التداول عالي التردد هو نوع من أنواع التداول الخوارزمي الذي يستخدم أجهزة مخصصة وروبوتات لتنفيذ عدد كبير من الصفقات بسرعة عالية في أجزاء من الثانية، مما يسمح بالاستفادة من الفروقات السعرية الطفيفة.
ملخص المقال
- من أشهر استراتيجيات التداول عالي التردد: المراجحة الإحصائية، والمراجحة الزمنية، وصناعة السوق، ويمكن تطبيقها في مختلف الأسواق.
- من أبرز مزايا التداول عالي التردد أنه قلص الفروقات بين العرض والطلب، ومن أبرز عيوبه أن تكاليف البرمجة والبنى التحتية مكلفة للغاية.
- تستخدم عدة لغات برمجة في أنظمة التداول عالي التردد، وتعتبر رواتب العاملين في شركات التداول عالي التردد من بين الأعلى في قطاعي التكنولوجيا والمال.
- تشمل الخصائص الرئيسية للتداول عالي التردد: التداول بسرعة فائقة، وتنفيذ حجم كبير من الصفقات، وآفاقاً استثمارية قصيرة الأجل.
ما هو التداول عالي التردد (HFT)؟
يشير التداول عالي التردد إلى استخدام الخوارزميات (برامج حاسوبية) المتطورة والحواسيب ذات القدرة العالية لتنفيذ عدد كبير من الصفقات في أجزاء من الثانية، مما يؤثر على سيولة السوق وكفاءته. تقوم هذه الخوارزميات بتحليل الأسواق والاستجابة لظروف السوق المتغيرة لتنفيذ الصفقات بكفاءة. تتيح سرعة تنفيذ الصفقات الفائقة للمتداولين والمؤسسات المالية الاستفادة من تحركات الأسعار الطفيفة لتحقيق أرباح أعلى. يؤدي التداول عالي التردد إلى تحركات كبيرة في الأسواق، ويُغيب العنصر البشري عن هذه العملية لأنها تتم بشكل آلي.
تُستخدم عدة لغات برمجة في أنظمة التداول عالي التردد، وأشهرها ++C وRust وPython. ومن أبرز شركات التداول عالي التردد شركة Citadel Securities التي تنشط في أسواق الأسهم وعقود الخيارات، والفوركس، وشركة Virtu Financial وهي شركة خدمات مالية تستخدم أحدث التقنيات لتنفيذ الصفقات. وتشير الأبحاث إلى أن شركات التداول عالي التردد حققت إيرادات تتراوح ما بين 10 إلى 11 مليار دولار خلال عام 2024، ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 16 و17 مليار دولار بنهاية العقد.
ما آلية التداول عالي التردد؟
يستخدم المتداولون تقنية التداول عالي التردد لتحليل البيانات المهمة واتخاذ قرارات وتنفيذ صفقات بأحجام ضخمة بسرعة هائلة، بالإضافة إلى تتبع تحركات الأسواق وتحديد فرص المراجحة. ومن أبرز خصائص التداول عالي التردد: التداول بسرعات عالية، وتنفيذ عدد كبير من الصفقات، وآفاق استثمارية على المدى القصير.
كيف يعمل التداول عالي التردد HFT؟
إليك شرح لكيفية عمل التداول عالي التردد، ويجب الانتباه إلى أن النجاح يعتمد على أحجام تداول كبيرة ودقة بالغة والأتمتة المستثمرة لأن متوسط الربح لكل صفقة يقاس بأجزاء من السنتات.
- التقاط البيانات: تتدفق تحديثات الأسعار والطلب إلى الخادم عبر خلاصات مباشرة من البورصات بسرعة كبيرة، وتتولى الأنظمة تحليل البيانات ومعالجتها.
- توليد الإشارات: تقوم النماذج الآلية بمسح السوق بحثاً عن فجوات سعرية بين المنصات المختلفة أو السيولة الخفية أو عن اختلالات التوازن في سجل الأوامر التي تحدث في أجزاء من الألف من الثانية.
- الـ Low-latency routing : تنتقل الأوامر عبر شبكات عالية السرعة تعتمد على الموجات الدقيقة أو الليزر أو الألياف الضوئية، وغالباً ما تسلك مسارات حصرية لتوفير أجزاء من الثانية.
- إعادة التدوير: يتم تسوية المراكز بعد أجزاء من الثانية، مما يحرر رأس المال لاقتناص الفرصة التالية.
