يتساءل الكثير من المتداولين عن ما هو الهيدج في التداول وما هي الاستراتيجيات التي يمكن اتباعها للتحوط من المخاطر؟ إن التحوط هو جزء أساسي من النجاح المالي؛ لأنه يساعد المتداولين على تقليل المخاطر والتعرض للأسواق بعض النظر عن ظروف السوق.
ملخص المقال:
- الهدف من التحوط ليس الربح، بل لتقليل الخسائر، ولكل استراتيجية تكلفة مرتبطة بها، وعلى المتداول أن يعي ما إذا كانت الفوائد تبرر التكلفة.
- يقوم المتداولون بالتحوط لعدة أسباب منها: تجنب مخاطر التقلبات في سوق الفوركس وتجنب مخاطر التركيز على قطاع واحد.
- من طرق التحوط: استخدام المشتقات المالية والأصول المتقاطعة والتنويع. ويعود الاختيار بينها إلى أهداف المتداول وظروف السوق وقدرة المتداول على تحمل المخاطر.
- بعض استراتيجيات التحوط صعبة التنفيذ، وقد يؤدي الإفراط في التحوط إلى الحد من الأرباح المحتمل تحقيقها.
ما هو الهيدج في التداول (التحوط)؟
التحوط هو استراتيجية يعتمدها المتداولون والمستثمرون لتقليل المخاطر والخسائر المحتملة في محافظهم الاستثمارية. الفكرة من التحوط هو أنه إذا انخفض أحد الأصول، فإن الأصل الآخر سيرتفع، معوضًا خسارة الأصل الأول. يعتمد المتداولون عدة استراتيجيات للتحوط من المخاطر منها العقود الآجلة والخيارات والاستثمار في أصول تتحرك بعكس بعضها. يحتاج المتداولون إلى فهم معنى التحوط قبل استخدام استراتيجيات التحوط؛ لأنه قد يؤدي إلى خسائر إضافية. قد لا يلجأ بعض المستثمرين إلى التحوط؛؛ لأنهم يحتفظون باستثماراتهم لفترة طويلة، ويتجاهلون التقلبات اليومية.
مثال: لنفترض أنك اشتريت سهم شركة معينة، ولكنك قلق بشأن بعض الخسائر في منتجاتها على المدى القصير، ما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار أسهمها، فإن إحدى طرق التحوط التي يمكن القيام بها، من خلال عقود الخيارات، هو شراء خيار البيع (Put Option) على نفس الشركة ما يمنحك الحق في بيع أسهم الشركة بسعر التنفيذ (Strike Price) ويمكن بذلك تعويض الخسائر.
لماذا يقوم المتداولون والمستثمرون بالتحوط؟
يقوم المتداولون بالتحوط لحماية صفقاتهم أو استثماراتهم من الخسائر أو لتقليلها، وليس بهدف تحقيق الأرباح، وهذا هو معنى كلمة التحوط. ونستعرض فيما يلي الأسباب التي تجعل المتداولين يلجأون إلى التحوط:
تجنب مخاطر التقلبات في مراكز الفوركس
يمكن استخدام عدة استراتيجيات تحوط في الفوركس لتقليل المخاطر الناتجة عن التقلبات مثل اتخاذ مركز شراء وبيع على نفس زوج العملات، أو اختيار زوجين من العملات يتحركان بشكل مرتبط إيجابيًا، أي أن أسعارهما ترتفع سويًا وتنخفض سويًا، مثل زوج يورو/ دولار وزوج الجنيه الإسترليني/ دولار ثم شراء زوج وبيع الآخر.
تجنب التصفية في الأسهم
على الرغم من أن المستثمرين يحتفظون بأسهمهم لفترة طويلة، فقد يلجأ البعض إلى التحوط ضد الركود الاقتصادي من خلال عقود الخيارات على العقود الآجلة Options on Futures، مثال: إذا كان المتداول يمتلك 500 سهم في شركة نفط، فقد يلجأ إلى شراء خيارات البيع على العقود الآجلة (Put Option on a Future) للتحوط ضد انخفاض أسعار النفط.
تجنب مخاطر العملات أو مخاطر أسعار الصرف
يمكن تطبيق مصطلح مخاطر العملات بعدة طرق، ولكنه يستخدم بشكل أساسي لوصف الآثار السلبية لأسعار صرف العملات الأجنبية على الأصول المنقولة. مثلًا: إذا أراد شخص ما قضاء عطلة نهاية العام في أمريكا، فيمكنه أن يحول من عملته المحلية إلى الدولار من الآن أو الانتظار للحصول على سعر صرف أفضل، وتبقى المخاطرة أنه قد يحصل على سعر صرف أسوأ. وللتحوط ضد مخاطر العملات يمكن استخدام عقود الخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة والعقود مقابل الفروقات.
