ما هي الصناديق الاستثمارية وأهم مزاياها؟

الصناديق الاستثمارية هي عبارة عن وعاء مالي تُجمّع فيه أموال المستثمرين، ومن ثم يقوم الصندوق بالاستثمار في أوراق مالية مختلفة، مثل الأسهم والسندات وغيرهما. تنقسم هذه الصناديق إلى عِدة أنواع مثل صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة وصناديق التحوط. تُدار الصناديق الاستثمارية -على اختلافها وتنوعها- إما بشكل نشط أو سلبي، ويتولى ذلك مديرين محترفين يتمتعون بخبرة عالية ولديهم شهادات عالية. إذاً ما هي أنواع الصناديق الاستثمارية؟، وما آلية عملها؟

ملخص المقال:

• تعد الصناديق الاستثمارية خياراً فعالاً لتحقيق الأهداف المالية؛ حيث تتيح للمستثمر فرصة الاستثمار في أوراق مالية قد لا تتوفر له القدرة على شراء جميعها بشكل فردي.
• تدار صناديق الاستثمار بإحدى طريقتين إما إدارة نشطة أي يتولى المدير اختيار الأوراق المالية المُدرجة في الصندوق، أو تُدار بشكل سلبي مثل صندوق SPY الذي يتتبع أداء مؤشر SPX.
• يتم اختيار الصندوق استناداً إلى عِدة عوامل، يأتي في صدارتها أداء الصندوق والمخاطر والأوراق المالية ونسبة المصاريف.
• توجد معايير محددة لتصنيف الصناديق الاستثمارية، إذ يتم ذلك تبعاً لنوع الأصول التي يُستثمّر بها ونسبتها في الصندوق، وكذا المخاطر المرتبطة به.

ما هي الصناديق الاستثمارية؟

الصناديق الاستثمارية هي عبارة عن صناديق أو أوعية مالية يجمع بها المستثمرون أموالهم، وذلك بهدف الاستثمار بشكل جماعي في مختلف الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات والأصول الأخرى. يُلاحظ هنا أن مسمى "صناديق الاستثمار" هو مُسمى عام تُدرج ضمنه عِدة أنواع، تشمل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مثل صندوق SPY، وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط، بالإضافة إلى صناديق الاستثمار العقاري (ريت).

توفر الصناديق الاستثمارية فرص استثمارية كبيرة؛ إذ تتيح التعرض لمجموعة واسعة من الأدوات المالية في نفس الوقت، مثال ذلك إن السهم في صندوق الاستثمار المتداول SPY يمثل 500 شركة مدرجة في مؤشر SPX  وهو ما يُعني أن القدرة على التعرض لعدد أكبر من الشركات في قطاعات مختلفة بدلاً من شراء سهم فردي في شركة واحدة تنتمي إلى قطاع واحد. كما أن أوقات التداول تختلف باختلاف أنواع صناديق الاستثمار، فيمكن تداول صناديق الاستثمار المشتركة خلال جلسات التداول العادية مثل الأسهم. أما الصناديق المشتركة فيمكن تداولها بعد إغلاق السوق. 

ما هي آلية عمل الصناديق الاستثمارية

يحين وقت إجابة أحد الأسئلة الشائعة والمُتعلق بكيفية أو طريقة الاستثمار في الصناديق الاستثمارية، وتعمل صناديق الاستثمار وفق آلية بسيطة -ولو من الناحية النظرية- تتمثل في جمع أموال المستثمرين لشراء أوراق مالية مختلفة مثل الأسهم والسندات والسلع وحتى العقارات، ويمتلك كل مستثمر أسهم فردية في الصندوق بحسب المبلغ الذي استثمره فيه. لعل أبرز مزايا أو فوائد صندوق الاستثمار أنه يتيح إمكانية الاستثمار في أدوات مالية مختلفة، مما يحقق درجة أعلى من التنوع يقل معها التأثير السلبي للاستثمار في أصل واحد، ومع ذلك فهي أيضاً عُرضة للخسارة نتيجة تقلبات السوق. يُشار كذلك إلى أن بعض الصناديق تفرض رسوماً لتغطية النفقات الإدارية ورسوم الأداء التي تختلف قيمتها تبعاً لنوع الصندوق. 

