول بالتعرض لها والمضاربة على تحركات الأسعار دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي. وهذا يعني أنه يمكن للمتداول الشراء والبيع باستخدام الرافعة المالية، ومع الأخذ في الاعتبار أن الرافعة تضخم الأرباح والخسائر المحتملة.
في عقود الفروقات الدائمة لا يحصل المتداول على أي حقوق ملكية أو حقوق التصويت أو حقوق التسليم كما هو الحال مع جميع عقود الفروقات.
كيف تعمل عقود CFD الدائمة؟
تعمل عقود CFD الدائمة كأي عقود فروقات أخرى، وتعتمد الأرباح والخسائر على حركة السوق بالنسبة لسعر الدخول، فإذا تحرك السوق لصالح المتداول يربح، وإذا تحرك ضده يخسر.
وتتميز عقود CFD الدائمة بثلاثة أمور وهي:
أولاً: لا يوجد تاريخ تسوية في عقود الفروقات الدائمة، وبالتالي لا يوجد ما يجبر المتداول على الخروج من المركز أو التجديد؛ إذ يمكنه الاحتفاظ بمركزه طالما أن هامشه (margin) يسمح له بذلك.
ثانياً: يمكن تداول عقود الفروقات الدائمة على مدار أيام الأسبوع، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية.
ثالثاً: نظراً لأن السوق دائم بدون تاريخ انتهاء صلاحية، فإنه يستخدم رسوماً دورية صغيرة للحفاظ على توافق العقد مع السعر الذي يتبعه. في العقود الآجلة الدائمة ينتقل التمويل بين المتداولين في مراكز الشراء والبيع عدة مرات في اليوم (كل 8 ساعات في العقود الآجلة على العملات الرقمية) وبشكل متغير. أما في عقود الفروقات الدائمة فإن التمويل أسهل وأبسط، وتعرض بعض المنصات كلفة التمويل للأسبوع المقبل بدلاً من مواجهة رسوم تتغير كل 8 ساعات.
تداول عقود الفروقات الدائمة على الكريبتو
ذكرنا أن BitMEX هي أول من أطلق العقود الآجلة الدائمة، أما شركة Pepperstone فهي أول من أطلق تداول عقود الفروقات الدائمة التي تتبع أسواق العقود الآجلة الدائمة. وللحفاظ على سعر العقد مع سعر السوق الفعلي، يدفع المتداولون لبعضهم رسومًا دورية؛ فعندما يتداول العقد بسعر أعلى من سعر السوق الفعلي يدفع المشترون للبائعين، وعندما ينخفض يدفع البائعون للمشترين. يتم إجراء هذه المدفوعات على فترات تمويل محددة تختلف بحسب المنطقة والمنصة، وفي أغلب الأحيان تكون فترة التمويل كل 8 ساعات. يتيح نظام التمويل فرصة مربحة للمتداولين، ويحفزهم على الدخول في مراكز تدر عليهم رسومًا مما يساعد على إعادة التوافق بين الأسعار.
الأدوات المتداولة عبر عقود CFD الدائمة
ظهرت أسواق العقود الآجلة الدائمة لأول مرة في العملات الرقمية، أما الأدوات المتاحة للتداول عبر عقود الفروقات الدائمة فتشمل الأصول التقليدية؛ فأصبح بإمكان المتداول تداول عقود الفروقات الدائمة على الذهب والفضة وناسداك و S&P 500 والنفط على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وما زال تداول عقود الفروقات الدائمة في مراحله المبكرة وقد تُضاف أدوات أخرى لاحقًا.
مقارنة عقود الفروقات الدائمة والمشتقات المالية الأخرى
يعد معرفة أوجه الاختلاف بين عقود الفروقات الدائمة والمشتقات المالية الأخرى مثل عقود الفروقات التقليدية والعقود الآجلة الدائمة أمرًا أساسيًا لاختيار الأنسب وفق استراتيجياتك وأهدافك.
