السوق الموازية (نمو): ما هي، وكيف يمكن الاستثمار بها؟

جاء إطلاق السوق الموازية السعودية (نمو) في فبراير 2017 ليكون أحد أهم الخطوات نحو تطوير السوق المالية السعودية، حيث كانت الغاية الرئيسية منها دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة في كافة القطاعات، والإسهام في دعم وتحقيق رؤية المملكة 2030، وقد شهد السوق الموازي -منذ إطلاقه- العديد من التطورات، وحظي باهتمام كبير ومتزايد من المتداولين ممن رأوا فيه فرصة مثالية لجني عوائد مرتفعة في السوق السعودي.

ملخص المقال:

• السوق الموازية السعودية هي بمثابة سوق مالي بديل مخصص لاكتتاب الشركات الصغيرة والمتوسطة.
• ارتفع مؤشر سوق (نمو) بنسبة 28% خلال العام الماضي 2024، مُسجلاً أعلى ارتفاع له في السنوات الأربعة الأخيرة.
• يُميز السوق الموازية نمو متطلبات إدراج أقل لتتناسب مع الشركات الصغيرة والناشئة.
• نمو هي السوق الموازية المصممة لتوفير بيئة مواتية للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تسعى إلى جمع التمويل لدعم خططها التوسعية.
• الاستثمار في أسهم السوق الموازية يقتصر فقط على المستثمرين المؤهلين، وفقاً للمعايير المحددة من قبل هيئة السوق المالية السعودية.

ما هي السوق المُوازية؟ 

السوق المُوازية نمو هي بمثابة سوق بديل للشركات الناشئة والصغيرة ضمن سوق الأسهم السعودي، تم إنشاؤه من قِبَل هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية، والغاية الرئيسية منه هي دعم الشركات الصغيرة والناشئة عبر تمكينها من طرح الأسهم في البورصة، مما يوفر لها قنوات تمويل إضافية لتعزيز قدراتها المالية ودعم نموها، وبطبيعة الحال، فإن السوق الموازي نمو يمتاز بمتطلبات إدراج أقل، يمكن للشركات الصغيرة والناشئة تلبيتها.

مَرّ السوق بالعديد من التطورات، وشهد نمواً كبيراً منذ تأسيسه وحتى اليوم، وتنتمي شركات السوق الموازي لأكثر من 17 قطاعاً مختلفاً، منها "المواد الأساسية، الرعاية الصحية، السلع الرأسمالية، النقل، الإعلام والترفيه". ولعل خير دليل على أن السوق السعودي الموازي يمضي في الاتجاه الصحيح هو القفزة التي حققها في 2024؛ حيث أنهى العامة مرتفعاً بنسبة 28% بينما ارتفعت التداولات بنسبة 74%، استمرت حالة الزخم للعام التالي، حيث ارتفعت الأرباح المجمعة لشركات السوق الموازي نمو بنحو 7.6% خلال النصف الأول من عام 2025، مقابل 1.08 مليار ريال خلال الفترة المماثلة من العام السابق، أما عن القيمة السوقية فقد بلغت قيمة الأسهم المصدرة حتى نهاية النصف الأول من 2025 نحو 54.32 مليار ريال، لتسجل بذلك انخفاضاً بنسبة 1.65% مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق.

أما عن عدد الشركات المدرجة في السوق الموازي فقد ارتفع إلى 125 شركة خلال سبتمبر 2025، بينما في نفس الفترة ارتقت 3 شركات من السوق الموازي السعودي إلى السوق الرئيسي، هم شركات "رؤوم التجارية، العبيكان للزجاج، عزم".

أهداف السوق الموازية (نمو)

أشرنا مُسبقاً إلى أن متطلبات الاكتتاب في السوق الموازي أسهل وأقل، وذلك لتكون أكثر اتساقاً مع الأهداف المرجو تحقيقها من خلاله، التي يمكن إيجاز أهمها وأبرزها فيما يلي:

• تشجيع ريادة الأعمال ودعم الشركات الناشئة.
• توفير مصادر تمويل إضافية للشركات الصغيرة والمتوسطة والناشئة.
• تشجيع الشركات على تطوير ممارسات الشفافية والحوكمة.
• تمكين المستثمرين من استكشاف شركات واعدة.
• المساهمة في تعميق السوق المالية السعودية.
• تنويع الاقتصاد ودعم رؤية المملكة 2030 خاصة فيما يتعلق بتقليل الاعتماد على النفط.