تجنب مخاطر التركيز على قطاع واحد
قد يؤدي التعرض المفرط في الاستثمار الواحد أو القطاع الواحد إلى خسائر فادحة إذا كان أداء الاستثمار أو القطاع ضعيفًا، ولتقليل المخاطر يستطيع المستثمر اختيار التنويع عبر صناديق الاستثمار المتداولة أو عبر عقود الخيارات.
حماية المحفظة الاستثمارية خلال فترات عدم اليقين
تشكل فترة التقلبات العالية أو عدم الاستقرار الاقتصادي مخاطر كبيرة على قيمة المحفظة الاستثمارية، فيلجأ المستثمرون إلى التحوط لتقليل الخسائر؛ مما يؤدي إلى تحسين العائدات خلال فترة التقلبات.
ما هي مخاطر التداول الأكثر شيوعاً؟
يتعرض المستثمرون لعدة مخاطر في الأسواق، والتي قد تؤدي إلى انخفاض قيمة استثماراتهم. وتشمل مخاطر السوق ما يلي:
- مخاطر العملات: تعني أن استثماراتك معرضة للخسائر بسبب التقلبات في أسعار الصرف في السوق. مثال: إذا كان المستثمر الأوروبي يحتفظ بالأسهم الأمريكية، ثم انخفضت قيمة الدولار، فهذا يعني أن قيمة أسهمه أصبحت أقل باليورو.
- مخاطر أسعار الفائدة: تعني أن التغيرات في أسعار الفائدة ستؤثر في استثماراتك. مثال: إذا ارتفعت أسعار الفائدة، انخفضت قيمة السندات والعكس صحيح.
- مخاطر المراكز المفتوحة: تعني احتمالية تعرض قيمة استثماراتك لخسارة؛ بسبب تقلبات أسعار السوق.
أفضل طرق التحوط في التداول
يعتبر التحوط استراتيجية يستطيع المتداول من خلالها تقليل المخاطر والحد من التعرض لتقلبات السوق السلبية. يهدف التحوط إلى تحقيق محفظة متوازنة باستخدام أدوات مالية التي من المفترض أن تعوض الأداء السلبي الذي حدث بسبب الأصول الأخرى في المحفظة. ويعود اختيار الطريقة الأفضل للتحوط إلى أهداف المتداول وقدرته على تحمل المخاطر وظروف السوق.
التحوط المباشر
يتضمن التحوط المباشر فتح صفقتي بيع وشراء على نفس زوج العملات لموازنة المركز الحالي، مثل شراء وبيع زوج العملات يورو/ دولار في وقت واحد بنفس المبلغ للحماية من التقلبات السلبية.
التحوط من خلال المشتقات المالية
التحوط من خلال المشتقات المالية مثل استخدام الخيارات والعقود الآجلة. ويتضمن التحوط عبر الخيارات فتح مركز أو مراكز لموازنة مخاطر صفقة مفتوحة. وتمنح عقود الخيارات المتداولين الحق دون التزام بشراء أو بيع ورقة مالية بسعر معين خلال فترة محددة، حيث يشتري المستثمرون خيارات البيع مثلا لحماية استثماراتهم أي من انخفاضات محتملة.
التحوط من خلال الأصول المتقاطعة
تشير هذه الطريقة إلى استخدام أصلين مختلفين يرتبطان ببعضهما بطريقة إيجابية أي يرتفعان مع بعضها، أو ينخفضان مع بعضهما. لنفترض أن تكاليف وقود الطائرات يشكل تكلفة مرتفعة على شركات الطيران ما قد يؤدي إلى عمليات خسارة. تستطيع شركة الطيران التحوط من المخاطر عبر شراء عقود وقود الطائرات الآجلة أو استخدام التجوط من خلال الأصول المتقاطعة مثل شراء عقود النفط الخام الآجلة. ويشكل التحوط عبر الأصول المتقاطعة الخيار البديل في حال لم يتوفر التحوط الأساسي.