الفرق بين عقود الفروقات الدائمة وعقود الفروقات التقليدية
يتيح كل من عقود الفروقات الدائمة وعقود الفروقات التقليدية (standard CFDs) المضاربة على السعر دون امتلاك الأصل الأساسي، ويمكن استخدام الرافعة المالية في مراكز الشراء والبيع. ويكمن الاختلاف الرئيسي بينهما في السوق الذي يتبعه كل منهما؛ إذ تتبع عقود الفروقات التقليدية سوق التداول الفوري أو السوق النقدي خلال ساعات التداول التقليدية، بينما تتبع عقود الفروقات الدائمة سوق العقود الآجلة الدائمة التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
الفرق بين عقود مقابل الفروقات الدائمة والعقود الآجلة
يتيح كل من عقود الفروقات الدائمة والعقود الآجلة (futures) التعرض للسوق من دون الحاجة لامتلاكها، ولكنهما يختلفان في طريقة التنفيذ. لدى العقود الآجلة تاريخ انتهاء محدد ويتم تداولها في بورصة العقود الآجلة، ومع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية العقد، يُجبر المتداول على إغلاق الصفقة أو تمديدها إلى العقد التالي وغالبًا ما يكون ذلك بتكلفة. أما عقود الفروقات الدائمة فليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ويتم تداولها عبر شركات الوساطة، وتظل المراكز في عقود الفروقات الدائمة خاضعة لمتطلبات هامش عقود الفروقات وقواعد الإغلاق والسيولة وغيرها.
الفرق بين عقود مقابل الفروقات الدائمة والعقود الآجلة الدائمة
يتبع كل من عقود الفروقات الدائمة (Perpetual CFDs) والعقود الآجلة الدائمة نفس نوع السوق ولكن ليس نفس المنتج. يتم تداول العقود الآجلة الدائمة في منصات تداول العملات الرقمية مثل Binance، بينما تتيح عقود الفروقات الدائمة الوصول إلى السوق عبر حساب عقود مقابل الفروقات، لأن المتداول لا يتداول العقود الآجلة الدائمة بشكل مباشر ولا يمتلك أو يحتفظ بالأصل الرقمي أو الرمز المميز ذي الصلة.
لماذا يختار المتداول عقود CFD دائمة؟
- تتطلب عقود الفروقات الدائمة معرفة استخدام الرافعة المالية ورسوم المبادلة/التمويل ومخاطر السوق على مدار الساعة أو خلال ساعات التداول الممتدة. ومن المزايا الرئيسية لعقود الفروقات الدائمة:
- ليس لها تواريخ انتهاء محددة ويمكن الاحتفاظ بمركز الشراء أو البيع طالما أن حساب الهامش يسمح بذلك.
- يمكن تداولها على مدار الساعة والتفاعل مع الاخبار والاحداث خلال عطلة نهاية الأسبوع.
- إمكانية التنبؤ بتكاليف التمويل وحسابها بدقة قبل بداية الأسبوع.
- استخدام الرافعة المالية وفتح مركز شراء او بيع دون امتلاك الأصل الأساسي.
أبرز مخاطر عقود الفروقات الدائمة
إن عقود الفروقات الدائمة هي منتجات ذات رافعة مالية وتنطوي على مخاطر حقيقية. وقبل التداول، على المتداول أخذ ما يلي بعين الاعتبار:
- قد تتحرك الأسعار بسرعة وبشكل حاد.
- تضخم الرافعة المالية الأرباح والخسائر.
- تراكم تكاليف التمويل مع الوقت.
- قد تكون هناك مخاطر تتعلق بالتسعير والتنفيذ والانزلاق السعري وغيرها.
- قد يكون سوق العقود الدائمة المرجعي الأساسي أقل شفافية وأقل سيولة وأكثر تقلبا.
- قد يخسر المتداول جزءًا من رأس المال الذي يدعم به مركزه أو كله، ونظرا لعدم وجود تاريخ انتهاء صلاحية فقد تبقى الصفقة الخاسرة مفتوحة، ويستمر المتداول في تكبد الخسائر إلى أن يغلقها أو ينفد الهامش.
- قد تساعد أوامر وقف الخسارة وأدوات إدارة المخاطر الأخرى في إدارة المخاطر ولكنها لا تحد من الخسائر إلى المبلغ المحدد خاصة في حالة تحرك الأسعار بشكل سريع أو في حال الفجوات السعرية.