ما هي شروط الاكتتاب في السوق الموازي (نمو)؟

إن الإدراج المباشر في السوق الموازية نمو، يُتيح للشركات عرض أسهمها للتداول، مما يُسهِل على الشركات الصغيرة والمتوسطة عملية الانضمام إلى السوق. حيث تكون المعايير والمتطلبات أكثر مرونة. تتمثل شروط الاكتتاب في السوق الموازي فيما يلي:

• أن تكون الشركة مُساهمة، وقد مارست نشاطها الرئيسي لمدة سنة كحد أدنى.
• ألا تقل القيمة السوقية للشركة 10 ملايين ريال سعودي على أقل تقدير.
•  امتلاك قوائم مالية تتناسب مع (IFRS) المعايير الدولية للتقارير المالية.
• أن يكون لدى الشركة 50 مساهماً على الأقل.
• الالتزام بمتطلبات الحوكمة التي تم وضعها من قبل هيئة السوق المالية، لا سيما تعيين لجان الحوكمة والمخاطر والتدقيق.
• وجود مُستشار مالي مُعتمد من قِبَل هيئة السوق المالية، وذلك بهدف مُساعدة الشركة على استيفاء متطلبات الإدراج والإفصاح. 
•  أن يكون لدى الشركة رؤية خطة استراتيجية لاستمرارية عملياتها.
• حظر بيع أسهم المؤسسين لمدة سنة من تاريخ الإدراج.

متطلبات الانتقال من السوق الموازي السعودي إلى السوق الرئيسية

أوضح ما سبق كيفية الاكتتاب في السوق الموازي السعودي، وهو الأمر الذي تعتبره العديد من الشركات مرحلة مؤقتة، تسعى بعدها في الغالب إلى الارتقاء والانتقال إلى الإدراك في السوق السعودي الرئيسي (تداول)، وتسمح القوانين المنظمة للسوق لأي من الشركات المدرجة في السوق الموازي بذلك حال استيفاء مجموعة من الاشتراطات، وأهمها -وفقاً للمُعلن على موقع السوق المالية الرسمي- ما يلي:

• يجب مضي سنتين كاملتين على الشركة عقب الإدراج في السوق الموازية.
• استيفاء كافة متطلبات الإدراج في السوق المالية الرئيسية ويستثنى من ذلك القيمة السوقية.
• الإفصاح عن تقرير مجلس الإدارة المُتضمن المعلومات المطلوبة والمنصوص عليها في اللوائح التنفيذية.
• الإعلان عن موافقة مجلس إدارة الشركة على الانتقال من السوق الموازي السعودي إلى السوق الرئيسي.
• إعلان الجمهور بقيام الشركة بتقديم طلب الانتقال للسوق الرئيسي (تداول).

يذكر هنا إلى أن بعد إتمام الموافقة على انتقال الشركة إلى السوق الرئيسية يتم إيقاف التداول على أسهمها لمدة خمس جلسات على أقصى تقدير، وذلك لحين اكتمال إجراءات الانتقال، ومن ثم يمكن تداولها في السوق الرئيسي بشكل طبيعي تماماً.

ما الفرق بين السوق الموازي والرئيسي؟

تُدْرَج السوق الرئيسية والسوق الموازية تحت مظلة واحدة، أو بصيغة أخرى فإن كلاهما يمثل جزءاً أساسياً من هيكلة السوق السعودي، إلا أنهما بكل تأكيد ليسا الشيء نفسه، ويتمثل الفرق بين سوق نمو والسوق الرئيسي -بشكل أساسي- في نوع أو فئة الشركات التي يختص بها كل منهما؛ حيث إن السوق الموازي السعودي (نمو) مخصص لإدراج الشركات الصغيرة والمتوسطة، وأدى هذا الفرق الجوهري إلى العديد من الاختلافات فيما يخص المتطلبات والأهداف.

يتبيّن الفرق بين السوق الرئيسية والسوق الموازية بصورة أوضح من خلال جدول المقارنة التالي، الذي يرصد أهم وأبرز أوجه الاختلاف بينهما:

ما هي شروط الاستثمار في سوق نمو؟

يختص مجلس هيئة السوق المالية بوضع ضوابط وشروط التداول في سوق نمو بالنسبة للأفراد، وذلك لضمان ملائمتهم لطبيعته الخاصة؛ حيث كما ذكرنا يختص السوق الموازي السعودي بالشركات الصغيرة والمتوسطة في القطاعات المختلفة، وبالتالي يكون أكثر تقلباً وكذلك أكثر تأثراً بأي أحداث أو قرارات وغير ذلك، وبناءً عليه لا بد من التأكد أن المستثمر لديه من الملاءمة المالية والخبرة العملية ما يمكنه من التعامل مع هذا السوق أو بصيغة أخرى أن يكون "مستثمراً مؤهلاً".

