ما هي استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار DCA؟

ذكر بنيامين جراهام استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار DCA لأول مرة في كتاب المستثمر الذكي منذ أكثر من 70 عاما، وأثبتت الاستراتيجية فعاليتها خاصة للحد من التحيز العاطفي وإدارة التقلبات. لذا من المهم التعرف على ما هي استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار DCA خاصة إذا كنت تنوي الاستثمار على المدى الطويل. 

 ملخص المقال 

• تهدف استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار إلى تقليل المخاطر وانخفاض متوسط تكلفة الأسهم والتشجيع على الاستثمار بانتظام والتخفيف من التوتر والعب في محاولة توقيت السوق. 
• تطبق استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار على فئات الأصول المتنوعة التي تشمل الأسهم صناديق الاستثمار المتداولة والعملات الرقمية. 
• تختلف استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار عن الاستثمار المقطوع في كيفية استثمار المبلغ. 
• من سلبيات متوسط التكلفة بالدولار أنها تؤدي إلى انخفاض العوائد في السوق الصاعدة لأنك لم تستثمر منذ البداية بالمبلغ كاملًا. 

ما هي إستراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA)؟

تشير استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار إلى تقسيم المبلغ الذي تنوي استثماره في أصل مالي معين إلى مبالغ أصغر متساوية، وشراء الأصل بعدة أسعار على فترات منتظمة مثل كل شهر أو أسبوع بدلا من شراء الأصل دفعة واحدة. مثال: إذا أردت شراء أسهم SPY بمبلغ $10,000، فيمكن تقسيم المبلغ على 4 دفعات وشراء أسهم كل شهر بـ $2,500، فتكون اشتريت الأسهم بأسعار مختلفة وأصبح لديك متوسط لسعر السهم. تهدف الاستراتيجية، فيما يخص الاستثمار طويل الأجل في الأسهم، إلى تقليل الوقت الذي يقضيه المستثمر في محاولة توقيت الاستثمار (أي إيجاد الوقت المناسب للاستثمار) ، وإلى تقليل من مخاطر التقلبات عبر خفض متوسط التكلفة الإجمالية للاستثمار وربما تحقيق عوائد أعلى. كما تساعد الاستراتيجية على تجاوز فترات الركود، لأنها تحافظ على التوازن في المحفظة وإفساح المجال لنمو قيمتها على المدى الطويل، وتخفيف من اتخاذ القرارات المبنية على العواطف.  

كيف تعمل استراتيجية DCA؟ (مثال تطبيقي)

تعتمد استراتيجية DCA على استثمار مبلغ ثابت من المال على فترات منتظمة (مثل أسبوع أو شهر أو ربع عام) بغض النظر عن سعر الورقة المالية وقتها بهدف تقليل تقلبات السوق. ويمكننا توضيح الاستراتيجية عبر المثال التالي: 

لنفترض أن لديك $5,000 وتريد الاستثمار في سهم X، وقررت استثمار مبلغ $1,000 لمدة 5 أشهر من شهر يناير إلى شهر مايو وكانت استثماراتك على الشكل التالي: 

• في الأول من يناير: كان سعر سهم X عند $25، بمبلغ $1,000 تكون قد اشتريت 40 سهما ($1,000/ $25). 
• في الأول من فبراير: كان سعر سهم X عند $23، بمبلغ $1,000 تكون قد اشتريت 43.48 سهما ($1,000/ $23). 
• في الأول من مارس: كان سعر سهم X عند $20، بمبلغ $1,000 تكون قد اشتريت 50 سهما ($1,000/ $20). 
• في الأول من أبريل: وصل سعر سهم X إلى $22، ومبلغ $1,000 تكون قد اشتريت 45.45 سهما ($1,000/ $22). 
• في الأول من مايو: ارتفع سعر سهم X إلى $24، ومبلغ $1,000 تكون قد اشتريت 41.67 سهما ($1,000/ $22). 

بهذا يكون عدد الأسهم الإجمالية التي اشتريتها هو 220.60 (40 +43.48 + 50 + 45.45 + 41.67). ويكون متوسط تكلفة سهم X عند $ 22.66 ( $5,000/220.60). 

فلو استثمرت مبلغ $5,000 بالكامل بسعر $25 لسهم X، لكنت اشتريت 200 سهم ($5,000 / 25). ولكن عبر استخدام استراتيجية DCA اشتريت أسهماً أكثر لأنك اشتريت الأسهم مع انخفاض سعرها. 

