أنواع وسيط الفوركس

إن وسيط الفوركس بشكل مُبسط هو حلقة الوصل بين المتداول الفرد وبين البورصات المالية، ويؤدي دوره عبر شبكة متطورة ومعقدة الهدف منها هو ربط جميع الأطراف المشاركة في السوق. ويمكن القول إن أنواع وسيط الفوركس -على اختلافها وتعددها- تتشارك هذا الدور الأساسي، لكن كل نوع يقوم به بطرق وآليات مختلفة، وهو ما نتج عنه فروقًا واختلافات عديدة، يجب على المتداول الإلمام بها لتحديد الأنسب له والأكثر ملاءمة لأهدافه قبل بدء تداول الفوركس فعلياً.

تلخيص المقال

• تعمل شركات تداول الفوركس كوسيط بين المتداول والسوق، كي يتمكن من تنفيذ صفقاته، وينقسم وسطاء تداول الفوركس إلى عدة أنواع ينفرد كل منها بخصائص تميزه عن غيره.
• وسيط "Dealing desk" لا يمرر الصفقة مباشرة إلى السوق، بل يوفر السيولة اللازمة لإتمام الصفقات للعملاء. أما وسيط "Non Dealing Desk"، فيمرر الصفقة مباشرة إلى السوق.
• مصطلح "A Book" يشير إلى أي وسيط يمرر الصفقة إلى السوق بشكل مباشر، أما الوسيط الذي لا يمررها يتم تصنيفه ضمن فئة وسيط "B Book".
• اختيار الوسيط المناسب يقوم على النهج الفردي، أي يُحدد الأنسب تبعاً لأهداف المتداول واستراتيجيته واحتياجاته الخاصة.

ما أنواع وسيط الفوركس؟ وما يميزهم؟

ينقسم وسطاء الفوركس إلى عِدة أنواع، تبعاً لعِدة فروق تتمثل فيما يقدمونه من خدمات وما يتوافر بهم من مزايا وخصائص. فيما يلي أبرز أنواع وسطاء الفوركس المتاحة على الساحة:

وسيط التداول من نوع Dealing Desk

وسيط التداول من النوع Dealing Desk -أو كما يطلق عليه صانع السوق- هو الوسيط الذي يزود العملاء بالسيولة، وسبب وصفه أو تسميته بـ"صانع السوق" هو أنه يقوم بدور رئيسي ومحوري في عملية التداول، والذي يتمثل في تحديد أسعار البيع والشراء للعملاء، أي أنه يؤدي دوراً معاكساً للعميل، بمعنى أن في حالة شراء العميل لعملة معينة مثل "اليورو" فإن الوسيط هو من يبيعها له.

يسمح هذا النوع من أنواع وسيط الفوركس بتحقيق الربح من خلال فروق الأسعار، المتمثلة في قيمة الفارق بين سعر الشراء Bid وسعر البيع Ask. لا يقوم صانع السوق بإيصال العملاء مباشرة بالسوق، بل يقوم هو بخلق بيئة تداول خاصة به، وتُنَفَّذ الصفقات داخليًا عن طريق توفير السيولة اللازمة لعملاء.

وسيط التداول من نوع Non Dealing Desk 

يقوم وسيط Non Dealing Desk -على عكس صانع السوق- بإيصال صفقات العملاء مباشرة بالسوق، ويعمل على محاولة تنفيذ صفقات الفوركس -وصفقات التداول بصفة عامة- بسرعة من خلال مزودي خدمات السيولة مثل البنوك. أرباح هذا النوع من أنواع وسطاء الفوركس يتحقق من خلال عمولات تُفرض على كل صفقة، وكذلك من خلال فروق الأسعار. يوجد نوعان رئيسيان لهذه الفئة من الوسطاء، وهما:

وسيط تداول (Straight Through Processing (STP

يتولى هذا النوع من وسطاء الفوركس بإيصال صفقات العملاء إلى السوق بشكل مباشر، ولكنه لا يوفر فروق أسعار ثابتة، وبالتالي فإنها تُحدد تبعاً للعديد من العوامل المؤثرة، يأتي في مقدمتها مستويات السيولة؛ حيث إن فروق الأسعار تضيق مع ارتفاع السيولة، ولكنها في المقابل تتسع خلال الفترات التي تشهد انخفاضاً في مستويات السيولة، مما يتسبب في ارتفاع تكلفة التداول. 