التحوط من خلال التنويع
يتضمن التنويع توزيع الاستثمارات على فئات وقطاعات متنوعة لتوزيع المخاطر. فقد يختار المستثمر تنويع استثماراته بين الأسهم وأدوات الدخل الثابت والسلع والعقارات بحيث يقلل من التأثير الكلي على المحفظة حين انخفاض أداء أي استثمار بشكل ملحوظ.
ما الفرق بين إدارة المخاطر والتحوط في التداول؟
تعتبر إدارة المخاطر والتحوط في التداول جزأين أساسيين في النجاح المالي ولتنويع المحفظة الاستثمارية. فعبر اتباع الاستراتيجيات المناسبة يستطيع المتداول التقليل من الخسائر وزيادة الأرباح. تعمل إدارة المخاطر على تحديد الخسائر المحتملة وتقييمها والتحكم بها، أما استراتيجيات التحوط فهي أساليب لتقليل الخسائر المحتملة، والتي تشمل استخدام الخيارات والعقود الآجلة.
تتضمن إدارة المخاطر فهم أنواع المخاطر المرتبطة بالاستثمار مثل السيولة وتقلبات السوق ومخاطر الائتمان وغيرها. وتتضمن استراتيجيات التحوط استخدام الأدوات للتعويض عن هذه الخسائر المحتملة الناتجة عن هذه المخاطر. وعند استخدامهما معًا، يمكن أن يوفرا نهجًا أكثر شمولًا لتنويع الاستثمارات عبر مختلف الأصول وتقليل المخاطر والاستفادة من فرص السوق.
مزايا وعيوب التحوط في التداول
إلى جانب فهم ما هو التحوط، يحتاج المتداولون إلى الإلمام بمزايا وعيوب التحوط. يواجه المستثمرون أنواعًا مختلفة من المخاطر، ويساعد التحوط على تقليل الخسائر الناجمة عنها، والتحوط من المخاطر ضروري مهما كانت ظروف السوق. ولكن لكل استراتيجية تحوط تكلفة مرتبطة بها لذا على المتداول أن يعرف ما إذا كانت الفائدة تبرر التكلفة.
مزايا التحوط في التداول
- يوفر التحوط حماية من تقلبات السوق غير المتوقعة.
- يسمح بالحفاظ على التعرض للسوق حتى في الأوقات التي تشهد فيها السوق تقلبات.
- يوفر التحوط بعض المرونة في إدارة المحفظة الاستثمارية.
- قد يساعد التحوط على إدارة المخاطر المرتبطة بقطاع معين.
عيوب التحوط في التداول
- يمكن أن يقلص العائدات الإجمالية بسبب الرسوم الإضافية ومتطلبات الهامش وغيرها.
- بعض استراتيجيات التحوط قد تكون صعبة، وليس من السهل تنفيذها.
- نادرًا ما تكون التحوطات مثالية، وتبقى بعض المخاطر موجودة رغم ذلك.
- قد يؤدي الإفراط في التحوط إلى الحد من الأرباح المحتملة.
- يتطلب التحوط المراقبة النشطة وتعديل المراكز حيثما لزم.
أفضل شركات التداول الموثوقة والمرخصة عالميًا
نستعرض فيما يلي قائمة بعدد من منصات التداول العالمية الموثوقة والمرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى مثل ASIC الأسترالية و FCA البريطانية التي لديها معايير صارمة في الإشراف والمراقبة على شركات التداول ما يجعلها آمنة وموثوقة.
| الشركة | تقييم الشركة | التراخيص | العروض الترويجية | فتح حساب |
|---|---|---|---|---|
 ايفست Evest | VFSC - ڤينواتو | بونص 100% أودع 250 دولار وتداول بـ 500. | ||
 اكسنس Exness | FCA - بريطانيا | سحب أموال سريع سحب في أقل من 24 ساعة. | افتح حساب | |
 اكس تي بي XTB | DIFC - دبي | أسهم محلية DFM سوق دبي المالي. | ||
 افاتريد AvaTrade | ASIC - استراليا | بونص 40% بونص 40% لكل حساب تداول جديد. |
هل تحتاج مساعدة للبدء في التداول؟ خبراء يقين بانتظارك
يقدم فريق عمل يقين الاستشارة المجانية لمساعدتك على البدء بالتداول بشكل صحيح، وذلك عبر اختيار شركات تداول موثوقة لتضمن سلامة أموالك، وتتناسب مع أهدافك ومستوى خبرتك.
احصل علي استشارة مجانية
تواصل معنا الآن عبر الواتساب واحصل علي استشارة مجانية بكل ما يتعلق بالتداول والاستثمار.
