إن تداول عقود SPX هو من الطرق الشائعة للتعرض لمؤشر S&P 500، تتميز بالسيولة العالية والمرونة ما يجعلها خيارا للتداول اليومي، والتفاعل مع الأحداث الاقتصادية واستخدامها في استراتيجيات التداول المتنوعة التي تشمل المضاربة والتحوط، لذا من المهم التعرف على اوقات تداول عقود SPX لتحقيق للاستفادة منها.
ملخص المقال:
- يتم تداول عقود SPX على مدار اليوم تقريبا، وذلك في الجلسة الاعتيادية وفي جلسة Curb وفي جلسة التداول العالمية.
- تختلف جلسات التداول من حيث السيولة والفروقات السعرية، حيث تتميز الجلسة الاعتيادية بالسيولة العالية و الفروقات السعرية الضيقة مقارنة بجلسة التداول العالمية.
- تتميز عقود SPX بتنوع تاريخ الصلاحية ما يسمح للمتداولين استخدامها في مختلف استراتيجيات على المدى القصير والطويل.
- يتم تسوية بعض عقود SPX صباحا أي عند افتتاح سعر المؤشر وبعضها مساء اي عند اغلاق السعر في الجلسة.
ما هو مؤشر S&P 500؟
مؤشر S&P 500 هو مؤشر مرجعي يتتبع أداء أكبر 500 شركة أمريكية مدرجة من حيث القيمة السوقية مثل شركة إنفيديا (NVDA) وابل (AAPL) وتسلا (TSLA). يضم المؤشر شركات من عدة قطاعات، ويشكل قطاع التكنولوجيا الحصة الأكبر في المؤشر. لا يمكن تداول مؤشر S&P 500 بطريقة مباشرة لأنه مجرد معيار مرجعي، إنما يمكن تداوله عبر عدة طرق بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع المؤشر مثل صندوق (SPDR S&P 500 ETF TRUST (SPY و عقود الخيارات مثل عقود SPX و SPXW التي تعد من الطرق الشائعة للتعرض للمؤشر. ويكمن الفرق بين SPX و SPXW في تاريخ صلاحية الخيارات. تنتهي صلاحية خيار عقود SPX في يوم الجمعة الثالث من الشهر و يتم تسويته صباحا (أي عند افتتاح الجلسة صباحا)، بينما تنتهي صلاحية خيارات SPXW الأسبوعية كل يوم اثنين وأربعاء وجمعة و يتم تسويته مساء (أي عند اغلاق الجلسة في يوم تاريخ الصلاحية).
أوقات تداول عقود SPX
صممت عقود SPX لتتبع مؤشر S&P 500، ويستخدمها المتداولون لعدة أهداف بما في ذلك التحوط والمضاربة والتفاعل مع الأحداث ولذلك هي متاحة للتداول على مدار اليوم تقريبا. يتم تداول عقود SPX في الجلسة الاعتيادية (RTH) من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 9:30 صباحًا إلى الساعة 4:15 مساءً. وفي الجلسة العالمية (GTH) من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 8:15 مساءً إلى الساعة 9:25 صباحًا في اليوم التالي. وفي جلسة Curb أيضا من الاثنين إلى الجمعة من الساعة 4:15 مساءً إلى الساعة 5:00 مساءً.
أوقات تداول عقود spx حسب توقيت الوطن العربي
نستعرض في الجدول التالي أوقات تداول عقود سباكس SPX بتوقيت السعودية ودبي والقاهرة وذلك بحسب التوقيت الشتوي الحالي.