وسيط (Electronic Communication Network (ECN

يختص هذا النوع من أنواع وسطاء الفوركس بتوفير منصة تسمح بربط المتداولين مباشرة مع مزودي السيولة مثل "البنوك"، يوفر هذا الوسيط فروق أسعار متغيرة، ولكنها عادة ما تكون منخفضة وقريبة من الصفر، والمعاملات المُجراة من خلاله تتم بصورة مباشرة دون غرفة تداول "No Dealing Desk"، تمتاز هذه الفئة من مزودي خدمات التداول بشفافية عالية.

وسيط التداول Direct Market Access (DMA) Brokers

يقوم عمل هذه الفئة من أنواع وسطاء الفوركس على إيصال العميل بسوق الفوركس بين البنوك (انتربنك)، وهو ما يمكن المتداول من تنفيذ صفقات الفوركس أو صفقات تداول الأسهم أو عقود المشتقات وغيرها بشكل مباشر، أو بصيغة أخرى فإن الوسيط في تلك الحالة لا يتدخل بأي شكل أو صفة في تنفيذ الصفقات. تتحقق أرباح الوسيط (DMA) -على خلاف الأنواع الأخرى- من العمولات المفروضة على العملاء فقط، ولكنه لا يحقق أي استفادة من فروق أسعار العملات أو أي أداة متداولة أخرى.

وسيط التداول Hybrid Brokers

اكتسب مُسمى "وسيط التداول الهجين" لأنه  يتسم بدرجة أعلى من المرونة، تتمثل في توفيره مميزات عديدة، يلبي من خلالها احتياجات ومتطلبات القطاع الأكبر من المستثمرين. يمكن لهذا النوع من الوسطاء أن يقدم خدمات تماثل خدمات صانع السوق لبعض العملاء، في حين أنه يؤدي دور وسيط التداول الذي يوصل الصفقات للسوق مباشرة لبعض العملاء الآخرين، ويكون ذلك بناءً على حجم الصفقات أو ظروف السوق المختلفة.

مثال على الفرق بين وسيط Dealing Desk و Non Dealing Desk

يتضح الفرق بين أنواع وسيط الفوركس الأكثر شيوعاً من خلال الأمثلة التالية، التي تعرض مراحل أو آليات تنفيذ صفقات التداول من خلال كل منهما.

المثال الأول: تنفيذ الصفقة عن طريق وسيط  Dealing Desk  

نفترض قيام مستثمر بفتح صفقة شراء بحجم١ لوت على زوج EUR/USD، فإن الوسيط لن يقوم بتمريرها إلى السوق، وسيقوم بتنفيذها داخليًا، إذ يصبح الوسيط هو الطرف المعاكس في الصفقة، أي سيقوم بدور البائع. فإذا تم إغلاقها على ربح ١٠٠ دولار، يخسر الوسيط هذا المبلغ، وإذا خسرت الصفقة هذا المبلغ، فإن الوسيط يربح ١٠٠ دولار.

المثال الثاني: تنفيذ الصفقة عن طريق وسيط Non Dealing Desk

إذا فتح مستثمر صفقة شراء بحجم  ١ لوت على زوج EUR/USD، فإن الوسيط يقوم بتمريرها إلى السوق مباشرة، إذا أُغْلِقَت على ربح ١٠٠ دولار، لن يخسر الوسيط، وسوف يربح عمولته فقط، وإذا خسرت الصفقة ١٠٠ دولار، لن يتأثر الوسيط، وسيربح أيضًا عمولته المعتادة. 

ما الفرق بين وسيط التداول A Book ووسيط التداول B Book؟

يمكن تقسيم أنواع الوسيط إلى فئتين رئيسيتين استناداً إلى نظام تنفيذ صفقات الفوركس، يشمل ذلك وسيط تداول "A Book" وهو الوسيط الذي يعمل بنظام تنفيذ صفقات الفوركس من السوق مباشرة، ولا ينفذها داخليًا، ويكون عادة خاصًا بالحسابات الكبيرة، أما النوع الثاني هو ووسيط التداول "B Book"، يعمل بنظام صانع السوق، إذ يتم تنفيذ الصفقات داخليًا، ويكون ربحه من خسارة العميل، ودائمًا ما يكون مخصصًا للحسابات الصغيرة.