اتخذ المجلس قراراً في 2025 بتخفيف المعايير وتقليل شروط الاستثمار في سوق نمو خلال العام الحالي سعياً وراء تعزيز مستويات السيولة، وهو الأمر الذي فتح أبواب سوق نمو أمام قطاعات أكبر من المستثمرين الأفراد. بموجب القرارات المستحدثة أصبح حاملو درجة البكالوريوس في تخصصات الاستثمار والتمويل والمحاسبة المالية أشخاص مؤهلين للاستثمار في السوق الموازي السعودي نمو، هذا إلى جانب سلسلة أخرى من التسهيلات، تمثلت فيما يلي:

1. أن يكون المستثمر قد أجرى صفقات بقيمة 20 مليون ريال خلال آخر (12) شهراً، وذلك بدلاً من الشرط السابق الذي كان ينص على 40 مليون ريال بجانب إتمام 10 صفقات ربعياً على أقل تقدير.
2. السماح لأعضاء مجالس إدارات الشركات المدرجة في السوق الموازي وأعضاء اللجان المنبثقة عنها بالاستثمار في سوق نمو، يشمل هذا أعضاء المجالس واللجان الحاليين والسابقين على السواء.

يشار أيضاً أن بيان هيئة السوق المالية السعودية (CMA) في نوفمبر 2025 بشأن تعديل قواعد وشروط الاستثمار نص على تخصيص مصطلح "المستثمر المؤهل في السوق الموازية"، وذلك ليكون المصطلح الرسمي الذي يستخدم في البيانات والتقارير للإشارة إلى الفئات التي يحق لها الاستثمار في هذا السوق.

الاستثمار في السوق الموازي لغير المؤهلين

كيف تشتري في السوق الموازي السعودي إن لم تكن مستوفياً لاشتراطات ومعايير المستثمر المؤهل؟ هذا السؤال يشغل الكثيرين من راغبي الاستثمار في أسهم السوق الموازي، والإجابة الموجزة والحل المثالي لتلك المعضلة -في كثير من الآراء- هو "الصناديق الاستثمارية"، التي يُنظر إليها باعتبارها وسيلة غير مباشرة للاستثمار في الشركات المدرجة في سوق نمو.

يتحقق ذلك ببساطة من خلال شراء وحدات في صناديق الاستثمار التي تُدار من خلال مديرين مرخصين ومؤهلين للاستثمار في السوق الموازي السعودي وفق لوائح هيئة سوق المال، وبما أن الصندوق لديه القابلية للاستثمار في أسهم السوق الموازي فإن المستثمر بالتبعية يحصل على العائد المُحقق منها، يمكن إيضاح الشرط القانوني في تلك الحالة بصورة مبسطة بقولنا أن الاشتراطات التنظيمية "المستثمر المؤهل" تنطبق هنا على مديري الصندوق وليس على حاملي الوحدات من المستثمرين الأفراد.

كيف تطورت السوق الموازية نمو

• أداء المُؤشر: شهد تطور مؤشر نمو بشكل ملحوظ منذ بداية تأسيسه، حيث ارتفع من 3140 نقطة في عام 2017 إلى 31476 نقطة بنهاية عام 2024، وبذلك حقق أعلى إغلاق له عند 26245 نقطة في عام 2020.
• عدد القطاعات والشركات: زاد عدد الشركات المدرجة في السوق الموازية من 9 شركات في عام 2017 إلى أكثر من 100 شركة بنهاية عام 2024، موزعة على قطاعات متعددة تشمل السلع الرأسمالية، المواد الأساسية، السلع طويلة الأجل، النقل، الخدمات التجارية والمهنية، الإعلام والترفيه، الخدمات الاستهلاكية، إنتاج الأغذية، الرعاية الصحية، الخ… 
• حجم التداول: بلغ التداول في سوق نمو من بداية 2017 حتى 2024 نحو 638.2 مليون سهم، وكانت القيمة الإجمالية نحو 14.1 مليار ريال سعودي. خلال عام 2025 بلغ إجمالي التداولات نحو 60.9 مليون سهم بقيمة تقترب من 634.5 مليون ريال سعودي.
• التنظيم: واصلت السوق الموازية التوسع في 2025 بفضل التعديلات التنظيمية التي أقرتها هيئة سوق المال، التي هدفت إلى تخفيف شروط التداول في سوق نمو، ذلك بهدف جذب مزيد من المستثمرين ورفع معدلات تدفق السيولة.