يمكن تطبيق استراتيجية متوسط التكلفة على مختلف الأوراق المالية والأصول وعبر الأسواق المالية المتنوعة بما في ذلك سوق "تداول" السعودية والاستثمار في الأسهم القيادية في السوق السعودي مثل أرامكو والراجحي لتجنب تقلبات السوق والاستفادة من نمو أسعارها على المدى الطويل. 

متى يجب تعديل أو إيقاف استراتيجية DCA؟

تختلف استراتيجية توسيط التكلفة بالدولار عن استراتيجية "استثمر وانْسَ" (Set and forget)، فيمكن تحديد قواعد لإيقاف الخسارة، فيمكن للمتداول وضع حد للخسارة بنسبة %10 عند إضافة  مركز على استراتيجية DCA، فإذا انخفض السعر بنسبة %10 عن سعر الدخول، فيقوم المتداول ببيع هذا المركز الذي تم تفعيل وقف الخسارة فيه.  يمكن للمتداول أيضا إعادة التوازن في المحفظة بشكل دوري مثل كل ربع عام. فيقوم المتداول بمراجعة الوزن الفعلي لكل قطاع أو مجموعة. فإذا تجاوز قطاع معين هدفه، فيقوم ببيع الفائض وتوجيه العائد إلى القطاعات الأخرى ذات الوزن المنخفض. يسعى المتداول إلى تنويع محفظته الاستثمارية وذلك لتخفيف الأداء السلبي لأداء قطاع معين على المحفظة ككل، فيعتمد بعض المتداولين إلى  تخصيص ما لا يزيد %20 للقطاع الواحد. فعندما يصل وزن القطاع الواحد %20، فيقوم المتداول بإيقاف الاستراتيجية في هذا القطاع حتى ينخفض وزنه إلى ما دون المسموح به. 

هل تتوافق استراتيجية DCA مع الاستثمار الآلي؟

يساعد الاستثمار الآلي المستثمرين على  ضمان ضخ الأموال في السوق باستمرار، واستخدام استراتيجية التداول الآلي بشكل منظم، كما تساعد في التغلب على الخوف من تقلبات السوق ما يسهل من عملية الاستثمار. قد يقلق بعض المستثمرين من أتمتة الاستثمارات ولكن يمكن الحد من ذلك عبر ضبط الإعدادات في الاستثمار الآلي.  وعند أتمتة التداولات يجب اختيار إحدى أفضل شركات الوساطة المالية الآمنة والموثوقة والمرخصة من هيئة تنظيمية من الفئة الأولى أو الثانية، برسوم منخفضة موضحة بشكل شفاف ولا تخفي عنك أي رسوم لأن الرسوم العالية تأكل جزءًا كبيرًا من الأرباح، وتقدم خيارات استثمارية تتوافق مع قدرتك على تحمل المخاطر ومع أهدافك. 

ما الفرق بين توسيط التكلفة بالدولار  DCA والاستثمار بالمبلغ المقطوع؟

يكمن الفرق الأساسي بين توسيط التكلفة بالدولار DCA والاستثمار بالمبلغ المقطوع في كيفية توظيف رأس المال: فعند استخدام استراتيجية توسيط التكلفة بالدولار، يقوم المستثمر بتقسيم مبلغ الاستثمار على عدة دفعات والاستثمار تدريجيا بمرور الوقت. وعبر الاستثمار بالمبلغ المقطوع يقوم المستثمر بتخصيص رأس المال كاملا دفعة واحدة وتوزيعه على محفظته.   لكل من الاستراتيجيتين إيجابياتها وسلبياتها. فمن إيجابيات استراتيجية توسيط التكلفة بالدولار DCA أنها تسهل على المستثمر تجاوز تقلبات السوق والالتزام بالاستراتيجية حتى لو كانت العوائد الأولية ضعيفة، يشعر المستثمر بأنه أقل إلحاحا على تغير استراتيجيته. ومن سلبيات الـ DCA أنه قد يفوت المستثمر فرص تحقيق عوائد أعلى في السوق الصاعدة. أما بالنسبة إلى  لاستثمار بالمبلغ المقطوع، فمن إيجابياته أنه حقق عوائد سنوية أعلى بقليل من استراتيجي متوسط التكلفة بالدولار في أكثر من 56% من الحالات خلال 7 سنوات الماضية. ومن عيوبها أنه إذا استثمرت المبلغ كاملا  خلال فترة تقلبات السوق الحادة أو في بداية تصحيح السوق فقد يتكبد المستثمر خسائر كبيرة، وقد يستغرق سنوات للتعافي منها وهذا قد يكون مؤلماً نفسيا بقدر ما هو مؤلم ماديا. 