لا يكتمل شرح الصناديق الاستثمارية وآلية عملها دون التطرق إلى كيفية إدارتها، وكما أشرنا سابقاً يمكن أن تُدار الصناديق الاستثمارية بشكل سلبي، من أمثلة ذلك صندوق SPY الذي يتتبع أداء مؤشر S&P 500، وبذلك فإنه يحاول أن يعكس أداء المؤشر عن طريق الاحتواء على ذات الأسهم وبنفس النسب. أما الصناديق المُدارة بشكل نشط فهي تسعى إلى التفوق على المؤشر، وتُدار من قبل مجموعة من المحللين المحترفين، مثال ذلك صندوق Avantis U.S. Equity ETF (AVUS الذي يستثمر في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة. 

ما هي أنواع الصناديق الاستثمارية؟

يمكن تصنيف الصناديق الاستثمارية بناء على عدة عوامل، منها نوع الأصول التي يستثمر بها الصندوق ونسبتها والمخاطر المرتبطة بها. معرفتك المسبقة بمختلف أنواع صناديق الاستثمار يسهل عليك إدراك مزاياها وعيوبها، ومن ثم التمكن من اختيار ما يناسبك منها تبعاً لأهدافك الخاصة، من بين تلك الأنواع ما يلي:

• صناديق سوق المال: تستثمر في النقد والأصول ذات مخاطر منخفضة وسيولة عالية مثل الديون الحكومية. 
• صناديق الدخل الثابت: تركز على الأصول التي تدر دخلاً ثابتاً مثل السندات الحكومية. يرتبط أداء الصندوق بالتغيرات على أسعار الفائدة، وكلما كانت فترة الاستحقاق للأصول أقصر كانت أقل خطورة، ولكن في المقابل يكون العائد أقل، والعكس صحيح.
• صناديق الأسهم: يخصص أغلب رأسمالها -كما يشير مُسماها- للأسهم، ويمكن تقسيم صناديق الأسهم بحسب نوع الأسهم والمنطقة الجغرافية والقطاع الذي تستثمر فيه. توفر صناديق الأسهم عوائد أعلى من صناديق الدخل الثابت؛ لأنها تنطوي على مخاطر أعلى. 
• الصناديق المختلطة: تستثمر في الأسهم وأصول الدخل الثابت، وتختلف نسبة الأصول من صندوق لآخر، وتبعاً لتلك النسبة تُحدد نسبة المخاطر وكذلك العائد المحتمل.

ما هي مصاريف الاستثمار في صناديق الاستثمار

توجد تكاليف مرتبطة بالصناديق الاستثمارية تتمثل في أنواع مختلفة من الرسوم والعمولات، التي يجب عليك الإلمام بها بشكل كامل قبل بدء الاستثمار؛ نظراً لما لها من تأثير على قيمة الأرباح المحققة. إليك بعض مصاريف صناديق الاستثمار:

• رسوم الإدارة: هي الرسوم التي يتقاضاها مديرو الصناديق الذين يختارون الأوراق المالية والاستراتيجية المناسبة لإدارة الصندوق، وقد تكون رسوم الإدارة نسبة ثابتة من الأموال التي استثمرتها أو نسبة من الأرباح. 
• عمولة الإيداع: تُدفع إلى البنك أو الجهة التي تعمل كـإيداع لصناديق الاستثمار.
• رسوم الاشتراك والاسترداد: وهي الرسوم التي تُفرض على المستثمر عند بيع وشراء صناديق الاستثمار. 

ما هي مميزات وعيوب صناديق الاستثمار؟

تتمثل أبرز مزايا صناديق الاستثمار في أنها توفر قدراً أكبر من التنوع يُقابله تقليل في المخاطر التي تُصاحب الاستثمار في سهم واحد أو قطاع مُعين، هذا إلى جانب عِدة مزايا أخرى، أهمها:

• تقوم صناديق الاستثمار بشراء الأصول المختلفة؛ مما يجعلها تلبي احتياجات قطاعات أكبر من المستثمرين.
• تنويع الاستثمارات مقابل تكلفة أقل؛ حيث يمكنك الاستثمار مثلاً في 100 شركة مقابل 100 دولار فقط.
• تعتبر معظم صناديق الاستثمار سائلة بحيث يمكنك استرداد أموالك في أي وقت.
• يُدار الصندوق من قبل فريق من المحترفين مما يزيد فرص تحقيق العوائد المرجوة.
• الصناديق منظمة وآمنة وتخضع للإشراف.
• تعد أكثر شفافية ويمكن تحليلها بدقة.