| الجلسة / الدولة | الجلسة الاعتيادية | الجلسة العالمية | جلسة Curb |
| نيويورك (GMT-5) | 9:30 صباحًا - 4:15 مساءً في اليوم التالي | 8:15 مساءً - 9:25 صباحاً | 4:15 مساءً - 5:00 مساءً |
| شيكاغو (GMT-6) | 8:30 صباحًا - 3:15 مساءً في اليوم التالي | 7:15 مساءً - 8:25 صباحاً | 3:15 مساءً - 4:00 مساءً |
| القاهرة (GMT+2) | 4:30 مساءً - 11:15 مساءً | 3:15 صباحًا - 4:25 مساءً (اليوم التالي) | 11:15 مساءً - 12:00 صباحاً |
| الرياض (GMT+3) | 5:30 مساءً - 12:15 صباحًا (اليوم التالي) | 4:15 صباحًا - 5:25 مساءً (اليوم التالي) | 12:15 صباحًا - 1:00 صباحًا (اليوم التالي) |
| دبي (GMT+4) | 6:30 مساءً - 1:15 صباحًا في اليوم التالي | 5:15 صباحًا - 6:25 مساءً | 1:15 صباحًا - 2:00 صباحًا (اليوم التالي) |
كيف يؤثر التوقيت الأمريكي (الصيفي \ الشتوي) على المتداول العربي؟
بدأت أمريكا باستخدام التوقيت الصيفي (Daylight Saving Time (DST منذ عام 1918، ويستخدم التوقيت الصيفي لزيادة ساعات النهار الطبيعية. يبدأ التوقيت الصيفي في أمريكا يوم 8 مارس / اذار بينما يبدأ التوقيت الصيفي في أوروبا في 29 مارس / آذار. وبالنسبة إلى الدول العربية، فهي مقسومة بين من يتبع التوقيت الصيفي ومن لا يتبعه. لا تتبع دول الخليج التوقيت الصيفي، فعندما يبدأ التوقيت الصيفي في أمريكا، يتقلص الفارق الوقت بين أمريكا ودول الخليج ساعة، فيزحف وقت الافتتاح ساعة كاملة ، فتبدأ الجلسة الاعتيادية في الساعة 4:30 مساءً - 11:15 مساء بتوقيت السعودية، مما يؤثر على ترتيب يومه في التداول. وبسبب فرق التوقيت بين البدء في التوقيت الصيفي بين أمريكا وأوروبا يحصل المتداول على ساعة إضافية من تداخل الجلسة الأمريكية والجلسة البريطانية.
جدول العطلات الرسمية لبورصة CBOE لعام 2026
تؤثر العطلات الرسمية على حجم التداول والسيولة، فخلال عيد الشكر وعيد الميلاد ورأس السنة الجديدة ينخفض نشاط التداول، أحيانا إلى أقل من %40 -%50. ومع انخفاض عدد المشاركين تنخفض السيولة وتتسع الفروقات بين أسعار العرض والطلب ما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات وصعوبة الخروج من السوق بسهولة. ولكن قد يقوم بعض المتداولون ببيع خيارات مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (مؤشر الخوف VIX) الاسبوعي. ونظرا لأن القطاع الاستهلاكي هو المستفيد من الأعياد، فيمكن للمتداولين الذين لديهم رؤية واضحة حول النشاط الاستهلاكي، فيمكنه الاستفادة من S&P 500 WeeklysSM Options.
| العطلة | التاريخ | ساعات الجلسة العادية (RTH) |
| عيد رأس السنة الجديدة | 1 يناير / كانون الثاني | - |
| يوم مارتن لوثر كينغ الابن | 19 يناير / كانون الثاني | - |
| يوم الرؤساء | 16 فبراير / شباط | - |
| يوم الجمعة العظيمة | 3 أبريل / نيسان | - |
| يوم الذكرى | 25 مايو / ايار | - |
| عطلة جونتينث (يوم الحرية) | 19 يونيو / حزيران | - |
| الاحتفال بيوم الاستقلال | 3 يوليو / تموز | - |
| عيد العمال | 7 سبتمبر | - |
| عيد الشكر | 26 نوفمبر | - |
| إغلاق مبكر في عيد الشكر | 27 نوفمبر | 9:30 صباحا إلى 1 مساء |
| إغلاق مبكر بمناسبة عيد الميلاد | 24 ديسمبر | 9:30 صباحا إلى 1 مساء |
| عيد الميلاد | 25 ديسمبر | - |
كيف ومتى يتم تداول سباكس خارج السوق؟
يمكن تداول عقود سباكس خارج السوق أي خارح وقت الجلسة الاعتيادية وذلك في جلسة التداول العالمية. تشمل خيارات مؤشرات بورصة شيكاغو (Cboe) خيارات مؤشر S&P 500® Index (SPX® ) وخيارات (®Mini-SPX® Index (XSP وخيارات (®Cboe Volatility Index® (VIX و (℠Russell 2000® Index (RUT وهي متاحة على مدار الساعة تقريبا يسمح للمتداولين التفاعل مع الأخبار الاقتصادية العالمية والتقارير والمخاطر الجيوسياسية والتحوط ضد التقلبات في الأسواق الأمريكية والعالمية.
كيف يتم تداول مؤشر spx؟
كما ذكرنا أنه لا يمكن شراء وبيع مؤشر SPX لأنه مجرد أداة مالية، انما يمكن التعرض للمؤشر عبر العديد من الطرق من الشائعة. ويختار المتداول بينهم على خبرته في التداول وأهدافه وقدرته على تحمل المخاطر. ويتم تداول مؤشر عبر الطرق التالية:
- صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة على غرار الأسهم الفردية. ومن الصناديق الشائعة التي تتبع مؤشر SPX هو صندوق SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY الذي يتتبع أداء المؤشر ويحتوي على نفس نسبة وزن الأسهم.