أنواع الأصول المالية المتوافقة مع DCA

تتوافق استراتيجية الـ DCA مع فئات الأصول المتنوعة التي تشمل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والعملات الرقمية. 

• الأسهم: قد نشهد الأسهم تقلبات حادة، فيلجأ المستثمر إلى هذه الاستراتيجية للتغلب على التقلبات.وتعتبر وسيلة فعالة لإدارة المخاطر حيث يشتري المستثمر أسهم أكثر عندما يكون السعر منخفضاً وأسهم أقل عندما يكون السعر مرتفعا. 
• صناديق الاستثمار المتداولة: إن استخدام استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار على صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل سلبي يمنح المستثمر تنويعا في التعرض لسوق أو لقطاع معين. كما يقلل من الجهد المبذول  مقارنة في البحث عن الأسهم الفردية. 
• العملات الرقمية: تستخدم أيضا استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار بشكل واسع في العملات الرقمية. فإذا بدأت استثمار $100 في البيتكوين شهريا منذ عام 2018 فتكون قد استثمرت $4,500 وحصلت على محفظة تزيد قيمتها عن $13,000 في نهاية 2023. 

هل استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار تناسب العملات الرقمية تحديداً؟

نظرا لتقلبات سوق العملات الرقمية العالية، تساعد استراتيجية الشراء المتدرج DCA على شراء كميات كبيرة من العملات الرقمية عندما تكون أسعارها منخفضة وكمية أقل عندما تكون الأسعار مرتفعة من دون عناء مراقبة السوق أو محاولة توقيت السوق (Market Timing). وهذه الاستراتيجية يستخدمها رئيس دولة السلفادور نجيب بوكيلي الذي وضع خطة لشراء بيتكوين واحدة في اليوم وفق ما نشره في حسابه على  X في 17 نوفمبر عام 2022، وأحيانا يشتري أكثر من ذلك. ومع الاستمرار بهذه الاستراتيجية لعدة شهور أو  سنوات، فهذا ينمي مركزك في البيتكوين أو الإيثر أو غيرها من العملات الرقمية مع تجنب القرارات العاطفية المبنية على تقلبات السوق القصيرة. توفر منصة باينانس الأدوات التي تساعدك على الشراء الدوري للعملات الرقمية وبناء المراكز والاستفادة من انخفاض الأسعار للحصول على عملات رقمية أكثر وتحقيق عوائد أعلى عن ارتفاع قيمتها. 

مميزات وعيوب استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار

تعد استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار طريقة فعالة لبناء المحفظة الاستثمارية، إذ تسمح للمستثمرين بتعديل مبلغ استثماراتهم وتخصيصها لتتناسب مع أي ميزانية. توفر هذه الاستراتيجية منهجية منضبطة لتراكم الثروة وتحقيق عوائد على المدى الطويل. ونستعرض مميزات وعيوب الاستراتيجية:   

مميزات استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار 

• تقليل مخاطر توقيت السوق: من خلال استخدام استراتيجية  DCA يتجنب المستثمر الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض. لكن من المهم الانتباه إلى أن هذه الاستراتيجية تؤثر على العوائد المتوقعة حيث إن توزيع الاستثمارات لفترة طويلة قد يؤدي إلى أرباح أقل مقارنة باستثمار المبلغ كاملا في السوق الصاعدة. 
• انخفاض متوسط تكلفة الأسهم: تؤدي استراتيجية DCA إلى انخفاض متوسط تكلفة السهم مع الوقت وذلك عند شراء عدد أسهم أكثر عن انخفاض سعرها وعدد أقل عند ارتفاع سعرها. 
• التشجيع على الاستثمار المنتظم: تفيد استراتيجية DCA على تبني عادة الاستثمار بانتظام مما يفيد الصحة المالية للمستثمر وتقلل من التأثيرات النفسية وأخطاء التوقيت وتقليل اتخاذ قرارات عاطفية بناء على تقلبات السوق. 
• تقليل الندم والتوتر والالتزام بالاستراتيجية: تقليل من العبء العاطفي في محاولة توقيت السوق وبالتالي الالتزام بالاستراتيجية دون التشكيك فيها.