التداول عالي التردد بالذكاء الاصطناعي
عززت تقنيات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي قدرات التداول عالي التردد في 3 مجالات أساسية:
- السرعة والتعرف على الأنماط: تعالج نماذج الذكاء الاصطناعي كميات كبيرة من بيانات السوق بسرعة هائلة وتحدد الفرص العابرة وتستغلها.
- التكيف الفوري: تتسم بيئات التداول عالي التردد بالتقلب وتتطلب تعديلا ديناميكيا، فيتيح التعلم المعزز إعادة ضبط الاستراتيجيات مع تغير الظروف مثل قراءة بيانات دفتر الطلبات لاكتشاف التغيرات في الطلب والعرض.
- إدارة المخاطر والمراقبة: يمكن لأنظمة الذكاء الاصطناعي أن ترصد أنماطاً غير معتادة قد تشير إلى التلاعب أو الضغط النظامي (systemic stress) أو انهيار مفاجئ وشيك، مما يتيح الاستجابة بشكل سريع.
حجم التداول عالي التردد في الأسواق المالية
تستحوذ أمريكا على حصة تبلغ 40% من سوق التداول عالي التردد مدعومة بأسواق مالية متطورة واعتماد بشكل كبير على تقنيات التداول الخوارزمي والتقنيات المالية المتطورة. حيث تعمل في أمريكا أكثر من 70 بورصة للأسهم وأنظمة تداول بديلة، مما يخلق طلباً قوياً على تقنيات التداول ذات الـ low-latency. كما تستمر البنوك المركزية وصناديق التحوط في استخدام خوارزميات التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتحسين كفاءة التنفيذ وتقليص التأخير في المعاملات. وفي الوقت نفسه يتزايد اعتماد المستثمرين والمؤسسين على التحليلات التنبؤية ونماذج التعلم الآلي (machine learning models) لتحسين تنفيذ الصفقات السريعة في أسواق الأسهم والمشتقات والفوركس. وتستحوذ أوروبا على 27% من السوق مع تزايد أنشطة التداول الإلكتروني. واستحوذت منطقة آسيا والمحيط الهادئ على 24% من السوق مدعومة أيضاً بتزايد التداول الرقمي واعتماد التكنولوجيا المالية.
أهم استراتيجيات التداول عالي التردد
التداول عالي التردد هو مجموعة من الاستراتيجيات التي تتطلب جميعها سرعة كبيرة. وإليك أهم فئات هذه الاستراتيجيات:
- صناعة السوق (Market Making): هي أكثر استراتيجيات التداول عالي التردد شيوعاً، حيث يقوم صانع السوق بنشر أوامر الشراء وأوامر البيع بشكل مستمر في البورصة مستفيداً من فرق السعر بينهما.
- المراجحة الإحصائية (Statistical Arbitrage): تعتمد على تحديد الأزواج أو مجموعات من الأوراق المالية التي تحركت تاريخياً بشكل متزامن واستغلال التباينات المؤقتة بينهما. في التداول عالي التردد، تستغل الخوارزميات هذه الفروقات الطفيفة خلال فترة زمنية قصيرة قبل أن يعود السوق إلى متوسطه.
- المراجحة الزمنية (Latency Arbitrage): تستغل المراجحة الزمنية حقيقة أن تحديثات الأسعار تصل إلى منصات التداول بأسعار مختلفة قليلاً. إذ ترصد الشركات التي لديها بيانات اتصالات أسرع تغير السعر في إحدى البورصات قبل تحديثها في البورصات الأخرى وتتداول فوراً بناءً على الأسعار القديمة في المنصات الأبطأ.
- التداول بناءً على الأخبار (News-Based Trading): صُممت بعض أنظمة التداول عالي التردد للتداول بناءً على الأحداث الإخبارية مثل إعلانات الأرباح والبيانات الاقتصادية بسرعة تفوق قدرة الإنسان على قراءة الأخبار، حيث تقوم الأنظمة بتحليل مصادر البيانات المنظمة وتنفيذ الصفقات بسرعة هائلة.
- استراتيجيات استباق الأوامر (Order Anticipation): تستغل هذه الاستراتيجية أنماطاً مميزة في بيانات تدفق الأوامر في الوقت الفعلي لتحديد الصفقات المؤسسية الكبيرة. تتعرف الخوارزميات على برامج الشراء أو البيع الضخمة مبكراً وتتخذ مراكز تداول استباقية للاستفادة من تحركات الأسعار الناتجة. وتعتبر هذه الاستراتيجية من أكثر الاستراتيجيات عرضة للانتقادات إذ تطمس الحدود بين التداول المشروع والتداول بناءً على المعلومات الداخلية. وتشدد الهيئات الرقابية مثل هيئة السلوك المالي FCA وهيئة الأوراق المالية والبورصات SEC الرقابة على هذا النوع من النشاط.