هل عقود الفروقات الدائمة تناسبك؟
لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع، فتناسب عقود الفروقات الدائمة المتداولين الذين يفهمون عقود الفروقات والرافعة المالية والهامش ومخاطر السوق وغيرها. وقد تناسبك عقود الفروقات الدائمة إذا كنت ترغب في التداول على مدار الساعة وإذا كنت تميل إلى الأسواق التي لا تتناسب مع ساعات التداول الرسمية.
وقد تناسبك أيضًا إذا كنت قد تداولت العقود الدائمة في منصة تداول عملات رقمية مركزية أو لامركزية، وإذا كنت تفضل التداول مع شركة تداول مرخصة ومنظمة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى أو الثانية، وإذا كنت تفضل التمويل المضمون (أي تعرف التكلفة التي عليك دفعها في تداول عقود الفروقات الدائمة). وتناسبك أيضًا إذا كنت تتداول في الأغلب في الأسواق التقليدية خلال ساعات العمل الاعتيادية.
كيفية بدء تداول عقود الفروقات الدائمة
يشبه تداول عقود الفروقات الدائمة إلى حد كبير تداول عقود الفروقات الأخرى، وإليك الخطوات:
- فتح حساب تداول: اختر شركة وساطة مرخصة وموثوقة تتيح تداول عقود الفروقات الدائمة واكمل خطوات فتح الحساب وقم بتوثيقه ثم الإيداع فيه.
- اختر السوق: اطلع على الأدوات المالية المتاحة وشروط التداول ومتطلبات الهامش وتكاليف الاحتفاظ والرسوم ذات الصلة، وعادة ما ترمز عقود الفروقات الدائمة بـ PERP.
- تحديد الشراء أو البيع: اشترِ إذا كنت تتوقع أن ترتفع الأسعار، وبعْ إذا كنت تتوقع أن تنخفض؛ وتنطوي كلتا الحالتين على مخاطر.
- إدارة المخاطر: استخدم أدوات مثل وقف الخسارة وحدد حجم المركز بما يتناسب مع حسابك وقدرتك على تحمل المخاطر، مع الأخذ في الاعتبار أن وقف الخسارة قد لا يفعل دائمًا عند السعر الذي حددته بالضبط في حال تحركت الأسعار بسرعة أو حدثت فجوة سعرية.
- مراقبة المركز: راقب السوق وهامش الربح وتكاليف الاحتفاظ بالصفقة طوال مدة سريانها. ونظرًا لأن عقود الفروقات الدائمة لا تنتهي صلاحيتها فيمكن للمركز أن يبقى مفتوحًا وتستمر في تكبد التكاليف إلى أن تقوم بإغلاقها أو يتم إغلاقها بحسب قواعد الهامش وغيرها.
أفضل شركات تداول عقود CFD الدائمة
نستعرض فيما يلي قائمة بعدد من أفضل منصات التداول العالمية الموثوقة والآمنة المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى أو الثانية، والتي يتيح بعضها تداول عقود CFD الدائمة إلى جانب العديد من الخدمات التي تشمل الندوات والمدونات والتحليلات الأساسية والفنية لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات مدروسة.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | بونص ترحيبي 150% أودع 250 دولار وتداول بـ 625 دولار | ||
 Pepperstone 74–89% من المستثمرين يخسرون عند تداول عقود الفروقات. | DFSA - دبي | لا يوجد ترويجات متاحة | 74–89% من المستثمرين يخسرون عند تداول عقود الفروقات. | |
| SCA - الامارات | لا يوجد ترويجات متاحة | |||
 اكس تي بي XTB رأس مالك في خطر. تخضع شركة XTB لرقابة هيئة المنافسة والأسواق (CMA). | DIFC - دبي | بونص ترحيبي 30% عند فتح حساب تداول جديد | رأس مالك في خطر. تخضع شركة XTB لرقابة هيئة المنافسة والأسواق (CMA). | |
 اكسنس Exness | FCA - بريطانيا | سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة. | افتح حساب | |
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص ترحيبي 40% وسيط مرخص محلياً | ||
| SCA - الامارات | بونص ترحيبي 30% لحد إيداع 5000$ دولار. | افتح حساب |
هل تحتاج مساعدة لتبدأ تجربتك الخاصة في عالم التداول؟
يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك في البدء بالتداول واختيار منصة تداول تتوافق مع أهدافك وخبرتك.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