عيوب استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار: 

• ارتفاع تكاليف المعاملات: تتطلب استراتيجية الـ DCA الشراء بشكل دوري مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات المتراكمة، فيمكن لهذه الرسوم أن تقلل من العوائد وتضعف نمو المحفظة. فقد تكون مكلفة إذا اشترى المستثمر عدداً قليلاً من الأسهم. 
• انخفاض العوائد الإجمالية: يأتي ضمان انخفاض المخاطر مع انخفاض العوائد، في حين أن استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار تساعد على تقليل الخسائر في السوق الهابطة إلا أنها تحد من المكاسب في السوق الصاعدة. 
• قلة المرونة في الاستجابة للتغيرات: يصعب على المستثمر الاستجابة لتغيرات السوق وذلك لأن المستثمر يشتري خلال فترة معينة  ما قد يؤثر على محفظته الاستثمارية.   

كيف تحميك DCA من "فخ المشاعر" في التداول؟

تساعد استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار على منع تأثير العواطف على محفظتك الاستثمارية، فعندما تستثمر مبلغاً كبيراً دفعة واحدة فقد يزداد شعور المستثمر بالندم والألم إذا كان توقيت الشراء غير مناسب. ولكن عندما يستخدم المستثمر استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار فإنه يسهل عليه تقلب الاستثمار في التوقيت الغير مناسب. إلى جانب ذلك فقد يرفض المستثمر بيع سهم اشتراه بسعر عال لأنه يعتقد أن قيمة السهم الجوهرية تستحق سعراً أعلى. فمن خلال استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار، لا يتمسك المستثمر بسعر واحد بل يشتري وبيع وفقا لخطة محددة مسبقا. 

كيف تحسب استثمارك باستراتيجية  DCA؟ 

يمكن للمستثمر أو للمتداول استخدام أدوات بسيطة مثل Excel أو Google Sheets، بحيث يقوم بإدخال البيانات مثل تاريخ الاستثمار والمبلغ وعدد الأسهم. واستخدام حاسبات DCA المتوفرة على الإنترنت. كما توفر التطبيقات التي يتم استخدامها في شراء الأسهم أو العملات الرقمية الأدوات التحليلية لحساب متوسط تكلفة الأسهم والمبلغ المستثمر ككل ونسبة الاستثمار بكل قطاع والعائد الإجمالي وغيره، ومن أهم هذه الأدوات حاسبة الربح التراكمي من موقع يقين، التي تمكن المستثمر من حساب قيمة استثماراته والأرباح المقدرة. 

أفضل شركات الوساطة المالية المرخصة والموثوقة

نستعرض فيما يلي قائمة بعدد من شركات الوساطة الموثوقة والآمنة وذلك بسبب حيازتها على تراخيص من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى والثانية مثل FCA البريطانية وASIC الأسترالية و CySEc القبرصية التي لديها معايير صارمة في الإشراف والمراقبة على شركات الوساطة الخاضعة لترخيصها. وتقدم العديد من خدمات التعليمية وتتيح التعرض لعدد كبير من الأصول للاستفادة من الفرص المتنوعة. 

الشركة	تقييم الشركة	التراخيص	العروض الترويجية	فتح حساب
ايفست Evest افتح حساب	4.5 / 5	VFSC - ڤينواتو	بونص 100% أودع 250 دولار وتداول بـ 500.	افتح حساب
اكس تي بي XTB افتح حساب	4.5 / 5	DIFC - دبي	10 أسهم من إعمار مجاناً عند فتح حساب جديد اليوم	افتح حساب
Capital.com افتح حساب	4 / 5	SCA - الامارات	لا يوجد ترويجات متاحة	افتح حساب
اكسنس Exness افتح حساب	4.5 / 5	FCA - بريطانيا	سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة.	افتح حساب
افاتريد AvaTrade افتح حساب	4.5 / 5	ASIC - استراليا	بونص 40% لكل حساب تداول جديد عبر يقين.	افتح حساب
ايكويتي Equiti افتح حساب	4.5 / 5	SCA - الامارات	بونص 30% لحد إيداع 5000$ دولار.	افتح حساب

هل تبحث عن فرصة لبدء رحلتك الاستثمارية؟ دعنا نساعدك في ذلك

يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك في البدء بالاستثمار للوصول إلى أهدافك. 

احصل علي استشارة مجانية

تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.

تواصل مع يقين