توجد على الجانب الآخر بعض العيوب أو النواحي السلبية، التي تتمثل في الآتي:

• لا يمكنك التحكم في الاستثمارات التي يختارها الصندوق.
• يمكن أن تكون الصناديق عرضة للتقلبات العالية إذا كانت تدار بشكل نشط. 
• التعرض لمخاطر السوق المعتادة مثل أي استثمار.
• بعض الصناديق لديها رسوم عالية من شأنها تؤثر على الأرباح.

أشهر صناديق الاستثمار في العالم

تعد صناديق الأسهم من أشهر صناديق الاستثمار المتداولة، ويرصد الجدول التالي مجموعة من أفضل تلك الصناديق، والتي تُدار جميعها بشكل سلبي أي أنها تهدف إلى عكس أرباح المؤشر.

يعرض الجدول التالي مجموعة من أشهر الصناديق المشتركة، مع بيان الأصول المالية التي تتبعها

ما هو الفرق بين صندوق الاستثمار المتداول وصندوق الاستثمار المشترك والأسهم

تُشكل كل من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك والأسهم خيارات استثمارية جيدة، إلا أن في النهاية لكل منهم خصائص ومقومات تميزه عما سواه، وتوضح المقارنة التالية أبرز الفروق وأوجه الاختلاف بين الثلاثة:

ما هو الفرق بين الصناديق والمحافظ الاستثمارية

يكمن الفرق الرئيسي بين الصناديق والمحافظ الاستثمارية في أن المستثمر لا يختار الأوراق المالية في الصندوق، إنما تكون مُطابقة للأسهم المُدرجة في المؤشر الذي يتتبعه وبنفس النسب، هذا إن كان الصندوق الاستثمار يُدار بشكل سلبي، أما إن كان نشطاً، فإن مسؤولية اختيار الأصول ترجع إلى مدير الصندوق. يختلف الأمر في حالة إدارة المحافظ الاستثمارية حيث يمكن للمستثمر اختيار الأوراق المالية بحرية مُطلقة.

الصناديق -كما أوضحنا سابقاً- عبارة عن أموال تُجْمَع من قبل المستثمرين لاستثمارها في أوراق مالية معينة، أما المحافظ الاستثمارية فهي أيضاً تحتوي مجموعة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات، لكن ذلك بنسب يُحددها المستثمر تبعاً لأهدافه وقدرته على تحمل المخاطر، كما يمكن للمستثمر أيضاً الاستفادة من الاستثمار في أسهم توزع أرباحاً، حيث يمكنه إعادة استثمار تلك الأرباح في شراء مزيد من الأسهم.

طرق الاستثمار في الصناديق الاستثمارية عبر الإنترنت

السؤال عن كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار لا يمكن إيجاد إجابة واحدة قاطعة عليه، وذلك لتعدد الطرق التي يمكن القيام بذلك من خلالها. يحدد المستثمر الطريقة الأمثل بالنسبة له تبعاً لمستوى الخبرة والاستراتيجية المُتبعة، مثلاً هل يبحث عن فرص للتداول اليومي أو التداول المتأرجح، أو يُفضل الاستثمار على المدى الطويل. من أبرز تلك الطرق ما يلي:

• عقود الفروقات: وهو اتفاق بين المستثمر والوسيط المالي لتبادل الفرق في قيمة الأصل بين وقت فتحه وإغلاقه من دون الحاجة إلى امتلاكه فعلياً، فعندما تشتري عقد الفروقات على SPY مثلاً فإنك تراهن على ارتفاع سعره من دون الحاجة إلى شراء أسهم فيه. ومن ثم إذا ارتفع السعر يمكنك بيع العقد بسعر أعلى وتحقيق الأرباح، 
• الشراء الفعلي للأسهم في الصندوق: مثال ذلك سعر السهم في صندوق SPY هو 591 دولاراً أمريكياً، وبالتالي إذا أردت شراء سهماً كاملاً عليك دفع تلك القيمة أي 591 دولاراً، ولكن يوفر بعض الوسطاء إمكانية شراء الأسهم الجزئية إذا لم ترغب في شراء السهم كاملاً. 
• عقود الخيارات: هي نوع آخر من عقود المشتقات، تمثل الحق في شراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد مسبقاً لفترة زمنية معينة. 
• العقود الآجلة (الفيوتشرز): العقود الآجلة هي عقود لشراء أو بيع الأصل بسعر محدد في المستقبل. وفي حالة صندوق SPY يمكن شراء أو بيع العقد الآجل Mini S&P 500 Future-E.

كيف يمكن اختيار صندوق الاستثمار المناسب؟

يساعد الاستثمار في الصناديق الاستثمارية على تقليل المخاطر، وذلك بفضل ما يوفره من تنوع كبير في الأصول، لكن في النهاية مدى نجاح التجربة الاستثمارية يُحدده اختيار الصندوق المناسب، يمكن ضمان ذلك باتباع مجموعة من المعايير، أهمها:

• أهدافك المالية: حدد الصندوق الذي يتوافق مع أهدافك المالية وأفقك الزمني "Time Horizon" أي الوقت الذي ستحتاج فيه للمال. 
• قدرتك على تحمل المخاطرة: يجب ملاحظة أن الصناديق الاستثمارية التي تحقق عوائد أعلى تأتي مع مخاطر أكبر.
• أداء الصندوق: يمكن تقييمه عن طريق مراجعة أداء الصندوق خلال الخمس سنوات الماضية.
• نسبة المصاريف: قارن نسبة المصاريف بين الصناديق الاستثمارية؛ لأنها ستؤثر على أرباحك.
• تقييمات الصندوق: تعمل بعض الشركات على تقييم الصناديق الاستثمارية مثل Morningstar. 

ما هي أفضل شركات تداول الصناديق الاستثمارية؟

أفضل شركات تداول الصناديق الاستثمارية هي شركات التداول المرخصة من الهيئات التنظيمية من الفئة الأولى، والتي توفر مجموعة واسعة من الصناديق الاستثمارية، وتقدم رسوم منخفضة، بالإضافة إلى تقديمها مواد تعليمية، وربما خدمات المستشار الآلي للمساعدة في تحديد أفضل الصناديق الاستثمارية المناسبة لك، والعديد من أشكال الدعم التي تضمن لعملائها تجربة تداول متفردة وبالغة التميز.

الشركة	تقييم الشركة	التراخيص	العروض الترويجية	سنة التأسيس	فتح حساب
ايفست Evest افتح حساب	4.5 / 5	VFSC - ڤينواتو	لا يوجد ترويجات متاحة	2020	افتح حساب
اكسنس Exness افتح حساب	4.5 / 5	FCA - بريطانيا	لا يوجد ترويجات متاحة	2008	افتح حساب
اكس تي بي XTB افتح حساب	4 / 5	FCA - بريطانيا	لا يوجد ترويجات متاحة	2002	افتح حساب
افاتريد AvaTrade افتح حساب	4.5 / 5	ASIC - استراليا	بونص 40% بونص 40% لكل حساب تداول جديد.	2006	افتح حساب

هل تريد المساعدة على اختيار صناديق استثمارية مربحة؟

هل تريد المساعدة على اختيار صناديق استثمارية ذات أداء جيد؟ فريق موقع "يقين" يقدم لك الاستشارة المجانية لاختيار الصناديق التي تناسبك حسب أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر والأفق أو النطاق الزمني، بالإضافة إلى تقديم إجابة وافية ومتخصصة عن أي سؤال أو استفسار لديك. تواصل معنا الآن وابدأ رحلتك الاستثمارية بثقة وأمان.

احصل علي استشارة مجانية

تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.

تواصل مع يقين