مزايا وعيوب التداول عالي التردد
ساهم التداول عالي التردد في الأسواق المالية في تعزيز السيولة لتقليل الفروقات بين العرض والطلب، ولكنه قد يسبب اضطرابات كبيرة في السوق ويمنح المؤسسات المالية ميزة تفضيلية على المتداولين الصغار.
مزايا التداول عالي التردد
- فروقات أسعار أقل: تقلصت الفروقات بين أسعار العرض والطلب بشكل ملحوظ منذ انتشار التداول عالي التردد، حيث يتنافس صناع السوق على السعر مما يعود بالنفع بشكل مباشر على جميع المتداولين.
- سيولة أكبر: توفر شركات التداول عالي التردد تدفقاً مستمراً من أوامر الشراء والبيع، مما يسهل التداول بدون التأثير على السوق.
- اكتشاف الأسعار: عندما تصدر الشركات إعلانات الأرباح، تُحدث أنظمة التداول عالي التردد الأسعار خلال أجزاء من الثانية، مما يساعد الأسواق على عكس الأسعار بدقة أكبر.
عيوب التداول عالي التردد
- سباق التسلح في زمن الاستجابة: إن الضغط المستمر لتقليل زمن الاستجابة قد يؤدي إلى ترقيات مكلفة وغير مستدامة للبنى التحتية.
- الانهيارات المفاجئة: من مخاطر التداول عالي التردد أنه قد تؤدي الأخطاء إلى خلل في خوارزميات التداول فيتكبد المتداولون الخسائر، وقد تؤدي أيضاً إلى انهيارات في السوق نتيجة لأوامر بيع ضخمة.
- ارتفاع تكاليف التشغيل: تعتبر تكاليف البرمجة والبنى التحتية مكلفة للغاية، فرسوم الاستضافة المشتركة (co-location) والأجهزة المخصصة تجعل من التداول عالي التردد مكلفاً للغاية بالنسبة إلى معظم المتداولين.
هل أنظمة التداول عالي التردد (HFT) مناسبة للأفراد؟
عملياً لا، لأن تكاليف البنية التحتية باهظة بالنسبة للأفراد، فتكاليف الوصول المباشر للسوق والأجهزة اللازمة للمنافسة مرتفعة للغاية، وإذا استطاع المتداول تحمل تكاليف البنى التحتية فسينافس شركات أمضت عشرات السنين في تحسين أنظمتها. يستخدم بعض المتداولين استراتيجيات خوارزمية ويحتفظون بالصفقات من بضع ثوانٍ إلى بضع دقائق ولكنه يوصف بأنه تداول منهجي على المدى القصير وليس تداولاً عالي التردد حقيقياً.
وعلى ذكر التداول الآلي، تدعم شركة Pepperstone وهي شركة وساطة مرموقة وآمنة مرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) برقم ترخيص "414530" التداول الخوارزمي، وتجمع Pepperstone شراكة مع Capitalise.ai التي تسمح لعملاء Pepperstone باستخدام منصة التداول الآلي المدعومة بالذكاء الاصطناعي بشكل مجاني.
ما الفرق بين التداول عالي التردد والتداول الخوارزمي؟
التداول عالي التردد هو فرع متخصص من التداول الخوارزمي يتميز بإرسال وتعديل وإلغاء الأوامر في أجزاء من الثانية. يعتمد التداول الخوارزمي على استخدام برامج حاسوبية لأتمتة استراتيجيات التداول بناءً على قواعد يتم تحديدها مسبقاً مثل نقاط الدخول والخروج ووقف الخسارة. ويبرز الجدول التالي أبرز الفروقات بينهما:
| الميزة | التداول الخوارزمي | التداول عالي التردد |
| السرعة | من مللي ثانية إلى دقائق | من الميكروثانية إلى النانوثانية |
| تكرار التنفيذ | بضع صفقات يومياً إلى 100 | من الآلاف إلى ملايين الصفقات يومياً |
| المتطلبات التقنية | واجهات برمجة التطبيقات القياسية، ومنصات البيع بالتجزئة، ولغات البرمجة النصية | أنظمة ذات زمن انتقال فائق الانخفاض وco-location و FPGAs |
| المتداولون | المتداولون الأفراد والمؤسسات وصناديق التحوط | شركات التداول الخاصة والمؤسسات المخصصة |
| تكلفة البنية التحتية | من متوسط إلى منخفض | مرتفعة |
| التأثير على السوق | محدود إلى متوسط | يمكن أن يؤثر على السعر والسيولة بشكل مؤقت. |
التداول عالي التردد (HFT) للعملات الرقمية
يعمل التداول عالي التردد في سوق العملات الرقمية بشكل مشابه للأسواق المالية، ولكنه يتميز ببعض الخصائص نظراً لطبيعة العملات الرقمية اللامركزية وتقلباتها العالية:
- منصات تداول متعددة: تعمل العديد من منصات تداول العملات الرقمية بشكل مستقل، لذا فإن تفاوت الأسعار بين المنصات أمر شائع، فيتعين على شركات التداول عالي التردد الربط بين العديد من المنصات لاقتناص فرص المراجحة (arbitrage) وضمان السيولة.