تعمل أغلب شركات الوساطة بالنظام الهجين الذي يجمع بين نظامي A Book  وB Book. في حالة التداول من خلال صانع السوق B Book  تكون هناك بعض السلبيات المتعلقة بتضارب المصالح، التي قد تؤدي إلى عدم تنفيذ الصفقات بالأسعار المطلوبة، ولا يمكن إنكار أن التلاعب بالأسعار قد يحدث أحيانًا، خاصة إذا كان الوسيط يحمل ترخيصاً متدنياً أو غير مرخص أصلًا، أما في حالة التعامل مع وسيط A Book -مثل وسطاء (DMA) أو (ECN/STP) تكون الأمور أفضل؛ لأن الوسيط في تلك الحالة يقتصر دوره على مزود للخدمة، يصل بين المتداول والسوق بشكل مباشر ولا يتدخل في تنفيذ الصفقة. 

ما الفرق بين وسيط تداول STP ووسيط تداول ECN؟

يتبيّن مما سبق أن وسيط التداول STP ووسيط التداول ECN من فئة وسيط التداول Non Dealing Desk، وهذا نوع الوسطاء الذي يقوم بإيصال الصفقات مباشرة للسوق دون تدخل منه في تنفيذ الصفقات، أما عن الاختلاف الجوهري بينهما، فيمكن إيجازه فيما يلي:

• وسيط تداول STP: يتولى إيصال الصفقات بشكل مباشر إلى السوق، مع التأكد من تنفيذها بأفضل سعر ممكن عبر مزودي السيولة.
• وسيط تداول ECN: يقوم بخلق بيئة تداول تجمع جميع المشاركين في السوق من مزودي سيولة ومتداولين.

كيف تختار وسيط الفوركس المناسب؟

يمكن تحديد الأفضل والأنسب لك بين أنواع وسطاء الفوركس استناداً إلى مجموعة من المعايير أو الأسس العامة، التي تتمثل فيها يلي:

• التأكد من أن الوسيط منظم قانوناً، ويحمل ترخيصاً واحداً أو أكثر صادرة عن جهات رقابية من الفئة الأولى.
• تحديد نوع الوسيط، وإن كانت آلية تنفيذ الصفقات التي يعتمد عليها مناسبة لك من عدمه.
• التعرف على أنواع الحسابات المتوفرة لدى الوسيط ومتطلبات فتحها وخصائص كل منها.
• فئات الأصول المالية المتاحة للتداول من خلال الوسيط ومدى تنوعها.
• التأكد من توفير الوسيط منصة تداول متطورة تكنولوجياً مثل منصة ميتاتريدر العالمية أو ما يعادلها.

يُضاف إلى كل ما سبق ضرورة بدء التداول بحساب تجريبي، فهو لا يعد فقط أداة تعليمية أو وسيلة لمُحاكاة التداول الحقيقي، إنما هو أداة جيدة لاختبار منصة التداول والخدمات المقدمة من الوسيط قبل بدء تنفيذ الصفقات بشكل فعلي وبواسطة إيداعات حقيقية.

أفضل وسطاء التداول عبر الإنترنت

نعرض فيما يلي مجموعة من أفضل شركات الوساطة المالية، التي كانت الخيار الأول لملايين المتداولين حول العالم، نظراً لأنها تحمل تراخيص رقابية من الفئة الأولى، بالإضافة لما تقدمه لعملائها من امتيازات عديدة ودعم حقيقي يضمن لهم تجربة استثمارية أكثر تفرداً. 

شركة ايفست Evest

التراخيص

VFSC - ڤينواتو

أقل مبلغ لإيداع

$250

افتح حساب

شركة اكسنس Exness

التراخيص

FCA - بريطانيا

أقل مبلغ لإيداع

$10

افتح حساب

شركة افاتريد AvaTrade

التراخيص

ASIC - استراليا

أقل مبلغ لإيداع

$100

افتح حساب

شركة اكس تي بي XTB

التراخيص

FCA - بريطانيا

أقل مبلغ لإيداع

$100

افتح حساب

هل تحتاج مساعدة لتبدأ رحلتك مع التداول؟

هل لديك أي أسئلة حول أنواع وسيط الفوركس، واختيار الأنسب لك؟ دعنا نساعدك على ذلك. تواصل معنا عبر واتساب للتحدث مباشرة إلى أحد ممثلينا لإجابة أسئلتكم واستفساراتكم.