- الصناديق الاستثمارية المشتركة: وهي أيضا من الطرق الشائعة ولكن لا يتم تداولها مثل الأسهم الفردية، إنما تنفذ بعد إغلاق السوق. ومن أبرز صناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع مؤشر SPX هي ( Fidelity 500 Index Fund (FXAIX.
- العقود الآجلة: تعتبر عقود E-mini SPX الآجلة من أكثر العقود الآجلة سيولة في العالم وتتميز بفروقات سعرية ضيقة.
- عقود الخيارات: يتم استخدام عقود SPX بشكل واسع وذلك لما تحمله من مزايا بما في ذلك التسوية النقدية وتواريخ صلاحية متنوعة ما يتيح للمتداولين استخدام على المدى القصير والطويل ويتم ممارسته على النمط الأوروبي.
- العقود مقابل الفروقات: تمكن العقود مقابل الفروقات من التعرض للمؤشر والاستفادة من حركة سعره صعودا وهبوطا من دون الحاجة إلى امتلاكه.
الفرق بين جلسة التداول العالمية (GTH) والجلسة الاعتيادية (RTH)
تتميز جلسة التداول الاعتيادية بالسيولة العالية والفروقات السعرية الضيقة. يتيح النداول في الجلسة العالمية على التفاعل مع الأخبار الجديدة ولكنه ينطوي على العديد من المخاطر. يحتاج المتداولون الذين يتداولون خيارات المؤشرات مثل VIX و SPX و XSP إلى فهم الفرق بين جلسة التداول العالمية وجلسة التداول العادية. ومن ابرز الفروقات بين الجلستين:
- السيولة: تشير السيولة إلى قدرة المتداولين على بيع وشراء الأوراق المالية بسهولة. قد تنخفض السيولة في جلسات التداول العالمية وانخفاض عدد المشاركين وبالتالي قد يتم تنفيذ طلب المتداول جزئيا وقد لا يتم تنفيذه.
- التقلبات: قد تكون التقلبات أعلى في جلسة التداول العالمية ونتيجة لذلك قد لا يتم تنفيذ الأمر او قد ينفذ بشكل جزئي او قد يحصل المتداول على سعر أقل.
- الفروقات السعرية: تكون الفروقات السعرية أضيق في جلسة التداول العادية. وتؤدي السيولة المخفضة والتقلبات العالية في جلسة التداول العالمية إلى اتساع فروق الأسعار.
مواعيد انتهاء صلاحية عقود سباكس (Daily Expirations - 0DTE)
تتمتع عقود سباكس بالكثير من المرونة من حيث مواعيد انتهاء صلاحيتها ما يسمح للمتداولين استخدامها في الاستراتيجيات المختلفة سواء على المدى القصير أو الطويل. تنتهي بعض عقود سباكس صلاحيتها في آخر يوم عمل من كل شهر مثل خيارات SPX EOM، وبعضها تنتهي في الجمعة الثالثة من كل شهر، وبعضها تنتهي في كل يوم من أيام الأسبوع، بالإضافة إلى الخيارات التي تنتهي في آخر يوم عمل من كل ربع عام في مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر والخيارات التي تنتهي صلاحيتها في يوم التداول الحالي (0DTE). تظهر البيانات أن %49 من حجم تداول مؤشر SPX® يتم تداولها بـ 0DTE ويتم تسويتها بالنقد فقط. بينما يتم التسوية العينية في خيارات صناديق الاستثمار المتداولة SPY. بعض خيارات SPX يتم تسويتها صباحا أي عند افتتاح سعر المؤشر في ذلك اليوم، وبعضها يتم تسويتها مساء أي عند اغلاق السوق.
مزايا وعيوب تداول مؤشر SPX
يتيح تداول مؤشر SPX التعرض لأكبر الشركات الأمريكية المدرجة والاستفادة من أداء المؤشر ويساعد المتداول على تحقيق أهدافه على المدى القصير والطويل إلى جانب العديد من المزايا الاخرى التي تجعل من تداول المؤشر من الخيارات الأكثر شيوعا وأهمها التالي:
- التنويع: يغطي المؤشر حوالي %80 من السوق الامريكي ويضم شركات من عدة قطاعات ما يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بقطاع او بسهم واحد.
- نسبة المصاريف منخفضة: تبلغ نسبة مصاريف (SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY حوالي %0.094.
- الأداء التاريخي: حقق المؤشر عوائد سنوية قوية و يبلغ متوسط العائد السنوي حوالي %10 منذ 1957.
- السيولة العالية: سواء في صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع المؤشر أو في عقود الخيارات. تسهل السيولة العالية عملية الشراء والبيع.
وعيوب تداول مؤشر spx:
- نقص التنويع الدولي: لا يوفر المؤشر التعرض للشركات العالمية لأنه يشمل فقط الشركات الأمريكية.