كيف يمكن التداول في السوق السعودي؟ 

هُناك خيارات عِدة للتداوُل في السوق السُعودي، يمكن لكل متداول تحديد الأنسب بينها تبعاً لاحتياجاته ومستوى خبرته وكذلك أهدافه الاستثمارية. يمكن الاستثمار في الأسهم القيادية في سوق الأسهم السعودي عبر عِدة قنوات أو وسطاء وهي:

شركات التداول المحلية

أول الخيارات المتاحة للاستثمار في الأسهم السعودية -سواء أسهم السوق الموازي أو الرئيسي- هو فتح وإدارة محفظة استثمارية عبر وسيط محلي، يحمل ترخيص هيئة السوق المالية السعودية (CMA)، وهي الفئة الأقل عدداً؛ نظراً للمعايير الصارمة التي تضعها (CMA) لاعتماد شركات الوساطة المالية. أمّا سؤال كيف تشتري في السوق الموازي أو كيف تبدأ الاستثمار في السوق السعودي من خلال تلك الشركات، فالإجابة يمكن إيجازها خطوات بسيطة، وهي:

عن خطوات فتح حساب تداول فهي سهلة وبسيطة، وتتمثل فيما يلي:

• تقديم طلب فتح الحساب عن طريق الموقع الإلكتروني للشركة.
• تقديم الوثائق والأوراق المطلوبة مثل الهوية أو الإقامة لغير السعوديين ورقم الحساب البنكي.
• انتظار تلقي إشعار تفعيل الحساب.
• تحويل الإيداع الأولي؛ ومن ثم الولوج إلى منصة التداول. 

البنوك المحلية والعالمية

يمكن الوصول إلى سوق نمو جميع الأسهم والاستثمار به من خلال البنوك، أو بالأحرى من خلال خدمات إدارة المحافظ المالية وخدمات إدارة الثروات المُقدمة من خلالها، ومن أمثلة ذلك البنوك الخليجية الكبرى مثل بنك الراجحي أو بنك قطر الوطني (QNB) أو بنك الإمارات دبي.

يُضاف إلى ذلك أن بعض البنوك العالمية توفر خدمات التداول في السوق السعودي، التي تمتلك صلاحية الوصول إليه عبر نظام المستثمر الأجنبي المؤهل (QFI)، الذي يفرض معايير معينة وصارمة للاستفادة منه، ومن أمثلة ذلك بنك (HSBC).

شركات تداول عقود الفروقات (CFD)

أصبحت الخيار الأمثل بالنسبة لقطاع كبير من المستثمرين، وذلك لما تنفرد به من مزايا خاصة، أبرزها إتاحة المضاربة على تحركات أسعار الأسهم والمؤشرات دون الحاجة إلى امتلاك الأصل فعلياً. هناك شركات عديدة توفر عقود فروقات على مؤشر TASI لتداول جميع الأسهم السعودية، أو بعض الأسهم البارزة مثل أسهم أرامكو والراجحي وسابك.

أفضل شركات التداول للاستثمار في السوق الموازية (نمو)

نرشح لكم فيما يأتي مجموعة من أفضل شركات التداول التي يمكن من خلالها الاستثمار في السوق الموازية (نمو) في المملكة العربية السعودية، بميزات تنافسية وعمولات منخفضة وأعلى مستويات من الأمان.

الشركة	تقييم الشركة	التراخيص	العروض الترويجية	فتح حساب
ايفست Evest افتح حساب	4.5 / 5	VFSC - ڤينواتو	بونص ترحيبي 150% أودع 250 دولار وتداول بـ 625 دولار	افتح حساب
اكس تي بي XTB افتح حساب	4.5 / 5	DIFC - دبي	بونص ترحيبي 30% عند فتح حساب تداول جديد	افتح حساب
Capital.com افتح حساب	4 / 5	SCA - الامارات	لا يوجد ترويجات متاحة	افتح حساب
اكسنس Exness افتح حساب	4.5 / 5	FCA - بريطانيا	سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة.	افتح حساب
افاتريد AvaTrade افتح حساب	4.5 / 5	ASIC - استراليا	بونص ترحيبي 40% وسيط مرخص محلياً	افتح حساب
ايكويتي Equiti افتح حساب	4.5 / 5	SCA - الامارات	بونص ترحيبي 30% لحد إيداع 5000$ دولار.	افتح حساب

هل تُريد المُساعدة في بدء تداول عقود الفروقات؟ 

هل تحلم بتجربة تداول بدرجة أعلى من الفاعلية والأمان؟. الدعم الحقيقي والاستشارة المتخصصة يساعداك على تحقيق ذلك. تواصل معنا للتعرف على أفضل شركات تداول (CFD) المرخصة والمناسبة لك، وتلقي دعماً لا محدوداً وخدمات مميزة تضمن لك تجربة تداول استثنائية بكل المقاييس.

احصل علي استشارة مجانية

تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.

تواصل مع يقين