- تقلبات عالية: بسبب التقلبات العالية للعملات الرقمية، فهي توفر أرضية خصبة لاستراتيجيات التداول عالي التردد للاستفادة من تحركات الأسعار الطفيفة. ولكن يجب الحذر من انزلاق الأسعار وهي الحالة التي يتم تنفيذ الصفقات فيها بسعر مختلف عن السعر المتوقع.
- التداول على مدار الساعة: يتطلب من أنظمة التداول عالي التردد أن تعمل باستمرار بدون توقف، ويجب أن تكون الخوارزميات قادرة على التكيف مع المتغيرات على مدار الساعة. ويتطلب التداول المستمر وجود أنظمة مراقبة قوية لاكتشاف الأخطاء وإجراء التعديلات للحفاظ على الربحية وإدارة المخاطر.
تُزود Binance المتداولين بالبنى التحتية ذات الانتقال المنخفض والبيانات للتميز في التداول عالي التردد على العملات الرقمية، إذ تتيح لهم الاستفادة من البيانات الفورية وواجهات برمجة التطبيقات (APIs) وغيرها، مما يساعدهم على تحسين عمليات التنفيذ وتحقيق مستويات أعلى من الربحية. وتعد بينانس أكبر منصة عملات رقمية في العالم من حيث حجم التداول، وهي مرخصة من أكثر من 21 جهة تنظيمية حول العالم، وهو ما يثبت أنها آمنة وموثوقة.
أفضل شركات التداول المرخصة والموثوقة
نستعرض فيما يلي عدداً من أفضل منصات التداول العالمية الموثوقة والآمنة المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى أو الثانية مثل FCA وASIC وCySEC التي توفر بيئة تداول آمنة وتتيح تداول شريحة واسعة من الأدوات المالية وتدعم التداول الخوارزمي وأدوات الذكاء الاصطناعي لمساعدة المتداولين على استغلال فرص التداول المتنوعة وتحسين أدائهم.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | بونص ترحيبي 150% أودع 250 دولار وتداول بـ 625 دولار | ||
 Pepperstone 74–89% من المستثمرين يخسرون عند تداول عقود الفروقات. | DFSA - دبي | TradingView مجاناً احصل على اشتراك TradingView مجاناً عند الايداع. | 74–89% من المستثمرين يخسرون عند تداول عقود الفروقات. | |
| SCA - الامارات | لا يوجد ترويجات متاحة | |||
 اكس ام XM | DIFC - دبي | بونص بنسبة 100% بونص إيداع بنسبة 100% لزيادة قوتك في التداول على الفور. | افتح حساب | |
 اكس تي بي XTB رأس مالك في خطر. تخضع شركة XTB لرقابة هيئة المنافسة والأسواق (CMA). | DIFC - دبي | بونص ترحيبي 30% عند فتح حساب تداول جديد | رأس مالك في خطر. تخضع شركة XTB لرقابة هيئة المنافسة والأسواق (CMA). | |
 اكسنس Exness | FCA - بريطانيا | سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة. | افتح حساب | |
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص ترحيبي 40% وسيط مرخص محلياً | ||
| SCA - الامارات | بونص ترحيبي 30% لحد إيداع 5000$ دولار. | افتح حساب |
هل ترغب في بدء تجربتك الخاصة في عالم التداول والاستثمار؟
يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك في دخول الأسواق المالية والبدء في التداول وانتهاز الفرص المتنوعة واختيار منصة تناسب خبرتك وأهدافك.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