- يتأثر بالأزمات المالية وانكماش السوق
- مخاطر تركيز القيمة السوقية: تمثل أكبر 5 شركات حوالي %25 من إجمالي وزن المؤشر.
- عرضة للتقييم المرتفع خلال ارتفاع المضاربة : فقد تتجاوز نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 35 خلال فترة الفقاعات.
- عائد التوزيعات أقل من استراتيجيات الدخل المرتفع: تبلغ العوائد حوالي %1.6 مقابل %2.5 إلى %4 في في الصناديق التي تركز على الدخل.
ما هو حكم التداول في عقود SPX؟
اتفق مجمع الفقه الإسلامي في دورته السابعة التي انعقدت في جدة عام 1992 على تحريم تداول المؤشرات وبالتالي تحريم تداول مؤشر S&P 500 ، ولذلك لأنه مؤشر مرجعي لا يمكن امتلاكه مثل الأسهم وان تداوله يعتبر شكلا من أشكال المقامرة. وفيما يخص تداول الخيارات فهي أيضا محرمة وذلك لأن بائع الخيار لا يملك ما يبيعه. إنما يمكن التعرض للمؤشر عبر صندوق SPUS وهو صندوق استثماري متداول متوافق مع الشريعة الإسلامية يتتبع مؤشر S&P 500 ولكن مع إزالة الشركات الغير متوافقة مع الشريعة الإسلامية منه.
تجدر الملاحظة أن الهيئة الشرعية في البلاد المالية اجازت تداول الخيارات على الأسهم الفردية وفق شروط معينة ومنها أن تكون عقود الخيارات على الأسهم المتوافقة مع الشريعة الاسلامية وان تكون التسوية عينية (أي يحدث تسليم الأسهم) ولا يُكتفى بالتسوية النقدية، وام يكون نوع الخيار حلال أي يمكن تنفيذ حقه فورا. أما الخيارات التي تتبع الأسلوب الأوروبي مثل عقود SPX التي تنتهي يالتسوية النقدية فيكون فيها عدة إشكالات منها الربا النسيئة وبيع المرء ما لا يملك.
ما أفضل أوقات تداول عقود SPX
تشهد اوقات تداول سباكس المختلفة اختلافا في السيولة وحجم العقود المتداولة، وبعد فهم التقلبات أمرا مهما لاختيار الأطر الزمنية للتداول عليها. تتميز ساعات الصباح الأولى من 9:30 إلى 10:30 بالتقلبات العالية وبحجم تداول مرتفع وتناسب المتداولين النشطين واستراتيجيات التداول السريع و السكالبينج. وتشهد هذه الساعة تفاعل المتداولين مع الأخبار الاقتصادية وتقارير أرباح الشركات التي صدرت خلال الليل ما يؤدي إلى تقلبات حادة. تعد أول ربع ساعة نشطة للغاية توفر الكثير من الفرص ولكنها تأتي مع مخاطر كبيرة أيضا. تشهد الفترة ما بين 11:30 صباحًا و2:00 انخفاض في حجم التداول واستقرار في تحركات الأسعار وتناسب المتداولين الذين يتبعون استراتيجيات الاتجاه (trend-following). أما ساعات التداول الاخيرة من 3:00 مساءً إلى 4:00 مساءً فتكون في ذروة النشاط حيث يرتفع حجم التداول والتقلبات ويقوم المتداولين بإغلاق مراكزهم وتنفيذ أوامر تداول كبيرة. يختار المتداول الوقت المناسب لتداول عقود SPX وفق خبرته واسلوبه في التداول.
أفضل شركات تداول المؤشرات الموثوقة والمرخصة
يمكن تداول المؤشرات بعدة طرق كما ذكرنا، ونستعرض فيما يلي عدد من شركات التداول الآمنة والموثوقة المرخص من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى او الثانية التي تتيح التعرض للمؤشرات بعدة طرق للاستفادة من تحركات اسعارها
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | بونص ترحيبي فوري 150% أودع 250 دولار وتداول بـ 625 دولار | ||
 اكس تي بي XTB | DIFC - دبي | 10 أسهم من إعمار مجاناً عند فتح حساب جديد اليوم | ||
| SCA - الامارات | لا يوجد ترويجات متاحة | |||
 اكسنس Exness | FCA - بريطانيا | سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة. | افتح حساب | |
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص ترحيبي 40% وسيط مرخص محلياً | ||
| SCA - الامارات | بونص 30% لحد إيداع 5000$ دولار. | افتح حساب |
هل تحتاج إلى مساعدة لتبدأ تداول عقود SPX؟
إن تداول عقود SPX هي من الطرق الشائعة للتعرض للمؤشر للاستفادة من تحركات سعره. يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدة المتداولين على اختيار شركات تداول موثوقة لبدء تداول عقود SPX.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
